C1>；U1时，公司绩差时违规的成本很高，超过其违规所带来的收益。因此，其唯一的选择是不违规，选择合规行为的公司是真正的绩优公司，债权人肯定不会选择查处。市场上没有违规行为存在，债权人的监督是完全成功有效的。
从以上几种博弈的均衡可以看出，要抑制上市公司由于会计政策选择导致的转移债权人财富的违规行为，使债权人对上市公司的会计政策选择行为更加有效，首先应使提高C1或降低U1，直至C1<； U1；其次应提高U2、U3或降低C2；最后应降低p。在U1不变的情况下，提高C1。从短期来看，抑制了产生违规行为的动机强度，从长期来看，也降低了债权人对上市公司违规行为的监管程度f*，可以节约监督成本。C1表面上由上市公司决定，实际上真正的决定因素是债权人。当债权人的识别能力越强，债务契约越严密时，对转移债权人财富的违规行为处罚越严厉，C1就会越高。C1可以描述为受处罚的可能性、处罚严厉程度及其它因素的函数，它是一个期望值。C1的提高将降低违规行为动机的强度，直至C1>；U1时，债权人的契约监督完全有效。降低U1，意味着缩小绩差公司的期望得益，也起到降低违规的动机强度的作用。
5.4.3 公司员工与上市公司之间的博弈
公司员工喜欢激进的会计政策，所以当上市公司采用激进的会计政策时对员工有更大的激励作用。在较大的激励动力下，公司员工对工作有更大的热情，更愿意付出更多的努力。如果上市公司选择的会计政策过于谨慎，容易导致员工对公司的不满，员工对工作缺乏热情，必然会带来工作效率的下降。公司为了控制成本，提高要素投资回报率，总是在设法减少对员工的报酬支出，而员工总是希望自己的劳动付出能获得更多的回报。从这种意义上讲，公司和员工的利益在某种程度上是根本对立的。在利益争夺斗争中每一方都期望能获得对自己有利的收益，双方均会以自身利益最大化为准则采取不同的策略组合。
上市公司
公司员工
努力
不努力
激进型会计政策
（S，S）
（-S，S）
谨慎型会计政策
（S，-S）
（0，0）
利用求纳什均衡的划线法，可以求得博弈模型的均衡策略是（激进型会计政策，努力）。在上市公司选择激进型会计政策对员工进行激励时，员工努力的话就会获得S的收益，不努力的话，就会损失S的收益。因此，员工选择努力的收益是比较大的。反之，上市公司选择谨慎的会计政策时，员工努力的话会损失S的收益，不努力，其收益为0，这种情况下，员工会选择不努力的策略，其收益较大。
上市公司选择合适的会计政策对员工进行激励是实现最优均衡状态的关键。公司对员工进行了激励之后，必须使员工在努力时的收益大于不努力时候的收益。同样，激励的成本也不能过高，必须保证公司在员工努力工作情况下，激励时候的收益大于不激励时候的收益。公司要根据实际情况灵活实行激励。上市公司和员工之间的激励——努力博弈模型是一个动态、重复博弈的过程。一般来说，公司先确定一个激励的模型，然后员工决定自己的努力程度。所以对于公司来说，要动态进行博弈，根据实际情况灵活实行激励，调整激励的强度、频度，以促使员工不断地加大自身努力的投入，从而提高双方的效用，达到激励、努力的均衡状态。
5.5 规范企业会计政策选择行为的建议
在社会主义市场经济条件下，企业作为市场的主体有了较大的自主权（包括会计政策选择权），会计不再只是为国家服务，更多的是为广大投资者、债权人等利益相关者服务，会计政策有了较大的选择空间。但由于委托人与代理人的目标不一致，在信息不对称的情况下就产生了“道德风险”和“逆向选择”，形成了事实上的“内部人控制”。允许企业拥有会计政策选择权的初衷是让企业能真实客观地反映企业的财务状况和经营成果，但实际上却成了管理当局谋取不当利益的手段，加剧了会计信息失真，产生了不良的经济后果。为了进一步规范管理当局的会计政策选择行为，笔者认为必须从以下几个方面加以改进和完善。
5.5.1 进一步完善公司治理结构
为维护各利益相关者的利益，保证会计政策选择的公允性，就必须完善公司治理结构，提高公司治理的效率。针对我国当前公司治理与会计政策选择的现状，我们应立足解决好以下几方面的问题：
1. 明晰产权，发挥产权制度对会计信息生成过程的规范和界定功能
产权的明晰界定，是企业开展会计活动的先决条件和基础。只有产权界定清楚，会计准则运行和会计信息的生成才会有效率。因为产权的明晰界定，为会计信息系统目标的实现创造了两个重要条件：一是股东追求资本收益的最大化，一是各利益相关方与管理当局之间存在经济上的合约关系。有了这两个条件，既可允许和鼓励企业根据企业交易费用的高低进行会计政策选择，又可以发挥会计准则的激励约束和资源配置的作用，使企业进行会计政策选择时减少随意性，尽可能反映各利益相关方的共同利益。
2. 完善公司治理结构，强化独立董事和审计委员会的监督作用
现代企业制度下，科学的法人治理结构的核心是通过特定的治理结构和治理程序，在利益相关者之间形成相互合作、相互制衡的机制。我国上市公司的董事会中内部董事的比例普遍过高，这样就难以发挥董事会的监督作用，而主管部门的介入，则无法消除政府对企业决策的行政干预。因此，增加上市公司董事会的独立董事，特别是保持一定数量的具有专业知识、经验丰富的、且具有独立判断能力的独立董事是完善我国上市公司治理结构以及对经理层实行有效监督的重要措施。
3. 建立报酬和业绩相对称的激励机制
应进一步探索与上市公司业绩挂钩的股票期权激励机制，制定较长期的经理人经营绩效的评价标准，使管理当局的目标函数与所有者的目标函数趋于一致，以增强公司管理当局对股东的贡任心与忠诚度，减少经理人员的道德风险，提高会计政策选择的公允性。
4. 大力发展机构投资者，发挥它们在公司治理中的积极作用
从根本上说，公司治理结构的完善，股权结构的优化，有赖于机构投资者的壮大。只有机构投资者队伍壮大了，股权过于集中和流通股过于分散的现象才能得到缓解。我们应大力发展机构投资者，发挥它们在公司治理中的积极作用，限制企业经理人为个人利益滥用会计政策选择来操纵利润，损害投资者利益。
5．进一步完善公司治理信息披露制度
从世界范围看，各国准则都强调企业既有适当选择会计政策的权利也有进行充分披露的义务。这就使得企业会计政策选择的透明度增加，将企业会计政策的选择置于公众监督之下，在一定程度上防止管理当局利用会计政策选择而损害了其他利益相关者的利益，提高了会计政策选择的公允性。因此，我们应进一步完善公司治理信息披露制度，加强对上市公司信息披露的监督和惩处力度。
5.5.2 进一步完善会计规范体系
逐步完善会计制度和会计准则的过程是一个会计政策得到日益公认的过程，更是一个会计政策日益体现社会公平、促进社会资源优化配置的过程。
