5.1无形资产及其评估特点
5.1.1无形资产及其分类
1.无形资产的特点
我国2001年颁布的《资产评估准则——无形资产》明确了无形资产是指特定主体所控制的、不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济效益的资源。无形资产有以下特点。
①非物质实体性：无形资产属于非实体性、以隐形的形式体现。一般它也以专利证书、特许经营许可证书、商标标记、存储器、工艺图纸等作为有形的表现形式。无形资产与有形资产相比无形资产只存在无形损耗，不存在有形损耗。
②垄断性：无形资产是由特定主体占有，具有垄断性。无形资产这种特性有的是通过企业自身措施和《反不正当竞争法》保护；有的则以适当公开内容为代价取得广泛的法律保护；有的则借助法律保护并以长期生产经营服务中的信誉取得社会的公认。
③效益性：成为无形资产的前提是必须能以一定的方式直接或间接地为投资者创造效益，而且能够在较长时期内持续产生经济效益。
④不确定性：无形资产的经济寿命受技术进步和市场不确定性因素的影响非常大，竞争对手新开发出来的先进技术可能使得企业拥有的专项技术在一夜之间价值一落千丈，其有效期也大大缩短。因此，无形资产的不确定性与有形资产的规模、状况、市场竞争、国家宏观调控政策、技术与经营服务更新、产品性能与质量等诸多因素直接有关。
2.无形资产分类
对无形资产进行必要的分类，不仅有利于把握和识别无形资产，还有利于我们了解无形资产的性质和作用范围，提高评估的科学性和准确性。
对无形资产可以从不同角度进行分类。
①按取得的方法划分，无形资产分为自创无形资产和外购无形资产。自创无形资产是由企业自己开发研制的，或者靠企业自身努力而获得的无形资产。如自创的专利、专有技术、商誉、商标等。外购无形资产是企业以一定的代价从资产所有者购入的无形资产，如外购专利权、商标权等。
②按有无法律保护分为法定无形资产和收益性无形资产。专利权、商标权等为前者；非专利技术等为收益性无形资产。
③按能否独立存在分为可确指无形资产和不可确指无形资产。具有专门名称，可单独取得、转让或出售的无形资产就是可确指的无形资产，如专利权、商标权等；具有不可辨认、不可单独取得、离开企业就不复存在的无形资产就是不可确指无形资产，如商誉。
5.1.2影响无形资产评估的因素
由于无形资产不具有实物形态，在未来一定期间给企业带来的经济效益不确定，同时，也由于无形资产的发明人、科技人员、管理人员等的复杂劳动或者创造性劳动价值难以确定，一项无形资产可能经过很多人数年的努力才能形成，因此，与有形资产相比，无形资产评估工作的难度更大。要想使评估结果比较真实、准确，就需要了解影响无形资产评估值的各种因素，这些因素主要包括以下几个方面。
①无形资产成本：无形资产成本包括创造发明、法律保护、发行推广等，一般不容易精确计量。外购无形资产相对于自创无形资产的成本较容易确定。
②机会成本：该项无形资产转让、投资、出售后失去收益的金额。
③效益因素：无形资产产生的效益可以分为经济效益和社会效益。经济效益指的是某项无形资产所具有的获利能力。无形资产评估值与企业的收益成正比。社会效益指的是使用该项无形资产后所产生的非货币效益，如果能给社会带来积极的效果，那么该项无形资产的评估值就高；反之，则评估值就低。
④使用期限：无形资产使用期限除考虑法律保护期限外，更主要的是其实际尚可使用期限。如某项发明专利的法律保护期是20年，但实际的超额收益期限为10年，则评估该项专利的使用期限按10年算。
⑤技术成熟程度：科技成果都有发展、成熟、衰退的过程。技术开发程度越高，风险越小，评估值越高。
⑥转让方式：无形资产有所有权转让和使用权转让两种方式。前者的评估值高于后者。
无形资产的转让一般是转让使用权。但使用权又可分为独占使用权和普通使用权，还会涉及能否转让给第三者的问题，这些都直接关系到无形资产买卖双方的权益，也影响到无形资产的评估价值。一般来说，专利权和专有技术转让的许可程度越高，评估值越高。
⑦国内外无形资产的发展趋势及更新换代的速度对评估值也有影响。无形资产的更新换代越快，无形损耗越大，其评估值越低。无形资产价值的损耗和贬值取决于本身以外同类或替代无形资产变化的情况。
⑧市场供需状况：一般反映在无形资产市场需求和适用程度两个方面，市场需求、适用范围大，评估值就高。反之亦然。
⑨同行业同类无形资产的价格水平。占有某项无形资产的企业所在行业的情况也会影响到无形资产的评估价值的高低。在进行无形资产评估时，应当认真分析研究同行业的有关资料。一般来说，主要分析比较以下3个方面：a.同行业同类或类似无形资产的评估依据和价格水平；b.对未来收益折现时，使用的行业基准收益率；c.行业平均资金利润率等指标。
5.1.3无形资产评估的程序
无形资产的基本特点决定了无形资产的评估应该采用相应的程序。一般而言，无形资产评估需要经过以下几个程序。
1.明确评估目的
无形资产评估主要为转让、投资、股份制改造、清算资产、法律诉讼、纳税、保险等服务。尤其是中外合资、股份制改造过程中，不能忽视无形资产的存在。
在明确评估目的的同时，还要了解委估无形资产的转让内容及转让过程中的有关条款，这样评估人员才能正确确定无形资产的评估范围、基础数据及参数的选取。
2.鉴定无形资产
无形资产附着于企业，有的未在企业财务报表中列示。无形资产鉴定可证明无形资产的存在、确定其种类及有效期限。
①从先进性和适用性证明无形资产的存在。首先，通过查询无形资产的内容、国家规定、技术人员评价、法律文书(如专利证书、技术鉴定书)等，核实其真实性、可靠性和权威性及能否为企业带来超额收益。第二，无形资产适用性体现在无形资产应用所需的技术经济条件上。第三，鉴别剽窃、仿造的无形资产。
②确定无形资产种类：明确无形资产名称，由若干项无形资产综合构成的，应加以确认和分离，避免重复评估或漏评。
③确定无形资产有效期限：无形资产有效期限是其存在的前提，超过法律保护期限的专利权不能作为无形资产评估。
3.确定评估方法，搜集相关资料
根据无形资产类型、特点、评估目的及外部市场环境等具体情况，选用市场法、收益法、成本法等。
市场法评估无形资产时要掌握公开市场原则，类似无形资产之间具有可比性时，通过调整交易条件和市场价格等差异，确定评估值；采用收益法时要注意分析超额获利能力和预期收益，计算口径与被评估无形资产要对应，并考虑法律法规、宏观经济环境、技术进步、行业发展变化、企业经营管理、产品更新和替代等因素对收益期、收益率和折现率的影响。
被评估无形资产不宜采用市场法和收益法时可采用成本法。根据现行条件下重新取得该项无形资产所需的全部费用(含资金成本)确定评估值，注意扣除实际存在的功能性和经济性贬值。
4.整理和报告，做出评估结论
评估报告书是无形资产评估过程的总结，也是评估者承担法律责任的依据。报告书应说明拥有无形资产的公司或权利人名称、评估目的和基准日；说明评估价值的含义及适用条件，列出评估方法、重要参数及评定过程等。评估报告书要简洁、明确，避免误导。
5.1.4无形资产功能特性及评估前提
1.无形资产功能特性
①附着性：指无形资产必须附着于有形资产发挥固有功能。各种知识性资产都要物化在生产线、生产工艺等实体中，其物化于有形资产的广度决定着无形资产的作用范围。
②共益性：无形资产可作为共同财富由不同主体共享。但市场有限且竞争激烈，各共享主体对无形资产使用互相排斥，超出一定规模垄断利润就无法取得。无形资产独占、排他性转让与普通转让评估值是不同的。如果转让方继续使用该无形资产还要考虑其机会成本。
③积累性：科技发展往往建立在一系列其他成果基础之上。无形资产作为知识产品在生产经营中往往起着承上启下的作用，评估时应考虑这种作用。
④替代性：一种无形资产总会被更新的无形资产取代，必须在无形资产评估中考虑它的作用期间，尤其是尚可使用年限。
2.无形资产转让评估前提
①能够带来超额利润：指能够获得高于社会平均水平的收益。
②能够带来垄断利润：指购买方通过垄断价格实现垄断利润。
5.2收益法在无形资产评估中的应用
5.2.1无形资产评估中收益法的应用
由于无形资产的使用价值主要是通过其获得超额收益的能力体现出来的，因此运用收益法来衡量它的价值高低是比较合适的。
1.计算公式
根据无形资产转让计价方式不同，收益法的应用可表示为下列两种。
两公式的不同处在于第二个公式多了一项最低收费额，但在后项按扣除最低收费额后测算无形资产分成率，因而本质上与第一个公式一致。第二个公式是基本式。
超额收益就是销售收入与销售收入的分成率的积，或者是销售利润与利润分成率的积。
2.最低收费额的确定
最低收费额指无形资产转让中的“旱涝保收”收入或称之为“入门费”，是最低转让价，也可作为无形资产竞卖底价。
由于无形资产具有垄断性，当某项无形资产是购买方必不可少的生产经营条件时，无形资产转让的最低收费额由以下因素决定。
①重置成本：购买方应该补偿无形资产成本费用，若购买方与转让方共同使用该项无形资产，则由双方按运用规模、受益范围等分摊成本费用。
②机会成本：无形资产转让的机会成本指因转让而减少的利润或增加的开发支出，应由购买者补偿。
最低收费额的计算公式如下：
无形资产最低收费额=重置成本净值×转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本
转让成本分摊率=购买方运用无形资产的设计能力
运用无形资产的总设计能力
无形资产转让的机会成本=无形资产转出的净减收益+无形资产再开发净增费用公式中“购买方运用无形资产的设计能力”可根据设计产量或按设计产量计算的销售收入确定，各方“运用无形资产的总设计能力”指运用无形资产各方汇总的设计能力。分摊无形资产重置成本不是按照实际运用无形资产的规模，而是按照设计规模确定权重，购买方独家使用该无形资产时转让成本分摊率为1；“无形资产转出的净减收益”和“再开发净增费用”运用边际分析方法测算。“无形资产转出净减收益”一般指无形资产尚能发挥作用期间减少的净现金流量。“再开发净增费用”包括保护该无形资产追加的科研费用和其他费用、员工再培训费用等。
【例5-1】某企业转让稀土合金生产工艺技术，已知如下资料：该企业与购买企业共同享用稀土合金生产技术，双方设计能力分别为8万吨和6万吨；稀土合金生产技术系国外引进，账面价格300万元，已使用4年尚可使用6年，2年通货膨胀率累计为10%；该项技术转出对该企业生产经营有较大影响，以后6年减少的销售收入按折现值计算为60万元，追加开发费15万元。试评估该项无形资产转让的最低收费额。
评估过程如下：
①两年来通货膨胀率为10%，按物价指数法调整外购无形资产的重置成本，并根据成新率可得生产工艺技术的重置成本净值为：
300×(1+10%)×6÷(4+6)=198(万元)
②按设计能力确定重置成本净值分摊率。
重值成本净值分摊率=6÷(8+6)=42.9%
③确定转让无形资产的机会成本。
转让无形资产的机会成本=60+15=75(万元)
④确定无形资产转让的最低收费额评估值。
无形资产转让的最低收费额评估值=198×42.9%+75=159.94(万元)
5.2.2收益法应用中各项技术经济指标的确定
1.无形资产收益额分成率的确定
无形资产收益额是由其带来的超额收益，但这部分收益是无形资产附着于有形资产获得的共同收益，可通过分成率加以计算，公式如下：
无形资产收益额=销售收入(利润)×销售收入(利润)分成率×(1-所得税率)
销售利润分成率=销售收入分成率/销售利润率
在资产转让实务中，因为利润额不稳定，也不容易控制和核实，所以按销售收入分成则切实可行，因此一般确定销售收入分成率(俗称“抽头”)，再换算成利润分成率。如国际市场上一般技术转让费不超过销售收入的3%5%，按社会平均销售利润率10%，推算利润分成率为30%。如果购买企业平均销售利润率为15%，则利润分成率为20%。但从销售收入分成率本身很难看出转让价格是否合理，只能从利润分成率来判断，因而利润分成率是评估的基础。
利润分成率的确定以无形资产带来的追加利润在利润总额中的比重为基础。有的情况下容易直接计算。在不容易区别追加利润的情况下，往往要采取迂回的方法。无形资产转让的利润分成率的确定方法主要有以下几种。
