近几年来,美国平均每年新成立的公司大约有70 万家,而其中只有500~700 家左右的公司股票能够实现上市,上市比例不到0.1%(实现股票上市可以认为企业发展获得成功)。相比之下,美国主要创业投资公司投资的技术创新型风险企业中大约有10%可以成长起来,成功实现股票上市。美国主要创业投资公司的投资之所以能达到如此高的成功率,这是与拥有大批高素质、有远见卓识的创业投资家分不开的。美国著名的技术创新理论家考茨麦斯基说:“创业投资业的发展一刻也离不开创业投资家,高素质的创业投资家是创业投资的灵魂”,这是创业投资业的一句名言。
创业投资家并不是消极的投资者,他们积极参与项目投资过程中的一系列环节,积极参与创业企业的运作与管理。一般认为,创业投资家应具备以下基本素质:
1.敏锐的观察力,尤其是对高新技术的敏锐观察力。由于高科技创业企业并不是成熟企业,历史很短,无法从其历史财务报表中分析出未来增长潜力。这就要求创业投资家必须熟悉某一科技领域,了解这个领域最新科技进展,对新兴科技发展具有敏锐的洞察力,对新技术,对它的Know_how、及其未来发展潜力有很强的判断能力。只有这样,他才能在成百上千的新技术创新方案中,筛选出一个最有增长潜力、可供投资的对象,作出正确的投资决策。
2.精通金融投资实践。首先,创业投资家应当是一个财务金融专家,能够进行资本运作,及时募集追加资本,监测和管理资本的使用,并使风险资本能够增值。其次,创业投资家还要有高超的融资技巧。由于股权融资会导致控股权的分散,债务融资又会加大企业的财务风险,而高新技术企业本身又有较高的经营风险,创业投资家要能够有效平衡这几种风险,能够加以防范和处理,实现最佳的融资效果。最后,创业投资家还要进行有效的财务监控,规范财务管理,对增资、停业、上市、出售等关键问题作出决策。
3.丰富的企业管理经验,尤其是高技术型企业管理的经验。创业投资家应当具备科学管理的知识、善于激励、注重团结协作以及追求成功的执著。能为所投资的企业带来丰富的管理资源、社会资源和业务网络资源;帮助企业制定长期发展战略,提供咨询服务,并直接参与管理;还要协助企业建立一个强有力的管理核心,包括总裁(CEO)、技术总监(CPO)、财务总监(CFO)等高层管理人员。