资产增值是每个投资者的梦想，这代表眼光精准，等待终于有了回报。但是收益增值的数字就代表你真的赚钱了吗？你可能会遇到一种情况，将投资标的赎回以后，惊讶地发现获利减少，甚至亏损了，入账的金额不如预期，你的风险投资也没有得到预期的回报。问题到底出在了哪里呢？
理财诊断：
为什么每次熊市一来，巴菲特总是能让自己的财富翻番 在人生的坐标里，如何寻找财富的密码？巴菲特几乎从零出发，演绎了他最富传奇色彩的投资理财的一生。
2008年以来，全球股市 “熊”相毕露，A股市场也未能幸免于难，持续下跌的股票价格让当年遍地是“股神”的故事成为笑谈。事实上，能够在全球 “股灾”中继续得以盛名远扬的也只有真正的“股神”巴菲特。
为什么每次熊市一来，巴菲特总是能让自己的财富翻番？“股神”的投资秘诀想必是所有人都急于获知的。但遗憾的是，对于早已熟悉巴菲特投资理念的人，即便重读10遍巴菲特长达78页的英文版信件，获得的也只是一些多次重复的投资观念。
尽管在具体的文字表述上或许有些差别，但是巴菲特主要的投资观点不过三条：选择市值低估的公司；选择熟悉而简单的公司；选择收益稳定的公司。显然，这些所谓的投资理念早已为其他投资者所熟知，但遗憾的是，全世界的“股神”却只有巴菲特一人而已。如此巨大的反差，究竟原因何在？
诚然，与普通的投资者相比，除去看似简单的投资理念外，巴菲特的确有一个与众不同之处，那就是他拥有庞大的资金规模。正是凭借其雄厚、甚至可以说是富可敌国的资金规模，巴菲特能够容忍其投资的股票被长期套牢。巴菲特采取“人弃我取”投资策略的中石油H股，现在看来固然是神来之笔，但事实上在巴菲特建仓3年后，该股才悄然从底部启动。试问，有多少投资者能够有足够的资金实力和耐心承受3年的“漫漫套牢期”呢？
此外，巴菲特庞大的资金实力让他有能力直接进入公司管理决策机构，甚至亲自担任公司高管，包括可口可乐、宝洁、运通等。巴菲特对于这些长期重点投资的对象，无不是直接介入公司董事会等管理高层，从而彻底解决了外部投资者与公司内部的信息不对称问题。这一点对于其他试图效仿“股神”的投资者而言，同样也是无法与之相匹敌的。
但必须要指出的是，资金规模的庞大绝不等同于战无不胜。同样是富可敌国的美国一些知名国际投行，却在这场次贷危机面前彻底折腰，而之前历次股市的崩盘，无不让一批又一批呼风唤雨的巨额资本瞬间消失。
所以，资金优势只能保证助长财富的规模，却无法确保永远的投资胜利。所谓大道至简，其实巴菲特之所以能够长期立于不败之地，恰恰就在于他能够一直克制人性最基本的欲望，持久地秉持前述最简单的投资理念。
与所有投资者沉浸在电脑前，盯着瞬息万变的股票价格完全不同，在巴菲特这位“股神”的办公室里既没有电脑，也没有股票报价机或其他股票数据终端。
事实上，面对每天股价的涨涨跌跌，面对瞬间获取暴利的投资机会，只要投资者一直紧盯电脑，谁也无法遏制参与投机的强烈欲望，巴菲特自然也不例外。与其痛苦地和逐利本性苦苦斗争，倒不如彻底远离诱惑，这一看似最愚蠢的办法，却是最为有效的办法。
其实，投资者也不必完全把巴菲特“神化”，因为人类的本性是无法完全抵制诱惑的。当初在网络泡沫盛行的时候，巴菲特也曾一度因其与投资网络股票失之交臂而后悔，尽管选择投资网络公司违背了其“只投资简单而熟悉公司”的理念。当然，事实证明，其他投资者选择自己“无法理解”的科技股最终带来了灾难性后果。因此，与其去“神化”巴菲特，倒不如说巴菲特最大的不同之处在于，他能够更好地抑制人性对暴利的欲望，遏制投机的冲动，事实就是如此简单。
财富指引：
都是收益率惹的祸，“一叶障目”忘记计算投资成本 股票、债券、基金、期货……时下，投资者的理财工具五花八门，理财渠道也是各式各样。人人都追求高收益。因而，在选择投资工具时，人们往往先看收益率，然而，一些高收益的理财产品和能快速赚钱的股市效应，却很难在现实中实现，投资者实际能得到的收益可能大幅“缩水”。
如果你是一个投资新手，是否清楚进行一项投资所要耗费的成本将有多少？如果你正处于投资过程中，又是否对每项收费都了然于胸？
换汇炒B股，一年成本约为7％
小赵是个老股民，早在沪指2007年第一次冲上4000点时，就已经清仓离场。后来，看着B股市场连续几天涨停，小赵忍不住也想去B股这块价值洼地赚一把。不过，小赵毕竟是精明的老股民，他明白自己用人民币购汇炒B股，中间涉及一次购汇和一次结汇的价差，入市之前还得好好算一笔投资账。
于是，小赵到银行了解一下换汇的价格。他发现中国银行美元的卖出价是76969元，现钞买入价是76047元；而港元的卖出价是09848元，买入价则是09732元。他算了下，如果自己用5万元人民币换汇成美元，可以换取649612美元。假设自己在获利后兑换成人民币，汇率保持不变，则649612美元可以换取49401元人民币。一来一回之间，中间损失599元，成本约为12％。同样，假设自己拿5万元人民币换港币，在汇率不变的情况下，换汇成本则是118％。
初步一看，用人民币炒B股，成本也就12％左右。但小赵明白这只是其中一个成本，还得考虑人民币持续升值带来的损失。自实施汇改以来，人民币兑美元和港元一直在稳步升值。初步计算一下，人民币兑美元已经累计升值了569％，人民币兑港元累计升值了837％。按照这个升值速度，人民币兑美元每年的升值幅度预计在5％左右，人民币兑港元的升值幅度则在6％左右。
这意味着持有港元或美元一年，还将继续损失5％或6％的收益。经过一番盘算，小赵发现换汇炒B股并不像人们所说的那样随地可以拾金。如果打算投资一年，那么就换汇和结汇成本以及人民币升值带来的损失，加起来就有7％左右了。
所以，我们进行投资时，追求高收益无可厚非，但投资前还得先算一算投资的成本有多高。
借“我”足够的钱，“我”可获取天下财富
在财务学中，举债被称为“财务杠杆”。所谓杠杆，简言之就是四两拨千斤、以小搏大的工具。阿基米得曾说过：“给我一个支点，我可以将整个地球提起。”延伸到财务杠杆上，可以这样说：“借我足够的钱，我可获取天下财富。”举债投资是神奇的工具，但务必妥善运用。这时应坚守借贷的两大原则：
1期望报酬率必须高于贷款利率
2在最坏的情况下，必须有足够的现金还本付息。
对于常见的贷款方式，专家有以下建议：
1购车贷款
最好不要采用。因为汽车贷款的利率很高，而且，除了商用车外，它完全属于消费品，没有投资报酬率可言。从理财角度，极不适于贷款消费。
2信用卡
也是典型的消费型贷款。信用卡贷款的利率高达20%以上，美国有很多家庭因此而破产。无法克制消费欲望的人，最好不要用信用卡。我们可以因其方便而使用它，但永远不要因其可以赊账而使用。
3购房贷款
这是极为正确的举债投资工具。房地产的平均报酬率高达20%以上，而贷款利率约为10%，符合举债投资的第一个原则。但也要注意，应根据自身的经济实力选择这一理财工具，即注意自己的举债行为是否符合第二个原则。如有些房产广告讲，你只要有300万元，就能拥有价值1000万元的房子。但别忘了，贷款700万固然很好，可每月还要负担七万多的本息。若没有考虑这一点，恐怕会因付不起本息，而被迫以低价卖出，结果未享举债投资之利益，反而深受其害。
如果你已决定举债投资的话，接下来的问题就是：你该举多少债？这是个相当重要的问题。因为举债太多，风险太大，反之又不能充分发挥举债的效益。专家建议考虑下列因素：
1收入的稳定性：举债的利息不论你投资赚钱与否，都必须按时支付。若你的收入来源不稳定，则有可能无法按时支付固定的利息，因此不适合过高的举债。
2个人的资产：拥有较多的可作为贷款抵押品的资产，可较高举债。
3投资报酬率：在其他条件不变的情况下，投资报酬率越高，财务杠杆的利益就越大。
4通货膨胀率：通货膨胀率高的时期，借贷较为有利。
5承受风险的能力：无法承受太高风险的人，不宜过高举债。
6市场利率水准：一般而言，如果市场利率下降，银行资金宽松，不但投资人容易借到钱，而且财务杠杆的利益也更高。因此，当利率下降时，就是投资人考虑举债的最佳时机。
理财小百科
风险偏好测试
做完以下几道问答题，你就能判断出自己对风险的偏好，以指导投资理财的方式。
1计划将大部分的投资资金取出，以应付重要支出，大约是在：
①3年内（1分）；
②3~5年（3分）；
③6~10年（7分）；
④11年或以上（10分）。
2当开始提取投资资金后，计划在下列期限内使用完这笔钱：
①2年内（0分）；
②2~5年（1分）；
③6~10年（4分）；
④11年或以上（8分）。
将上述两项得分相加即为投资期间分数（参见图1纵坐标），分数少于3，停止回答，属短期投资，适合要求短期收入和高稳定的投资人士。
将上述两项得分相加，分数超过3分，继续作答。
3自己具备的投资知识可形容为：
①一窍不通（0分）；
②所知有限（2分）；
③颇有心得（4分）；
④涉猎广博（6分）。
4当决定如何投资时：
①最关心资金蒙受亏损的可能性（0分）；
②同样关心资金蒙受亏损与增值的可能性（3分）；
③最关心资金增值的可能性（8分）。
5选出目前拥有或曾经拥有的投资，然后选出最高分：
①货币市场基金或相当于现金的投资（0分）；
②债券及债券基金或股票及股票基金（6分）；
③国际证券及国际基金（8分）。
6假设在过去三个月以来，整体的股票市场价值损失了25%，而拥有的个别股票投资，价值也损失25%，你会怎样做？
①出售所有股份（0分）；
②出售部分股份（2分）；
③不做任何买卖（5分）；
④买进更多股份（8分）。
7以下五种假设性投资，你能够接受哪一种范围的投资结果？
投资计划 A B C D E
平均每年回报率72%90%104%117%125%
最佳的一年表现163%250%336%428%500%
最差的一年表现-56%-121%-182%-240%-282%
分数0分3分6分8分10分
以上3~7项得分相加即为投资风险承受能力分数，可根据投资期间分数和风险承受能力分数，来确定自己是属于哪种类型的投资者，然后，下一步选择一个与之相符的资产分配计划。
资产分配计划共分五种类型：
A保守型：适合要求短期收入，稳健和不关心投资增值的投资人士。种类比例分配可为：债券、债券型基金、银行理财产品55%；现金、银行存款、货币市场基金25%；平衡型基金15%；股票型基金5%。
B中庸保守型：适合要求短期收入，稳健和资产价值略有增加的投资人士。种类比例分配可为：债券、债券型基金、银行理财产品45%；平衡型基金20%；现金、银行存款、货币市场基金15%；股票型基金10%；股票10%。
