法律、法规制度的不完善为造假提供可乘之机，有关法规规定不够严密，使上市公司财务报告造假有空可钻。如已颁布的《股票发行与管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》中规定了股票上市公司必须揭示的会计信息内容，但对于具体操作上的问题留有空白。有关法律法规贯彻不彻底，有法不依，无法可依，监管部门和中介机构执法不力的现象较为严重；同时，我国的证监会监管体系建立的时间不长，监管体系尚未理顺，政出多门，制度和政策不统一、不协调，使得公司在披露时无所适从，给上市公司财务报告造假提供条件。证监会、银行、财政部、国家税务总局等多个部门都参与证券市场的政策制定，难免会出现交叉的情况，形成了政出多门的局面，也为政策与制度的协调带来了困难；有关法律法规缺位，影响了对会计信息等相关财务信息质量的审查，使财务会计的透明度不高，会计信息的作用不能很好地发挥。
法律制裁乏力的现象在我国普遍存在。首先，我国法律对于政府监管者的约束力不强。例如《会计法》中对于监管失败或监管不作为基本上没有什么法律责任涉及，即使有涉及，其操作性也很差。因此执法时对于查出的造假事件的处罚就有很大的弹性，往往以经济处罚代替行政处罚和刑事处罚。其次，我国《会计法》中只有行政与刑事责任的安排，并没有涉及民事责任的安排，对财务造假者的惩罚不重、执法不严，导致造假成本极低，这使得造假收益远远大于隐性的“败露成本”，成为财务造假的重要原因。
§§第二章 揭开黑账的面纱——手段
