敬瑭卖国丧家邦，致使旧将皆心凉；若似安公拒胡虏，既便身死姓字香！
——第三十四回诗引
开篇诗道罢，书接前文。却说天福三年，后晋高祖石敬瑭话符前言，将幽、云等十六州尽行割让给契丹，交接城防已毕。耶律德光得到幽州后，遂改元会同，升幽州为南京，又称燕京，作为上京陪都。后设置析津府，以析津、宛平二县为府治。南京城共有八门：东为安东、迎春，南为开阳、丹凤，西为显西、清晋，北为通天、拱辰，皇城在西南隅，取其坤位，厚土载德之意也。西城高处有凉殿，东北隅有燕角楼，逛场在其南，东为水平馆。同年，晋高祖石敬瑭迁都汴州开封府，改洛阳为西京，以高行周为西京留守。是年十一月，石敬瑭又将魏州广晋府升为陪都，置邺都留守司，高行周又改任广晋尹、邺都留守。时王建立自青州移镇上党，乃以杨光远为平卢军节度使，封东平王。杨光远面奏天子，请与长子杨承勋同行，晋帝准奏，诏授杨承勋为莱州防御使。及其父子赴任之时，仆从妓妾至千余骑之众，大车小辆满盈僭侈，并兼前番打劫范延光三十车财宝，实为举国之富，方岳之最。至于镇所下车之后，又复惟以刻剥下官吏民百姓为事，比此前更加贪得无厌，不知有丝毫收敛。
天福四年三月，后晋册封回鹘可汗仁裕为奉化可汗。回鹘唐末为黠戛斯所败，西徙到甘州一带，五代时期与中原王朝交往频繁。自后梁开平三年至后晋、后汉、后周时入贡不绝。四月，后晋废枢密院，枢密院印交中书门下。枢密使一职设置始于唐宪宗时期，由宦官担任，最初只负责接递奏表，传达帝旨，后渐干政，与两神策军中尉并称“四贵”，得以参政。唐末诛杀宦官，开始以朝臣任枢密使，后梁改枢密院为崇政院，职务仍旧参决军国大政，宰相反只受承命而已。后唐复枢密院旧名，但仍用士人担任，安重诲弄权擅政，至使国破家亡。后晋初由宰臣桑维翰、李崧兼充枢密使，宦官刘处让自谓唐庄宗已来枢密使皆是中常侍兼任，因萌心觊觎其位。及杨光远讨伐邺城之时，每逢军机大事，高祖石敬瑭皆命刘处让宣达。时杨光远仗恃军权，厌忌桑维翰等掌握军枢，遂于高祖当面责以执政之失，高祖不得已乃罢桑维翰，以刘处让为枢密使。只因刘处让每有敷奏，高祖以为多不称意旨，心中不快。时逢刘处让丁继母忧，高祖因罢枢密使，其本院庶事并委宰臣分判。刘处让居丧期年起复回朝，便罢枢密使一职，转而授以彰德军节度使、澶卫等州观察处置使。
是年闽国康宗王昶昏庸迷信，任用道士巫者，听信道士陈守元之言，在内廷建三清殿，用去数千斤黄金，昼夜祷祀。次年又听信巫者林兴传神胡言，杀叔父建州刺史王延武、户部尚书王延望及其诸子，由此政事均由林兴代传所谓宝皇大帝之命决定。又罢建王王继严判六军诸卫职务，再以醉酒失礼罪名冤杀从弟王继隆。皇叔左仆射王延曦为避祸假装失疯，被囚于私第。惠宗王鏻在位时曾以王审知元从侍卫编为拱宸、控鹤二都，王昶即位后另召募二千人编为宸卫都以为心腹，给赐比另二都优厚，引起拱宸、控鹤二都不满。王昶为防止二都生变，准备将其分别隶属于漳、泉二州，二都军将更加怨恨。二都军使朱文进、连重遇多次遭受王昶侮辱，由此心怀异志。通文四年七月，闽北宫失火，宫殿焚烧殆尽，王昶疑心连重遇知道纵火之谋，遂欲杀之。内学士陈郯私下通知连重遇，连重遇为了自保，遂乘值宿之机率拱宸、控鹤二都焚烧长春宫，攻杀宸卫都军使陈守元。宸卫都败兵保护王昶出城，却被王继业擒杀，宸卫败兵皆逃奔吴越。连重遇迎立先主王审知幼子王延曦，称威武节度使、闽国王，改名王曦，改元永隆，派人奉表于后晋称藩，但在国内依如天子建制。闽永隆二年正月，王曦骄淫苛虐，猜忌宗室，派亲信业翘监建州军，杜汉崇监南镇军。业、杜二人争相向王曦告发建州刺史王延政私事。业翘因与王延政议事意见不同，以谋反罪名斥王延政，王延政乃是皇亲御弟，却不吃其威吓，当场便欲拔剑斩杀业翘。倒亏业翘双脚麻利，一口气逃入南镇，投附杜汉崇。王延政复发兵攻打南镇，业、杜二人又逃回福州。
闽帝王曦与弟建州刺史王延政早有间隙，复又听信业、杜二人谗言，至此兄弟二人终于刀兵相见，互相攻伐。王曦派大将潘师逵、吴行真二人率四万兵马攻打建州，王延政兵力不敌，便遣使向吴越求援。吴越王钱元瓘见邻国乱起，欲趁火打劫，便不顾宰相林鼎之谏，立派仰仁铨、薛万忠领兵四万援王延政。王延政闻说吴越兵肯来相助，便如战神下凡一般，也不待援军来到，便连败朝廷王师，杀千余人，阵斩潘师逵。副帅吴行真不战而逃，复又损失万余人马。王延政乘胜攻取永平、顺昌二城，军势大盛。四月，吴越援军到建州，王延政因福州军已经败退，便请吴越军回师。那吴越军马本是奉了本国大王之命前来打秋风的，怎肯轻易退兵？仰仁铨等便在建州城西北扎营，赖着不走，欲强行攻打。王延政此时方才回过神来，反向兄长王曦求援。闽主王曦遂分兵两路，一面派二万人增援建州，一面派两万兵切断吴越军粮道。王延政再次拿出战神气势手段，鼓勇出兵攻吴越军。此时正逢久雨不停，吴越军因又被断了粮道，军中粮草食尽，于是大败，伤亡数以万计。
吴越王钱元瓘闻此大败，暗悔自己利欲熏心，偷鸡不成反蚀一把米，便由此忧愤成疾。次岁天福六年八月，钱元瓘因王府失火受惊病重。因察内都监章德安忠贞仁厚，并能决断大事，于是召至床前，托付辅佐嫡子钱弘佐继位。钱元瓘养子钱弘侑本姓孙，其乳母是内牙指挥使戴珲妻亲戚，乃与戴珲蓄谋拥立钱弘侑。钱元瓘驾薨，章德安既受重托，便严密封锁消息，秘不发丧，并召集甲士埋伏帐中，以王命宣召戴珲，下令将其诛杀。是日以先王遗命任钱弘佐为镇海、镇东节度使，并废钱弘侑为庶人，还其孙姓，幽禁于明州。九月初三日，钱弘佐继位，即忠献王，章德安因拥立之功迁内牙上都监使。上统军使阚燔排斥异己，致架空忠献王，章德安多次抗争，被阚燔视为仇敌。天福八年七月，阚燔逼忠献王将章德安贬为处州右都监，其后卒葬故里。史说忠献王钱弘佐乃文穆王钱元瓘第六子，在位十七年。
再说南唐国主李昪闻说闽国内乱，便修国书，派将领兵前往福州调解王氏兄弟。王延政与王曦兄弟不敢与南唐相争，况且人家本是出于一番善意，乃佯作欣然允诺，遂于先父王审知陵前盟誓，但兄弟之间相互猜忌依然如故，并未丝毫改善。南唐国主为邻国解和释怨，此举广为天下称赞，诸侯咸服。南唐升元四年四月，后晋国主石敬瑭因忌惮安远节度使李金全势大，便诏命前横海节度使马全节代之。李金全怒而不从，便在宠吏胡汉筠劝说下决意反晋，举安州全境之地归附南唐。五月，晋帝便以马全节为将，率汴、汝、洛等十二州兵力讨伐李金全，以保大节度使安审晖为副帅。南唐既接受安州之降，则派鄂州屯营使李承裕、段处恭领三千兵往迎李金全南归。李承裕等抢在晋军之前先行赶到安州，李金全率部投南，安州将吏、资财全部为南唐所得。次日马全节率领晋军赶到，追及南唐军，与李承裕交战。那南唐军只有三千，如何是数万晋军对手，一战之下便即溃败，李承裕等掳掠安州之后南逃，又连续为晋军副将安审晖所败，闻终段处恭战死，李承裕被俘。马全节斩杀李承裕及其所部一千五百南唐士兵，将监军杜光业等五百余人送归汴梁。后晋高祖石敬瑭却欲拉拢南唐国主，将杜光业等全部遣返。此役南唐损兵折将四千，后悔莫及。
晋天福六年，成德节度使安重荣上表指斥石敬瑭父事契丹，困耗中原财力供事仇敌，并表示自将与契丹决一死战。石敬瑭览表又羞又惊又怒又惧，惟恐惹恼了契丹主耶律德光，二话不说，立即发兵攻破镇州，擒斩安重荣，并将其首级送与契丹。由此安重荣只因冲冠一怒，胡乱写下一纸奏疏，三言两语，反葬送了自己脑袋，岂不惜哉！史说安重荣小字铁胡，朔州人氏，出身累世勋阀。祖父安从义曾任利州刺史，父名安全，官至振武马步军都指挥使。安重荣自幼臂力过人，成年后能骑善射，任后唐振武巡边指挥使。唐清泰二年，石敬瑭在晋阳举兵，派人暗地招纳安重荣。安重荣见后唐败亡已成定局，便率千余骑兵赶赴太原，投于石敬瑭麾下。后晋建立，安重荣被授为成德军节度使，治镇州。安重荣精明干练，留意致道，勤于政务，镇州得以保境息民。因见李从珂、石敬瑭兵变得践帝位，亦滋篡位之心，曾对人道：“天子，兵强马壮者当为之，宁有种耶！”由此倨傲跋扈，时有僭越之举。
石敬瑭因靠借契丹兵夺得帝位，拜耶律德光为父，故甚为诸侯不耻。契丹又对北边诸族横征暴敛，肆意抢掠，并胁迫各部落青壮男子自备衣粮甲杖为兵，扬言进犯中原。诸部不堪契丹残暴，故不愿为之效命，吐谷浑、沙陀、突厥等部落首领纷携部众老小辎重，跋山涉水不辞艰险，投奔中原王朝。党项、逸利、越利诸族亦遣使送上契丹所授诏书旌节，望晋朝联合诸部共同讨伐契丹，幽云十六州之民思归中原之心更为迫切。朔州节度使赵崇袭杀契丹所任节度使刘山，亦盼归后晋。安重荣见事可为，遂招诱族各部族进入塞北，纳于治下。耶律德光得知，立即下诏责令石敬瑭，命将部民押送回辽，并令严罚安重荣。石敬瑭拜受耶律德光圣旨，因安重荣手握重兵，一时奈何不得，只派供奉官张澄带二千兵士，将并、镇、忻、代四州部民驱逐回辽东。但此些少数族部百姓去而复来，安重荣又将其收留，就势招兵买马，编冶甲兵，俟机发难。石敬瑭接连传出圣旨，嘱令安重荣需恪守成约，勤谨事奉契丹。
安重荣甚为不悦，乃上奏道：“今辽东境内各部族反抗契丹，向往中原王朝，盼归之心似箭。诚请陛下宜顺乎民情乘势发兵，征讨契丹。如此受契丹压迫各部必会群起响应，我大晋必能大获全胜，上可洗国耻，下可慰人望也。”并将奏章要旨书写成文，传阅于朝廷文武大臣及四方藩镇。石敬瑭阅毕奏章，见安重荣反形已露，遂亲至邺都，连下十道诏书劝谕。安重荣见石敬瑭一心卖国，决意分道扬镳，因知晋主北巡邺都，京城空虚，乃致书山南东道节度使安从进，约其起兵，以成南北夹击之势。安从进者，代北振武沙陀族索葛部人也，出身胡人骑将家庭，少以勇力著称。庄宗李存勖时从龙起兵，攻灭后梁，夺取天下，所向有功，明宗李嗣源拜保义军、彰武军节度使，李从珂清泰年间迁山南东道节度使。
安从进也有异志，恃江为险，大量招募亡命之徒，南方贡输经过襄阳者多被截留，过往商旅都被黥字充军。牙将王令谦、潘知麟等人知其必反，屡次相劝，安从进反将二人推堕崖下而死。安从进此时既得安重荣檄书，复闻说石敬瑭离京北上，立即起兵造反。安重荣闻说安从进起兵，立即率部响应。是年旱蝗灾害严重，百姓困顿不堪，安重荣以抗辽相召，很快聚集饥民数万人扑向邺都。石敬瑭急命妹夫舒州刺史杜重威迎于宗城，与镇州叛军交战。正在胜负分际紧要关头，安重荣部将赵彦之突然倒戈，奔降晋军。安重荣措手不及，大败而逃，其将士二万余人皆溃散，大部冻饿及被杀而死，只有十余骑得以生还。杜重威率军重重包围镇州，城内军民外无援兵、内缺粮草，依旧奋力死战拒不投降，重创晋军。其后杜重威以重金显爵收买安重荣手下将领，从城西水碾门引官军入城，镇州乃破，守城军民二万余人壮烈牺牲。安重荣又率吐谷浑数百骑兵退至牙城并力守御，终因饥困力竭而败，被晋军俘获。石敬瑭令将安重荣头颅砍下，传首上京，向耶律德光报功。安重荣虽死，时人皆为称颂。
