（3）产成品资金计划指标可分配给销售、仓库保管、产成品发运等各业务组管理。
【讨论题4-5】
嘉农公司的悖论——如何进行存货管理
嘉农是一个组建不到3年的新兴企业，主要经营日用品、食物、饮料等杂货的网上销售业务。但因经营不善，难逃被投资方卖掉的命运。管理层最后分析的结果发现扭亏为盈的关键在存货上，但各部门所持的意见大相径庭。
销售部的认为库存量不够导致频频缺货，越来越低的订单完成率和糟糕的服务水平限制了销售额的增加。而仓库部门和采购部门则认为现有的库存量已经太高，特别那些货架期（保鲜要求）比较短的商品来说，过期损失的负担相当大。而财务经理的分析也显示，存货在公司的资产中占用了大量的现金。
总经理该怎么解决这个问题呢？
训练与实践
一、知识题
（一）单项选择题
1.某企业生产经营淡季采用300万元的流动资产和600万元的固定资产。在生产经营的旺季，额外增加150元的季节性存货需求，而且企业的长期负债、权益资本的筹资额为750万元。150万元的永久性资产和150万元的临时性资产的资金需求由临时性负债解决。
则其所采用的营运资金融资政策属于（ ）。
A.激进型融资政策
B.中庸型融资政策
C.保守型融资政策
D.配合型融资政策
2.稳健型融资政策下，临时性流动资产的资金来源可以是（ ）。
A.临时性负债
B.长期负债
C.其他负债
D.权益资金
3.利用锁箱法和建立多个收款中心法进行现金回收管理的共同优点是（ ）。
A.可以缩短支票邮寄时间
B.可以降低现金管理成本
C.可以减少收账人员
D.可以缩短发票邮寄时间
4.与现金持有量没有明显比例关系的是（ ）。
A.资本成本
B.机会成本
C.短缺成本
D.管理成本
5.某企业每月现金需要量为250000元，现金与有价证券的每次转换金额和转换成本分别为50000元和40元，其每月现金的转换成本为（ ）。
A.200元
B.250元
C.40元
D.5000元
6.对现金折扣的表述，正确的是（ ）。
A.又叫商业折扣
B.折扣率越低，企业付出的代价越高
C.目的是为了加快账款的回收
D.为了增加利润，应当取消现金折扣
7.各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（ ）。
A.交易动机
B.预防动机
C.投机动机
D.长期投资动机
8.企业由于现金持有量不足而又无法及时通过其他途径补充给企业造成的损失，称为现金的（ ）。
A.机会成本
B.持有成本
C.管理成本
D.短缺成本
9.“6C”系统中的“信用品质”是指（ ）。
A.客户履约或赖账的可能性
B.客户偿付能力的高低
C.客户的经济实力与财务状况
D.不利经济环境对客户偿付能力的影响
10.下列属于应收账款机会成本的是（ ）。
A.收账费用
B.坏账损失
C.对客户信用状况进行调查而支付的费用
D.投资于应收账款而丧失的利息收入
11.信用条件为“2/10，n/30”时，预计有40%的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为（ ）。
A.16
B.28
C.26
D.22
12.下列描述中不正确的是（ ）。
A.信用条件是指企业对客户提出的付款要求
B.信用期限是企业要求客户付款的最长期限
C.收账方针是当客户违反信用条件时企业所采取的收账策略与措施
D.现金折扣是企业因客户预付款而给予客户的优惠
13.对信用期限的叙述，正确的是（ ）。
A.信用期限越长，企业坏账风险越小
B.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越
C.延长信用期限，不利于销售收入的扩大
D.信用期限越长，应收账款的机会成本越低
14.下列各项中不影响应收账款机会成本大小的是（ ）。
A.坏账损失率
B.应收账款平均收现期
C.赊销净额
D.资金成本
15.关于存货保利储存天数，下列说法正确的是（ ）。
A.同日增长费用成正比
B.同一次性费用成反向变动关系
C.同目标利润成正比
D.同毛利无关
16.下列项目属于存货储存成本的是（ ）。
A.进货差旅费
B.存货储存利息成本
C.由于材料中断造成的停工损失
D.入库检验费
17.下列进货费用中与进货次数成正比例的是（ ）。
A.采购部门管理费用
B.采购人员的计时工资
C.进货业务费
D.预付订金的机会成本
18.基本经济进货批量模式所依据的假设不包括（ ）。
A.所需存货市场供应充足
B.存货价格稳定
C.仓储条件不受限制
D.允许缺货
19.某企业全年需要A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳订货次数为（ ）。
A.12
B.6
C.3
D.4
20.存货ABC分类控制法中对存货划分的最基本的分类标准为（ ）。
A.金额标准
B.品种数量标准
C.重量标准
D.金额与数量标准
21.信用标准一般可用（ ）来表示。
A.信用期限
B.现金折扣
C.坏账损失率
D.折扣期间
22.在对存货采用ABC分类法进行控制时，应当重点控制的是（ ）。
A.价格昂贵的存货
B.数量较大的存货
C.占用资金较多的存货
D.品种较多的存货
（二）多项选择题
1.稳健型融资政策下，临时性流动资产的资金来源可以是（ ）。
A.临时性负债
B.长 期负债
C.其他负债
D.权益资金
2.企业持有现金，应力求使（ ）成本之和最小。
A.管理成本
B.机会成本
C.短缺成本
D.资本成本
3.企业持有现金的动机包括（ ）。
A.收益性动机
B.交易性动机
C.预防性动机
D.投机性动机
4.用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有（ ）。
A.现金管理费用
B.现金与有价证券的交易成本
C.现金的持有成本
D.现金短缺成本
5.为了提高现金使用效率，企业应当（ ）。
A.加速收款并尽可能推迟付款
B.尽可能使用汇票付款
C.使用现金浮游量
D.用现金支付工人工资
6.企业对客户进行资信评估应当考虑的因素主要有（ ）。
A.信用品质
B.偿付能力
C.资本和抵押品
D.经济状况
E.持续性
7.企业的应收款项是企业应该收取而尚未收到的各种款项，包括（ ）。
A.应收账款
B.应收票据
C.应收的各种赔款
D.应收的各种罚款
E.出租包装物租金
8.信用政策是企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括（ ）。
A.信用标准
B.收账方针
C.坏账损失
D.收账费用
E.信用条件
9.有关信用条件叙述正确的是（ ）。
A.信用期限越短，企业应收账款周转天数越长
B.信用条件是企业给予客户信用时可提出的付款要求
C.折扣期越长，意味着企业付出更多的机会成本
D.如果一个企业销售良好，则无须提信用条件
E.信用条件是否可行，要看边际利润额的大小
10.企业扩大信用期限会带来（ ）的增加。
A.边际收益
B.收账费用
C.坏账损失
D.应收账款占用利息
11.企业在组织账款催收时，必须权衡催账费用和预期的催账收益的关系，一般而言（ ）。
A.在一定限度内，催账费用和坏账损失呈反向变动关系
B.催账费用和催账效益呈线性关系
C.在某些情况下，催账费用增加对进一步减少坏账损失的效力会减弱
D.最初支出的催账费用可能不会使坏账减少多少
12.下列说法正确的是（ ）。
A.延长信用期限一定能给企业带来利润
B.延长信用期限，会引起应收账款机会成本、坏账损失和收账费用的增加
C.企业是否提供或在多大程度上提供现金折扣，主要应考虑提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本
D.现金折扣就是商业折扣，是为了鼓励客户多购买给予客户在价格上的优惠
13.下列各项中，（ ）属于存货范围。
A.燃料
B.在产品
C.产成品
D.修理用备件
E.自制半成品
14.下列成本费用中，属于取得成本的是（ ）。
A.材料的采购成本
B.在材料储备上占用资金而支付的利息
C.储存中的损耗和保险费
D.订货费用
E.延期交货支付的罚金
15.在存货管理的基本模型中，考虑的相关成本有（ ）。
A.订货成本
B.储存成本
C.购置成本
D.缺货成本
16.在确定经济进货批量时，下列表述中正确的有（ ）。
A.经济批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量
B.随采购量变动，储存成本和订货成本呈反方向变化
C.储存成本的高低与采购量多少成正比
D.订货成本的高低与采购量多少成反比
E.年储存总成本与年订货总成本相等时的采购批量，即为经济进货批量
（三）判断题
1.企业持有的现金总额就是各种动机所需的现金余额之和。（ ）
2.现金与有价证券的变动性转换成本与证券交易次数有关，属于决策相关成本。（ ）
3.现金浮游量是指企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差。（ ）
4.企业花费的收账费用越多，坏账损失就一定越少。（ ）
5.企业通过信用调查和严格信用审批制度，可以解决账款遭到拖欠甚至拒付的问题。（ ）
6.存货具有降低进货成本的功能。（ ）
7.存货进价又称进货成本，是指存货本身的价值，等于采购单价与采购数量的乘积。（ ）
8.现金与有价证券转换时发生的证券过户费属于变动性转换成本。（ ）
9.在有数量折扣的经济进货批量模式下，需要考虑的相关成本包括进货成本、变动性进货费用和变动性储存成本。（ ）
10.企业营运资金越多，则企业的风险越大，收益率越高。（ ）
11.信用条件是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。（ ）
12.企业现金管理的目的首先是使得现金获得最大的收益，其次是保证日常生产经营业务的现金需求。（ ）
13.现金周转期就是存货周转期与应收账款周转期之和。（ ）
14.营运资金有广义和狭义之分，狭义的营运资金又称净营运资金，指流动资产减流动负债后的余额。（ ）
15.拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业单位应该尽量多地拥有现金。（ ）
16.企业进行有价证券投资，既能带来较多的收益，又能增强企业资产的流动性，降低企业的财务风险。（ ）
二、技能力题
1.甲企业有四种现金持有方案，其成本分别是：（单位：万元）
A___________；B__________；C___________；D___________。
现金持有量10203040机会成本（10%）1234管理成本2222短缺成本530.50问：企业的现金持有量应为多少？
2.假定某公司一个月中预期现金支付总计为600万元，每次证券变现费用为100元，短期证券的市场利率为6%，则最佳现金持有量为多少？
3.某企业预计每周现金收入为90万元，每周现金支出为100万元，每次将有价证券转换成现金的费用为250元，有价证券利率为14%，求最佳现金余额和每年交易次数。如果该企业规模增加一倍，则最佳现金余额又是多少？
4.某公司预测年度赊销收入5000万元，信用条件为n/30，变动成本率为70%，资金成本率为10%。该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案。
A方案：将信用条件放宽到n/60，预计坏账损失率为4%，收账费用80万元。
B方案：将信用条件改为2/10，1/20，n/60，估计约有70%的客户（按赊销额计算）会利用2%的现金折扣，10%的客户会利用1%的现金折扣，坏账损失率为3%，收账费用60万元。以上两方案均使销售收入增长10%，确定该企业应选择何种信用条件方案。
5.某公司本年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。
要求：计算本年度乙材料的经济进货批量、经济进货批量下的相关总成本、平均资金占用额、本年度最佳进货批次。
6.某企业每年耗用A材料7200千克，该材料单位成本10元，单位储存成本5元，一次订货成本500元。
问：（1）最优订货批量？（2）1年订货次数？
如果企业每日耗用材料20千克，订货至到货时间（交货时间）15天。
问：（1）再订货点为多少？（2）如果要求保险储备为100千克，则再订货点应为多少？
