项羽没有听从吴林的警告，还是如历史一样将阿房宫和咸阳宫一把火烧掉。这让一向顺风顺水的吴林很是愤恨，他要以此立威，于是吴林在项羽身上也打上了神识印迹，他盯上项羽了，一定要全天下人知道全真教的话是有份量的。
项羽刘邦的楚汉争战四年，两军人困马乏，百姓饱受战乱之苦，于是两人相约，以“鸿沟”为界，中分天下。“鸿沟”作为中国古代一条古老的运河，是中国古代最早沟通黄河和淮河的人工运河。位于古代荥阳成皋一带，（河南省郑州荥阳）。双方约定鸿沟以西归汉王刘邦，以东归楚霸王项羽。项羽也送还了被他抓获的刘邦父亲刘太公、妻子吕雉等人，撤军向东而去。而“鸿沟”两字因此成为一句成语。
鸿沟议和后，项羽引兵东归，但刘邦可是混混出身并不以常理出牌，这时军师张良、陈平给刘邦建议，趁项羽这个时候放松警惕时，对项羽突然袭击消灭项羽，夺取天下，刘邦听后大喜，他与项羽合作多年，对项羽知之甚深，知道项羽是个极为自负的人，还是贵族出身，很是讲究遵守协定，也一定认为他刘邦也会遵守，他想到这里时呵呵的大笑。于是刘帮听从张良、陈平计策，突然背信弃约撕毁盟约，下令汉军渡河追击项羽，想要把项羽一举消灭。但和刘邦约定一起出兵的韩信和彭越却没有来。结果项羽引兵反击刘邦，大破刘邦的汉军，刘邦于是挖掘深沟高壑，坚守不出，采取死缠烂打的招术，把项羽牵制住。
刘邦躲在固陵的壁垒中，不胜焦躁，便问身边的张良：“韩信和彭越他们为什么没有如期前来？”此时，张良对韩、彭的心思早已了然于心，对应之策已思谋成熟，见刘邦询问，忙答道：“楚兵既将灭亡，韩信、彭越虽已受封为王，却没有确定的疆界。二人此次不来赴约，原因正在于此。陛下若能与之共分天下，当可立招二将。否则最终成败，尚不可知。”刘邦一心要解燃眉之急，便依张良计，把陈地以东至沿海的地盘划封齐王韩信；把睢阳以北至谷城的地盘划封给梁王彭越。两个月后，韩、彭果然派兵来援。韩信从齐地南下，占领楚都彭城和今天苏北、皖北、豫东等广大地区，兵锋直指楚军侧背，自东向西夹击项羽；梁王彭越率军数万从梁地出发，先南下后西进，与刘邦本部军共同逼楚军后退；汉将刘贾率军数万会同九江王英布、合兵十万，自淮北出发，从西南方发动对楚地的进攻，先克寿春，再攻下城父并将此城军民全部屠尽；而镇守南线的楚将大司马周殷却在此时叛楚，先屠灭六县，再与英布、刘贾会师，随后，北上合击项羽；同时，得到关中兵丁补充的刘邦则率本部军二十万出固陵东进；汉军五路大军、合计近六十万之众，形成从西、北、西南、东北四面合围楚军之势，项羽被迫率十万楚军向垓下（今安徽省灵璧县境内睢水至洨水(沱河)间开阔的平原地区。）后撤。
刘邦以韩信引兵三十万为前军，将军孔熙为左翼、陈贺为右翼，刘邦率部跟进，将军周勃断后。项羽引兵十万，先与韩信大战，韩信军失利往后退却，令左右两翼包夹项羽军，项羽军抵敌不住，于是，往后撤，韩信趁机反击，项羽军大败，退到壁垒坚守，刘邦乘胜领大军将项羽重重包围，号称十面埋伏。
项羽军在垓下，以河为屏障，堆土为营垒，深堑拒敌。刘邦率数十万汉军四面包围，展开决战攻势。刘邦的军师张良又建议建议汉军夜唱楚歌，以瓦解楚军斗志。
项羽被汉军围困垓下，兵少粮尽，夜闻四面楚歌，哀大势已去。项羽有一美人叫虞姬，常常陪伴项羽左右，但项羽要率领精骑准备突围，不得已作歌与虞姬诀别，面对虞姬，在营帐中酌酒悲歌：“力拔山兮气盖世，时不利兮骓不逝，骓不逝兮可奈何，虞兮虞兮奈若何？”歌词苍凉悲壮，情思缱绻悱恻。此时，这位叱咤风云、杀伐果断的西楚霸王项羽竟也流露出了儿女情长、英雄气短的哀叹。随侍在侧的虞姬，怆然拔剑起舞，并以歌和之：“汉兵已略地，四方楚歌声；大王意气尽，贱妾何聊生。”，虞姬作歌附和，以表必死之心，与项羽泪别后。虞姬为了让项羽不再有牵挂，唱完《和垓下歌》，拔剑自刎。
项羽悲恸万分，在仓促间只好于垓下草草掩埋了虞姬，随即项羽带着八百骑兵连夜突围而出，被汉军追至乌江边（今安徽和县乌江镇）时，只剩下二十八骑，项羽正想找船渡江时，一直盯着项羽的吴林又将自己变化成与项羽以前相见时的仙风道骨模样，施展着《驭水术》踏着波浪从江面上慢慢走上岸。项羽和众楚军将士看着踏浪而来的吴林，都大为惊奇，瞪大了双眼盯着吴林。吴林走近后，对着项羽喝道：“昔日我观你一身煞气，必嗜杀成性，不得善终，劝你多多向善，不得随意杀人放火，可你终不听劝，如今你还想逃往何处？当年你与江东八千子弟出征伐秦，如今已几近全部战死，你还想苟且偷生，可有颜面再见江东父老？”
项羽听后心中一震，竟无言以对，他默默的看着最后的二十几个已经都带着伤的兵将，没再说话，只是向着他们深深的躬身行了一礼，然后用手中的剑横在自己的脖颈上用力一拉，当场鲜血射出，自刎身亡。吴林对着已经追来的汉军一个将领说道：“不要难为这些楚兵。”
说完，吴林踏着波浪而去，渐渐的不见了踪影。吴林去了西楚霸王项羽都城彭城。彭城，又名彭城邑、彭城县，曾为古都涿鹿（江苏徐州）当年项羽把掠夺咸阳宫的财宝运至彭城，传说是动员了上万人，运了三十天而没有运完。吴林暗想这得多少财富和金银财宝呀，于是在财迷心窍的作用下，决定先下手为强，打劫一番。毕竟项羽一死这些财宝就成了无主之物，也影响不了历史大局。
现代时空传说秦宫隋侯之珠、太阿之剑、卞和之玉等稀世珍宝也在其中。自汉以来，不知多少寻宝侠客探宝高手，暗访徐州，私察彭城！宝在戏马台？九里山？有人分析最为可疑的，当数西楚王宫。但当年的西楚霸王宫殿，规模宏大，布局奇巧，具体的藏宝地点无人知晓，何况已被深埋地下2000多年了。收藏的地方在哪里？到了现代时空仍是未解的谜团。
吴林驭剑飞临至彭城上空，用神识对城内进行了细致的探查，可惜的是吴林的神识也不能穿透地下，探查半天也没有结果。这让吴林大失所望，只得回青城山。没过多久各地就传出西楚霸王项羽因不听全真教劝说，火烧咸阳宫，被全真教所逼自刎而亡。
