冯道上朝，石敬瑭问起他出使辽国的经过，冯道一一详述。当冯道说到草地雪狼，漠北风沙，石敬瑭虽然是沙陀胡人，年轻时也曾出生入死，现在都感到惊悚，连声说相国辛苦了。冯道说到赵延寿有意刁难，他针锋相对，石敬瑭会心微笑，赞冯道不辱使命。最后，冯道说到在上京买炭，韬光养晦，最后才得以南归，石敬瑭听了黯然神伤，不再多言。冯道奉还使节，这次出使辽国正式结束。
当天，石敬瑭亲自为冯道接风洗尘。酒席之间，冯道诗兴大发，赋诗一首：
去年今日奉皇华，只为朝廷不为家。
殿上一杯天子泣，门前双节国人嗟。
龙荒冬往时时雪，兔苑春归处处花。
上下一行如骨肉，几人身死掩风沙。
石敬瑭乃胡人，又是一介武夫，不通文墨，不过这诗写得浅显易懂，他也看得明。他读完这首诗之后，双眼都湿了，下令重赏冯道一行。
耶律德光说过，就算中原也在他的控制之中，他并不认为自己在吹牛。王处直被杀之后，有个孙子流落契丹，被耶律德光收留了。冯道回到洛阳不久，耶律德光就送信给石敬瑭，说王处直的孙子应该继承祖业，镇守义武。
石敬瑭和众大臣商议，义武是一个重镇，虽然现在晋、辽和好，但绝对不能由耶律德光指定节度使。于是，婉拒耶律德光。
和冯道、桑维翰商议后，石敬瑭正式回复耶律德光：欢迎王处直的孙子回来，不过他过去没有在中原做过官，按照惯例，应该先出任刺史，做得好，再升任团练使。在团练使任上做得好，再升任防御使。在防御使任上做得好，再出任节度使。不宜越过这么多级别，直接出任节度使。
做官讲究循序渐进，鲁智深在管菜园的时候，他不满意，负责分配工作的和尚就劝他说：师兄，你管了一年菜园，好，便升你做个塔头；又管了一年，好，升你做个浴主；又一年，好，才做监寺。王处直的孙子向来没有做过主官，回来就让他做刺史，已经是个大职事了。耶律德光却很不高兴，回复说：那么，你们节度使出任皇帝，中间跳了多少级呢？
看到耶律德光这样胡缠蛮扯，石敬瑭十分头疼。冯道献计，义武是个重镇，又和燕云地区相连，不能落在耶律德光直接扶持的人手中，以免不测。可是，耶律德光绝对不能得罪。王处直有个侄孙在彰德当节度使，可以让他出任义武节度使，表明王家的肥水不会流外人田，耶律德光就无话可说了。
商讨之后，石敬瑭正式回书，表态如果王处直的孙子直接出任节度使，只怕控制不住局面。不如先让王处直的侄孙出守义武，等机会成熟，再让王处直的孙子接收。中原陷入战乱对耶律德光并不利，他最后接受石敬瑭的安排。
杨光远平定了范延光之乱后，一直拥兵自重。桑维翰觉得他是个隐患，在冯道出使辽国期间，一再要求削藩，两人闹起矛盾来。杨光远找到桑维翰的一些小把柄，不断告状。无奈，石敬瑭只好把桑维翰放到外地做节度使，让他离开权力中枢。
桑维翰是石敬瑭亲信中的亲信，在朝廷中担任枢密使、中书侍郎、同平章事。自安史之乱以来，首辅宰臣几成摆设，掌握军权的枢密使权力最大。桑维翰外调，马上腾出巨大的权力真空来。
正在大家揣测谁会接任桑维翰的职务之际，石敬瑭撤销了枢密院，其职能由中书省代替，并任命冯道代理司徒兼侍中。按旧例，印信由各宰臣轮流保管。石敬瑭再下诏：今后印信只由首辅宰臣负责。从此，中书省发出的所有文件都要经过冯道审核批准。由于中书省行使了枢密院的职能，冯道的权势直追原来的桑维翰。
石敬瑭是李嗣源手下和李从珂齐名的骁将，勇武过人，刚毅果断，原来大家都挺服他。但自从他认耶律德光做干爹，甘当子皇帝后，腰板再也挺直不了了，渐渐镇不住场。石敬瑭知道自己的天下来路不正，也不好发作。石敬瑭活得不爽快，作为第一重臣的冯道当然也不会有好日子过。因此，冯道虽然升官发财，却半点也高兴不起来。
自后唐以来，作为人臣之首，没一个有好下场的，郭崇韬、安重诲、朱弘昭、范延光都是活生生的例子。这些人倒霉，根本原因是做事偏激、性情嚣张。可是乱世纷争，不是如此个性鲜明，根本就镇不住尾大不掉的各路诸侯。现在的局面也如此，给石敬瑭搭台的藩镇不多，给他拆台的却不少。
存心和石敬瑭作对的，首推安重荣。此人态度傲慢，性情粗野，通过收买吐谷浑部落，图谋不轨。安重荣还唯恐别人不知道他跟石敬瑭唱反调，常常对人说：皇帝这玩意儿，只要兵强马壮，谁都可以干。这话说得够直白，简直是一针见血，千年朝代变更，起因不外如此。安重荣的不臣之心，也随着他的名言路人皆知。
第二个跟石敬瑭作对的是安从进。他曾诛杀冯赟向李从珂献媚，被李从珂任命为山南节度使。石敬瑭登基后，安从进纠结襄州亡命之徒，打劫南方进贡的使者，跟安重荣一北一南，相互呼应。襄州土地贫瘠，但地势险要，易守难攻。石敬瑭觉得让安从进盘踞襄州迟早会作乱，和他进行沟通想把他调往青州，他竟然说若要他到青州上任，朝廷先得把青州搬到淮南来。安从进口出狂言，石敬瑭也奈他不何。
其他藩镇，虽然没有这么嚣张，但也不会真心支持石敬瑭，就想坐山观虎斗，看什么时候能浑水摸鱼捞点好处。
当年起兵叛乱，几乎令石敬瑭江山不保的范延光，投降之后得了一个太子太师的虚头衔，他虽然保存了性命，却没有好日子过，在朝廷中待了一年多，自己也觉得没趣，就申请退休。
如同往常一样，石敬瑭把范延光退休事宜交给宰臣们讨论。当初范延光兵败投降，不少人劝石敬瑭杀掉他，石敬瑭不肯答应。这些年，政权更替，几乎谁都整过人，也几乎谁都被人整过。大家都有历史问题，谁的屁股后面都有屎。正因为基于这些考虑，石敬瑭对降将一直都很宽厚。对当初迫害他的那些李从珂的亲信，都只是简单地免职或者听任他们逃跑，没有算旧账。后来获悉有些人丢官之后贫穷潦倒，还加以起复委用。李崧就差点把石敬瑭逼上绝路，石敬瑭看他能力出众，继续让他担任宰臣。
冯道对范延光也十分鄙视，但他理解石敬瑭的难处。如果说李存勖得国以勇、李嗣源得国以义、那么石敬瑭得国则是以信。石敬瑭给范延光治罪，就算理由再充分，也会被人认为是秋后算账，欲加之罪，何患无辞。因此，只能便宜这头蠢驴了。
中书舍人草拟的诏书说准许范延光致仕还乡，冯道提出范延光的家乡河阳是僻静的小地方，条件较差，不是适宜居住的城市，让他退休后居住西京洛阳。范延光坏事做了不少，便宜占尽，却没有吃什么亏。现在西京留守是杨光远，让他来制一制范延光也好。
按照流程，这圣旨经门下省审核，然后交给皇帝过目，认为没问题后，由翰林学士按格式写出来，然后由掌印的宦官盖上玉玺，再由宣徽使派出钦差向当事人宣旨。圣旨的流程很烦琐，不过宰相拟了圣旨之后就没有他们的事了。因此，冯道也不再把这事放在心上。
不久，西京留守杨光远上奏，太子太师范延光在返乡途中路过黄河，不幸失足落水淹死。石敬瑭特意把冯道召进宫，向他通报此事，并表示自己十分悲痛，需要为此停止上朝十天，并追赠范延光为太师。石敬瑭说完这话，似笑非笑。冯道知道，范延光之死必有蹊跷。
冯道的猜想是对的。杨光远镇压范延光的叛乱和范延光结仇之后，一直想对范延光斩草除根，更兼范延光尽管造反不成，却掠夺了无数财物，杨光远早就对之垂涎三尺。范延光到洛阳后，杨光远就派人把刀架在范延光脖子上，逼迫他跳河，范延光就这样“被”自杀了。
除掉范延光的杨光远也不是一盏省油的灯，因为得不到成德镇，对石敬瑭并不满意，和辽国私下有往来。石敬瑭和冯道商议，借口还没有嘉奖平范延光之乱的有功将士，将杨光远的几个心腹干将调走，再让杨光远官升一级，调离洛阳。
石敬瑭越是怀柔，地方势力越是不把朝廷放在眼里。参与讨伐范延光有功的指挥使张彦泽，跟杨光远有点拐弯抹角的亲戚关系，论功行赏拜为镇国军节度使。张彦泽和他的掌书记张式有隙，想把张式杀掉。张式逃跑，并向朝廷上疏，揭发张彦泽种种不法行为。石敬瑭把张式贬到商州，张彦泽还不肯罢休，上书朝廷，说如果不把张式交还给他，后果自负。
首先看到张彦泽折奏的是宰臣和凝。和凝资历差不多跟冯道一样老，原来是梁国降官，他是继冯道、赵凤之后的翰林学士，发迹晚些，却是个急性子，看到这奏折马上就嚷起来：“这个张彦泽，反了他！马上把他查办掉，看他敢不敢如此张狂？”
冯道主张谨慎考虑。现在安重荣、安从进蠢蠢欲动，杨光远也不太老实，如果朝廷敢于对张彦泽动手，则前面进虎，后门进狼，被安重荣、安从进前后夹攻，后果不堪设想。现在暂时让他钻个空子，等腾出手来再收拾他。
李崧、和凝看也只能这样，就同意了。张彦泽使用这样的语气上奏属于大不敬，如果在太平盛世，这是杀头大罪。不过现在战乱不休，臣子对皇帝语气不太客气随时可见。桑维翰在朝廷任职的时候，虽然没法制止这种行为，但如果发现经手的上奏语气不对，都会进行修改，然后才呈给石敬瑭，不让石敬瑭看到激烈的言辞。和凝却不肯修改，张彦泽怎么写的就怎么送上去，让石敬瑭见识一下张彦泽的狼子野心。最后，把张彦泽的奏折原封不动递上去，宰臣们的处理意见是不能把张式交给张彦泽。
石敬瑭非但对张彦泽的挑衅无动于衷，还下令把张式交给张彦泽。冯道、和凝、李崧看了石敬瑭的圣旨，相视苦笑。石敬瑭比他们想象的还要宽容，心平气和到半点脾气都没有了。
石敬瑭虽然贵为皇帝，却从来没过过一天舒心的日子，每次都是才下眉头，却上心头。冯道、和凝、李崧作为宰臣，当然也只能跟着难受。冯道、李崧整天神情抑郁，和凝则怒气冲冲。
冯道是个有名的慢性子，觉得和凝太急躁了，想找个机会劝他一下，坐在这位子上要沉得住气。一天中午在政事堂吃饭，和凝看到冯道穿的鞋子跟他的鞋子一样，就指着那鞋子问道：“相国，你那鞋子多少钱？”冯道说：“九百钱。”和凝一听，勃然大怒，骂身边侍候他的仆人：“混账的东西，怎么别人买一双鞋子只要九百钱，你买却要千八钱？”冯道听了，慢腾腾地伸出另外一条腿，说：“这只鞋子也要九百钱。”在一旁的李崧看出冯道是有意幽和凝一默，忍俊不住，说：“冯相国你也真是的，有谁说鞋子的价格只说一只的呢？”冯道大笑道：“我只是跟和大人开个玩笑，你也不用这么着急就发脾气的啊。”和凝没好声气，说：“我现在心急如焚，没你们这么好脾气。”冯道、李崧听了都不好再说什么。
冯道向来喜怒不形于色，这次被和凝顶了一句，回到家中还有些不开心。和凝的话虽然不太好听，但并不无道理。现在危机四伏，自己作为首辅宰臣，又何尝不焦虑呢？只不过朝廷没有快刀斩乱麻的实力，着急也没办法，只能慢慢磨。
冯吉看在眼里，问道：“阿父为何闷闷不乐？”冯道向来不和家人谈国事，尤其对冯吉。这个儿子喜欢声色玩乐，不太长进，如果让他知道朝中大事，容易被人利用，于是便说：“这是国家大事，你不懂。”
这一次，冯吉却如同个饱学鸿儒，摇头晃脑，说：“天下太平，留心相；天下不太平，留心将。阿父作为首辅宰臣，泰山崩黄河溢都面不改色心不跳，现在却心神不宁，一定是因为带兵的大将和朝廷不同心。”
冯道没想到儿子一眼看破他的心事，就多说几句：“正是如此。现在北有安重荣，南有安从进，都怀虎狼之心，行不臣之行。杨光远、张彦泽等又尾大不掉，皇上都为此感到不安。主忧臣辱，我的心也不好受。”
冯吉说：“阿父何必多虑？只要让皇上扶植心腹大将，压制不臣的诸侯，渐渐削弱嚣兵悍将。数年之后，何忧天下不平？”
冯道长叹一声。冯吉的提议过于理想化了。理论上扶植心腹大将压制不臣诸侯是最有效的办法，可是实际扶植出心腹大将之后，这心腹大将看到皇帝都依赖他，往往就滋生野心了。当初范延光之乱，石敬瑭启用杨光远进行镇压，结果范延光是灭掉了，又轮到杨光远给石敬瑭添乱子了。几乎无论谁都一样，只要有实力，就不甘心坐原来那个位子了。
冯吉好像看穿冯道心里想的，说：“当年范延光想称帝，如今杨光远也有不臣之心。皇帝再扶植其他心腹，焉知他不会学杨光远？以儿子看来，皇上如果要扶植心腹大将，须从皇亲中扶植。如果这天下本来就是他家的，他就再也不会谋反了。”
听了冯吉的一番话，冯道真有拨开云雾见青天的感觉。将帅位高权重后就野心勃勃，图谋不轨，已经成为恶性循环。如果这将帅是皇亲，天下本来就是他家的，即使不谋反，也有享受不尽的荣华富贵，多半就不会冒着风险去谋反了。皇亲把持朝政，当然也会带来其他问题，甚至如东汉末年那样积习难返，不过却比引发兵变，江山易色好得多。
冯道不由得对这个宝贝儿子刮目相看，问：“你觉得皇亲之中，谁可担当重任？”冯吉答：“当然是杜重威。”冯道点头称是，其实在石敬瑭的亲戚中，只有杜重威立过军功，其他人都是坐享其成的。
次日冯道回到政事堂，和李崧、和凝商量保荐杜重威的事。和凝一听，头摇得像拨浪鼓，说：“不行！不行！杜重威此人贪得无厌，又胆小如鼠，岂可重用？”杜重威的闲言闲语，冯道也听了很多。这些闲言闲语中，互相矛盾的内容也不少。很多人说他贪婪爱财，也有不少人说他豪爽大方。冯道觉得两者都不太像，杜重威确实是个乖巧之人，他每次来京都会拜访一下冯道。但只带一些土特产，没什么值钱的东西，不像其他人，整天对他这个首辅宰臣阿谀奉承，所以冯道对他印象不错。话又说回来，杜重威对朝中第一重臣冯道都不肯送厚礼的，对其他人只会更吝啬，这也难怪朝中对他有好感的人不多。
冯道有一次问龙敏，他做首辅宰臣之后，大家对他的评价怎么样。龙敏回答，有人说好，有人说坏。冯道饶有兴趣地问，说他好的人多还是说他坏的人多。龙敏回答一半。人在官场，相互倾轧是难免的，谁不背后说人？谁不被人说？同僚之间的话，不可不信，不可全信。冯道自觉为官清廉，做事尽心尽责，为人问心无愧，还毁誉参半，很多人说杜重威的坏话就不足为奇了。
平心而论，杜重威只是在平范延光之乱中侥幸胜了一场，并无过人的能力和表现。不过矬子里面拔将军，说他是皇室宗亲中最有军事才能的人，并不为过。杜重威立功之后，由于封赏过厚，颇引来了一些不满，众人都认为石敬瑭对他的妹夫偏心。如果冯道再保荐杜重威，非议只会更多。不过现在皇帝都被玩弄于股掌之间，想加强皇权，必须任用杜重威之辈。因此，冯道单刀直入，说：“现在宗亲暗弱，诸侯独大，须用皇亲，方能解皇上惊疑。”
李崧非常同意冯道的见解，非常时期采用非常手段，杜重威虽然有诸多缺点，现在用他却再也适合不过。和凝的牛脾气却来了：要保荐杜重威，就你们自己保荐，反正我绝对不掺和这事。
