股票型基金依投资标的,也可以再细分几种类型,这又决定了基金的报酬率与风险性。其中产业型,例如,科技、电子基金专门投资科技股,绩效就会随著电子股走势起伏;中小型基金以投资成立时间较短、中小型股本的公司为主,爆发力较大;价值型基金多半以低价、低本益比股票为主,涨跌波动都会较小,诉求稳健为主,投资人购买前要问清楚每档基金的特色。
股票基金包括优先股票和普通股票。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来,投资于不同的股票组合。股票基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。
优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票基金,其投资对象以各公司发行的优先股为主,收益主要来自于股利收入。而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标,风险要较优先股基金高。股票型基金无论是从基础市场情况来看,还是从收益情况来看,股票型基金和偏股型基金都应该是我们投资的重点。但是,在具体实施操作的时候,投资人一定要对股票市场的行情发展趋势有一个大致的判断,即当认为未来的股票市场盈利空间大于下跌空间的时候,才可以进行对于股票型基金的投资。因为在股票市场的下跌行情中,股票型基金很难创造收益,附表已经说明了这一切。
股票型基金是市场上的宠儿,不过高益率的同时也伴随着高风险。那么,你是否适合投资这一基金?如何投资股票型基金?
(一)分析你是否适合投资股票型基金
越来越多的人认识到基金投资是一种有利的投资工具,特别是今年上半年以来股票型基金所交出的出色成绩单,让不少新老投资者对这一基金类型青睐有加。可是如何选择股票型基金?大部分人的唯一标准是:收益率,收益率,还是收益率。
殊不知,在选择基金的第一步,你就犯下了一个大错。投资自然是希望追求回报,投资高收益率的基金有什么错?错误在于你只考虑到了投资基金的预期收益,而没有顾及到自己的理财目标和投资周期。比如年轻人手头上有一笔闲钱(这笔闲钱的金额也不算小),可是作为婚房款来说,在比较短的一段时间内,这笔资金就需要派上用武之地,因此我们在制订自己的投资计划时,就不能光考虑到潜在的高收益,而应当同时把购置婚房的时间也考虑进去。
同样的道理,在你持有一笔资金,面临基金投资选择的时候,首先应当问自己这样一个问题:这笔钱我准备拿来派什么用途,是购房,是子女教育,还是养老?在确定自己的答案之后,下一步要做的是估算出什么时候需要动用这笔资金,是一两年、五年、十年还是二十年?在进行过上述的计划后,通过收率与风险的衡量,才能够确定自己是否适合投资股票型基金。
(二)一次投入和分笔投入的选择
那么,如果你手头上有一笔的闲钱,例如,金额为10万元,中短期内也没有使用的计划,比较适合长期进行股票型基金的投资。那么,你会选择怎样的投资方式呢,是一次性投入10万元还是分成若干次进行投资?
其实,孰优孰劣,并没有绝对的说法。在不同的市场环境和市场走势下两种投资的方式会展现出截然不同的收益效果。如果证券市场走强,显然一次性投入10万元的计划要来得更加有利。其中的原因也很简单,市场趋好,基金的单位净值一般也会呈上扬的趋势,那么越早投资,投资的成本越低,获取的收益也越高;反之,市场发展不乐观,股票型基金的表现也会受影响,在向下趋势时,分段投资会发挥到平均投资成本的作用。
因此,在具体选择什么样的投资方式上,你一方面要根据自己对市场的预期做出判断,另一方面则依你对风险的承受能力。如果你是属于风险偏好型的,希望获取高收益,对可能的损失也有足够的承受能力,那么就可以选择一次性进场的方式。倘若你略偏保守,在不确定的市场环境下,不妨把一笔资金分成若干份,在一段时间内分笔地进行投资。
不过,需要提醒你的是,分笔投资有一个很大缺点在于会造成资金的闲置,为了避免资金在活期账户上“睡懒觉”,在资金的“闲时”,不妨把资金放在货币市场基金上,需要购买股票型基金时直接进行基金业务的转换,以避免资金资源的浪费。
(三)新旧选择
买新还是买旧?这是一个老问题了。但是不少人还是怀有“喜新”情结,说到底,其中的原因还是在于他们认为新基金“便宜”,不仅能够以1元的低价认购基金,还可以享受到便宜的费率。
上文中我们已经提到了基金净值和基金增长并没有关系,因此就不再赘述了。除此以外,认购新基金,也有一些不利的地方。首先,新基金的实际运作能力没有历史数据的支撑,在认购新基金的时候,投资者很难做出判断;而相比之下,老基金有历史可以考据,在同类型的基金里面投资者可以通过基金的历史操作和净值的增长情况,了解更多的基金信息。其次,新基金的时间成本高,在新基金完成募集之后,往往有几个月的封闭期和建仓期,在这段时间里基金的净值增长缓慢,也不能进行流通,对于投资者来说,选老基金就不存在类似的问题。
二、把握好债券基金
债券基金是指将基金资产投资于债券,通过对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。由于债券收益稳定,风险也较小,因而债券基金的风险性较低,适于不愿过多冒险的稳健型投资者。但债券基金的价格也受到市场利率、汇率、债券本身等因素影响,其波动程度比股票基金低。
债券型基金,投资标的为政府公债、金融债、公司债等债券,由于可随时赎回又免税,诉求的是保守、安全,吸引大户、法人当活期存款来投资。而由于国内债券基金通常投资一些高收益的债券,稳稳地赚利息钱,所以其实像货币基金,波动小,只要没有买到地雷债,几乎是稳赚不赔。至于海外债券基金就真的在债市中杀进杀出,债券也是会受到利率变化而牵动价格涨跌,所以也会有投资风险,海外基金还有汇兑风险,因此波动又较国内债券基金大。(一)投资债券基金应该注意这些问题投资债券基金时,两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系,利率上升时,债券价格下滑。债券价格变化从而债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度用久期作为指标来衡量,久期越长,债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。债券基金的信用素质取决于其所投资债券的信用等级。
投资人可以通过以下几个方面了解债券基金信息:基金招募说明书中对所投资债券信用等级的限制;基金投资组合报告中对持有债券信用等级的描述。同时,投资人还需要了解其所投资的可转债以及股票的比例。例如,基金持有比较多的可转债,可以提高收益能力,尤其是集中持有大量转债的基金,其回报率受股市和可转债市场的影响可能远大于债市,但也放大了投资风险。
(二)中短债基金与其他理财产品的比较
南方多利债券基金同时是其他理财产品的理想替代品。下表即对南方多利债券基金与其他理财产品在收益性、流动性、风险性、起购点、分红、透明度、税收等方面进行了比较:
(三)中短债基金与货币基金和债券基金的比较南方多利债券基金是介于债券基金和货币市场基金之间的基金,兼具了债券基金和货币市场基金的双重优势:首先,南方多利债券基金与市场上其他债券基金相比,在目前市场形势下主要投资于债券市场的中短期债券,而不投资股票和可转债,债性更纯;其次,南方多利债券基金免认/申购费和赎回费、以两年期定期存款税后利率为业绩基准、在达到分红的条件下每月至少分红一次,因此,南方多利债券基金在费用设置、比较基准设置和收益分配三个方面都体现出货币市场基金的优势。