与现有的债券基金相比，南方多利债券基金具有三个优势：一是风险较低。虽然同样是以债券为投资品种，但是南方多利债券基金对所投资债券的种类和平均剩余期限做了明确的限制，风险明显较低。二是投资成本较低。南方多利债券基金在费用设计上更接近于货币市场基金，其管理费和托管费明项目收益性流动性风险性起购点分红透明度税收南方多利债券较高强，可随时变现低，投资高信用券种、平均剩余期限控制低，1000元即可投资符合分红条件时，每月至少分红一次好，每季度投资报告免税货币市场基金低强，可随时变现低，投资对象基本为国家信誉品种低，1000元即可投资月月分红，复利收益好，每季度投资报告免税人民币理财产品低弱，必须满期后变现低，银行信誉作为保障较高，一般超过10000元期末收益一同获得差，对外不披露投资组合征税，一般为20%券商集合理财中弱，到点开放较高，投资对象多样较高，一般超过50000元到期分红差，信息披露不规范征税信托产品高最弱，投资期限长高，投资于高风险产品高，一般10~20万到期分红差，有待进一步完善征税显低于目前市场上其他债券基金，且不收取申购（认购）、赎回费，即使考虑到销售服务费，该基金的投资成本也要低于目前市场上现有的债券型基金。三是收益更加稳定。由于多利债券基金在可分红的条件下，每月至少分红一次的方式，并且其投资券种的期限较短，投资组合的收益率波动性相对较小，因此，与现有的债券基金相比，这只基金的收益将表现出收益率更加稳定的特点。
与货币市场基金相比，南方多利债券基金则突出表现在收益率方面。在流动性相近的情况下，南方多利债券基金有望获得高于货币市场基金的收益率，这也正是该基金的业绩比较基准设定为两年期定期存款税后利率，而不是像货币市场基金那样普遍以一年以内的存款利率作为比较基准的原因。项目南方多利债券基金货币市场基金市场现有债券基金基金类型纯债基金货币市场基金混合型债券基金基金定位短期收益工具，在注重安全性的同时注重收益性、流动性资金停泊港，在注重安全性的同时更注重流动性适合中长期持有的低风险投资工具投资范围固定收益类金融工具，不投资可转债和股票397天以内固定收益品种所有债券，且有较高比例的可转债和股票剩余期限组合平均剩余期限每个交易日均控制在3年内组合期限必须小于180天无明确剩余期限规定或期限较长本金安全性较高高一般业绩基准两年税后定存一年期税后定存无固定收益的业绩基准预期收益率一般情况下，比货币市场基金收益高稳定收益和债券、股票走势相关，波动较大认/申购、赎回费率00较高，类似股票基金年费率0.90%0.68%一般1.00%左右收益分配每月至少分红1次，每年最多20次；分配比例不低于已实现收益的90%每日分配（全部）、按月支付一般为在符合法定分红条件下每年至少分红一次信息披露净值、90日年化净值增长率日收益、7日年化收益率净值%
三、货币市场基金：简单实用的理财工具
货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。
（一）货币市场基金的产品特征
1.本金安全
由于大多数货币市场基金主要投资于剩余期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、债券回购、同业存款等低风险证券品种，因此这些投资品种就决定了货币市场基金在各类基金中风险是最低的，在事实上保证了本金的安全。
2.资金流动性强
流动性可与活期存款媲美。基金买卖方便，资金到账时间短，流动性很高，一般基金赎回两三天资金就可以到账。
3.收益率较高
多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。货币市场基金除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资工具外，还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资，其年净收益率一般可达2%~3%，近期收益率达到2.6%~2.7%，远高于同期银行储蓄的收益水平。不仅如此，货币市场基金还可以避免隐性损失，抵御通货膨胀。当出现通货膨胀时，实际利率可能很低甚至为负值，货币市场基金可以及时把握利率变化及通胀趋势，获取稳定收益，成为抵御物价上涨的工具。
4.投资成本低
买卖货币市场基金一般都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。
5.分红免税
多数货币市场基金面值永远保持在1元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。
另外，一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其他开放式基金进行转换，高效灵活、成本低。股市好的时候可以转成股票型基金，债市好的时候可以转成债券型基金，当股市、债市都没有很好机会的时候，货币市场基金则是资金良好的避风港，投资者可以及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。
货币市场基金除具有收益稳定、流动性强、购买限额低、资本安全性高等特点外，还有其他一些优点，比如可以用基金账户签发支票、支付消费账单；通常被作为进行新的投资之前暂时存放现金的场所，这些现金可以获得高于活期存款的收益，并可随时撤回用于投资。一些投资人大量认购货币市场基金，然后逐步赎回用以投资股票、债券或其他类型的基金。许多投资人还将以备应急之需的现金以货币市场基金的形式持有。有的货币市场基金甚至允许投资人直接通过自动取款机抽取资金。
（二）货币市场基金的投资范围
根据《货币市场基金管理暂行规定》的规定，我国货币基金的投资范围包括：
现金；一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在39天以内（含39天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
（三）我们对货币市场基金的建议
回顾了货币市场基金的发展历程，我们不难看出货币市场基金成为中国人的现金管理工具是未来的趋势，同时也能感受到这种产品的突出特点。在国内，货币市场基金也将走一条从大中城市辐射中小城镇、从一部分人到大多数人的普及之路。越早了解并购买，就越早能够享受到这种理财产品带来的便利和实惠。
货币市场基金正好满足投资者的低风险和流动性偏好。也就是说无论你是一个回避风险的投资人，还是你只需将一部分资产配置到风险水平较低的理财产品，只要你在乎资金的流动性，货币市场基金都是极佳的选择。特别是忙于事业的工薪阶层，如果每月都拿出一定的闲置资金购买货币市场基金，选择收益结转份额的方式，那么长期积累的这种复利回报将相当可观。同时它不像股票、债券那样占用资金，随时可转为现金，只有一两天的周转时间，非常便利。
不仅如此，货币市场基金还有免税、费率低、手续简单等优点。而且国内的货币市场基金也在研究开发多种功能，比如和银行卡结合，集储蓄、理财、消费等用途于一身，还可以用来缴纳各种杂费、按揭和保险扣款。随着电子结算技术的改进，我们很快就会发现将更离不开这种理财工具了。
（四）我们该如何投资货币市场基金
一般而言，拥有一定金额的短期闲置资金，并希望有稳定增值机会的投资者，均适合投资货币市场基金。具体来说，以下两类客户群体更应关注和投资货币市场基金：1.活期存款客户、银行定期存款客户、国债投资者（追求本金安全、高流动性并希望获取稳定收益，将货币市场基金作为现金管理的工具）；2.专业投资者（将货币市场基金作为投资组合的类属资产配置，达到优化组合或避险的目的）。
我们要关注每万份收益。每万份收益，是指把货币基金每天运作的收益平均摊到每1份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的1个数据。近7日年化收益率，是指货币基金7个自然日每万份基金份额平均收益折算出来的年收益率。
这两种指标都是衡量货币基金的收益标准。每万份收益在基金出现大宗交易或者赎回的时候，变化得最明显，而近7日年化收益率则是7日内收益情况的一个平均值。因此，如果近7日收益率一样的话，并不意味每天的每万份收益也会一样。
投资者真正要关心的，应是每万份基金单位收益，它所反映的是投资者每天可获得的真实收益。这个指标越高，投资人可获得真实收益就越高，而近7日年化收益率与投资者的真正收益，仍存在着一定的距离。
（五）小额资金理财首选货币基金
总体来说，现有的资金量不大，风险承受能力估计不强。10万元存款如果在未来的3年内不会动用，到期后可用其中的大部分资金择机购买三年期凭证式国债或安邦理财型家庭财产保险（每日商报已多次介绍）；其余的购买货币市场基金或短期债券基金，也可各买一些，一般以1000元为购买起点（有的基金头一次为5000元），月结余也可随时加入，要用钱时提前两个工作日去赎回，目前的年收益率在2%以上。如果资金很快就要用的，那就绝大部分购买货币市场基金，少部分存定期存款。
