这名皇家成员是著名的慈善家，她在非洲有好几个慈善基金，专门帮助一些非洲国家建立学校、医院，不断扩大她的慈善事业。说来好笑，她此行的目的和需要却是怎样善用合法的途径，通过SWAP来免交政府高昂的税额。
我们都知道，美国和加拿大许多法律的制定，全都出自于英国的习惯法（Common-Law），美加两国承袭了他们的高税率，英国的高税收制度就更免不了，那是劫富济贫的制度。而对于富人来说，自愿从一只口袋里摸出钱来做慈善，是出于一种优越的满足感。而像政府那样制定法律，要强行从富人的另一只口袋里去“抢”钱（或许也用在穷人身上），他们就不会心甘情愿。于是，富人们总要想尽办法绕过政府，在政府的眼皮子底下逃税，就像玩猫捉老鼠的游戏那样，逃税得法，心理上得到的畅快，大概也能达到极致的兴奋。
当我们公司接到任务后，会计师、律师和分析师全都大张旗鼓地发动了起来，帮她设计、计算、分析和研究，最后制定了一项十年计划的SWAP合同。在这笔SWAP交易中，她将在10年内合法地“逃避”五千万美元税款（听说这笔钱最后还是进入了慈善基金），我们公司会从这笔买卖里落袋一千万美元。
或许富人有他们逃税的理由：“我们越富有，捐赠给穷人的就越多；慈善事业做得越大，反馈给社会的也就越多。”他们以这样的幌子达到了内心的平衡。可颇具讽刺意味的是，这慈善的背后往往给社会制造了更大的贪心和竞争。富人之间会比较谁捐助的学校多，谁建造的医院设备更先进，谁对社会的贡献更大一点。贪心和竞争又助长了谎言和欺骗！施舍者们用逃税的“红利”将名字落款在医院和学校上，使他们高高地凌驾于穷人之上。而接受者在受益于施舍的同时，大大地削弱了对强占者的反感，慈善事业就是在这样的循环压迫中进行着，“平和”的社会也就这样持续了下去。
可以这样说，SWAP交易是华尔街专为富人设计的游戏。不然，起码一百万美元开一个账户，有多少穷人能玩得起呢？高回报，高风险，不是吗？在这样的游戏里，穷人才是最倒霉的。
13.金融界的“毒奶粉”
美国国际集团（AIG公司），这家全球最大的保险公司多年来一直排名全球前十强。然而，一个如此强大的集团公司，都经不住CDS（信贷违约掉期，衍生证券SWAP的一种）的侵袭。要不是美国政府出手几千亿美元紧急救助，连高盛都将被它拖垮，巴菲特也将亏损几十亿美元。
在2008年这个不平静的一年里，AIG这三个字母，几乎天天登上财经新闻版头条。对多数中国人来说，可能不知道AIG的意思，但只要提及友邦保险应该家喻户晓了吧。AIG公司发迹于上海，是以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团，友邦保险只是它的一个子公司。
AIG曾名列世界500强的第十位，更是保险业的龙头老大，全球员工达11.6万。自从2004年4月8日起，AIG一直是道琼斯工业平均指数的成分股，但是2008年9月16日，由于受到金融海啸的影响，AIG的评级被调低，引致银行纷纷向AIG追讨债款，导致流动资金紧张，于2008年9月22日被道琼斯指数除名。真可谓Too big to fail（大到不能倒），无奈之下，美国联邦储备局宣布，向AIG提供850亿美元的紧急贷款，以避免因为资金周转问题导致AIG倒闭而引发恶性的连锁反应。这是美国历史上由政府收购私人公司事件中最大宗的交易，金额之大，仅次于事发前一星期向房利美及房地美提出的收购行动。
这么巨大的一家百年老店，怎么说倒就倒了呢？过去，AIG的主营业务是人寿和财产保险。在金融界，这是一项最“沉闷”和最“保险”（也就是说无厚利可图）的业务。但是，从20世纪90年代开始，他们将业务拓展到为债券保险：如果债券到期，债券发行人无法偿还钱的话，就由AIG全额赔偿，在承担风险的同时，也能收取一定的保费。原本这是一项非常好的业务，因为无论是公司债券还是政府债券，都是很保险的，很少有到期不还的先例。
可是2008年这次却不同了。
这次金融风暴的始作俑者，是华尔街的五大投行，它们将巨量的次贷掺人普通债券打包出售，就像掺了三聚氰胺的毒奶粉。他们对打包出售的债券风险，当然是心知肚明的，因此就想寻求一种能够保护自己利益的方式。于是，这些“极其聪明”的金融专家便发明了“CDS”新兴市场，将那些“毒债券”通过这种新兴市场，出卖给AIG来担保，于是AIG就像吃了毒奶粉那样得了“结石”，不得不寻求“医治”。
翻开历史来看，当债券的发行商无力还款时（一般是某一家公司，或者某一个政府），并不会大规模违约，保险公司完全有足够的能力支付赔偿金。但是这一次，当华尔街投行把游戏的内容改变后，次级贷款价格随着房价走，而房地产的周期相对较长，在一个连续几年的房地产下跌阶段，次贷违约率越来越高，虽然掺了次贷的债券并没有违约，但就像毒奶粉那样，这种有毒债券在市场上已无人问津，变成了有价无市。更糟糕的是根据会计即时市值计算债务的方式，投行所有债务都必须以市场的超低价格为准，使得他们的资产大幅缩水。
据纽约时报报道，拖垮AIG的罪魁祸首，竟然是该集团在伦敦的子公司AIGFP（AIG财务产品公司），仅有377名员工。AIGFP在1987年成立，向CDO（担保债权凭证）的持有者——也就是那些投行——提供保险，保证证券在一段时间内不违约。靠着AIG的金字招牌，AIGFP的业绩突飞猛进，从年赢利仅7.37亿美元，到2005年暴增为32.6亿美元。那时的AIGFP已成为AIG的金母鸡，总裁卡萨诺因此被视为AIG总裁接班人的热门人选。卡萨诺和手下的薪酬也跟着水涨船高，平均每人年薪超过100万美元。过去7年里，支付员工的薪水达35.6亿美元。
不过次贷吹起的金融风暴，让CDS产品开始出现了巨额亏蚀，由于AIGFP是投资银行而非保险公司，亏损需由母公司AIG负责，使AIG因此承受了3.52亿美元损失。而2008年年底的财报显示，这家子公司的损失达250亿美元，AIG的股票随之暴跌，终被美国政府接管。而在这一波金融海啸中侥幸逃过一劫的高盛，就是AIGFP最大的商业伙伴，说到底，AIG就是被高盛害的。
假如AIG不保，高盛可能蒙受200亿美元的损失。而2008年股神巴菲特向高盛伸出的“援手”——以50亿美元购得高盛的优先股，用另外50亿美元换取的高盛普通股的认股权证，也将打水漂了。
原本衍生工具的初衷，是用作保险做反窜对冲的，但随着杠杆的不断加大，已经演变成为赌博的工具。而美国国会对衍生产品的立法，被华尔街利益集团的“重磅金融核武器”，轰炸得无影无踪。
毋庸置疑，只要人性的贪欲一天不收敛，2008年的金融风暴还将一次次重演。
14.你看电影，我赌票房
2010年3月11日，有一条财经新闻引人注目：‘Beginning next month，movie lovers will be able to make that bet through a futures contract issued by New York broker Cantor Fitzgerald.’这条消息的意思是：从4月开始，电影爱好者可以通过期货合约，来下赌注电影票房的输赢，由华尔街上有名的Cantor Fitzgerald担当经纪商。
这条新闻中用了一个非常有趣、在赌场里听得到最多的词——bet（打赌、赌注），极其传神地点出了期货合约和赌场的共同点。
这种期货，一经美国商品期货交易委员会正式批准，便可在Cantor交易市场开张，全天候交易，届时任何人都能“投资”（更确切地是“投机”）。预计大众将对这个产品趋之若鹜。另据《纽约时报》报道，还有好几家华尔街公司也正筹划这项业务，Cantor只是领先一步而已。
Futures（期货）是买卖双方在期货市场上签订的一种契约合同。这种合同定时、定量、定价买（Long）卖（Short）某种货品，包括各种债券、外汇及具体某种实物。
比如，有个农场主每年收获100吨玉米，正常情况下应该能卖到1000元／吨。他生怕那年玉米丰收而跌价，就按1000元／吨的价，卖了一个100吨的玉米期货。要是那年玉米真的跌了，他的玉米当然卖不到好价钱，但他在玉米期货就赚了，正好弥补亏损。这个农场主所做的是Hedge（对冲）。和他签订期货合同的买方，如果玉米的价格超过1000元／吨就赚了，跌到1000元以下就亏了，就像在赌场里下注“大小”那样，完全是一种“冒险投机”，一方输意味着另一方赢。
