②当%D值大于%K 值，显示目前的趋势是向下跌落，因此在图形上%K线向下跌破%D线时即为卖出时机。
③当%D值跌至10~15时是最佳买入时机，若高至85~90时则是卖出信号。
④%K线与%D线在高档二次交叉则行情将大跌，在低档二次交叉则行情将大涨。
⑤%K与%D 在50处交叉为盘整，此时指标无明确的买卖信号。
3.随机指标的评价
随机指标比RSI准确率高，且有明确的买、卖点出现，但%K、%D线交叉时需注意“骗线”出现，因为随机指标过于敏感易被操纵。
10.7.2顺势指标(CCI)
①CCI为正值时，视为多头市场；为负值时，视为空头市场。
②常态行情时，CCI波动于±100之间；强势行情，CCI 会超出± 100。
③当CCI>；100时，买进，直到CCI<；100时，卖出。
④当CCI<；-100时，放空，直到CCI>；-100时，回补。
10.7.3超级短线指标(CDP)
超级短线指标的算法：为最高价、最低价、收盘价的均值，称中价；中价与前一天的振幅的和、差分别记为AH(最高值)、AL(最低值)；两倍中价与最低价的差称为NH(近高值)，与最高价的差称为NL(近低值)。
超级短线指标的用法如下。
①股价波动不大时，开盘价位于近高值与近低值之间，可在近低值价位买进，近高值价位卖出。
②开盘价位于最高值或最低值附近，意味着跳空，是大行情发动的开始，可在最高值价位追买或最低值价位追卖。
10.7.4变动速率指标(ROC)
当变动速率指标向下跌破零时，为卖出信号；当ROC 向上突破零时，为买入信号。股价创新高，ROC 未配合上升，显示上涨动力减弱；股价创新低，ROC 未配合下降，显示下跌动力减弱。股价与ROC 从低位同时上升，短期反弹有望；股价与ROC 从高位同时下降，警惕回落。
10.7.5麦克指标(MIKE)
麦克指标是一种随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标，一般设有初级、中级、强力3种不同级别的支撑和压力。
买卖原则为
WEAK-S，MEDIUM-S，STRONG-S 三条线代表初级、中级、强力支撑；
WEAK-R，MEDIUM-R，STRONG-R 三条线代表初级、中级、强力压力。
10.7.6布林线指标(BOLL)
布林线指标是利用统计学原理标准差求取其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走向。
买卖原则如下。
①布林线指标利用波带，可以显示其安全的高低价位。
②当易变性变小而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生。
③高低点穿越波带边线时，立即回到波带内，会有回挡产生。
④波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标值有相当的帮助。
10.7.7乖离率(BIAS)
1.乖离率的含义及原理
乖离率(BIAS，简称Y值)就是平均报酬率或平均获利率，它是移动平均原理派生的一项技术指标。其功能在于测算股价在波动过程中与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回挡与反弹。在K线图中，表现为K线偏离其移动线的百分率。
乖离率的主要原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管股价是在移动平均线上还是在下，都不会持续太长时间，而会很快再次趋近平均线。乖离率分为正值和负值，当股价在移动平均线之上时，乖离率为正值；当股价在移动平均线之下时，乖离率为负值；当股价与移动平均线一致时，乖离率为零。
2.乖离率的计算方法
在实际运用中，沪深股市短线一般使用6日乖离率，中线则一般取12日或10日。
3.乖离率的基本研判技巧
①一般来说，在弱势市场上，股价指数与6日移动平均线的乖离率达到+6%以上时，为超买现象，是卖出时机；当其达到-6%以下时为超卖现象，是买入时机。
②在强势市场上，股价指数与6日移动平均线乖离率达到+8%以上时为超买现象，是卖出信号；当其达到-3%以下时为超卖现象，是买入时机。
③在弱势市场上，股价指数与中线指标——12日移动平均线和乖离率达到+5%以上时为超买现象，是卖出时机；当乖离率达到-5%以下时为超卖现象，是买入时机。
④在强势市场上，股价指数与中线指标——12日移动平均线乖离率达到+6%以上时，为超卖时机；当乖离率达到-4%以下时，是买入时机。
⑤在大势上升时，会出现多次高价，可于先前高价的正乖离率点出货；在大势下跌时，也会出现多次低价，可于前次低价的负乖离率点买进。
⑥在大势上升时若遇负乖离率，可以趁跌势买进；大势下跌时若遇正乖离率，可以趁回升高价抛出。
⑦期货市场上，当价格遇移动平均线之间的正负乖离率达到最大百分比时，就会向零值靠近，甚至会低于零或高于零，这是正常现象。
⑧期货市场上若大势狂跌，使得乖离率加大，达到先前低点，空头可以获利了结；若遇到趋近于零的负乖离率突然反弹，可以抛空。
4.乖离率的实战应用策略
①运用乖离率的前提是投资者必须对大势的强弱有一个较为客观的判断。
②在强势市场中，上海股市6Y 值可以在-5%~-8%之间考虑买入，而深圳股市6Y值可于-3%~-5%之间伺机买入。此时通常短、中、长期移动平均线皆呈“金叉”趋势，大盘的走势总体为大涨小回、开多跌少。
③在强势市场中，上海股市6Y 值在+14%~+18%之间，考虑卖出；而深圳股市6Y值则于+7%~+10%左右考虑卖出。
④在“牛市”中，移动平均线趋向不明，6Y 偏离轴心的幅度不大，通常仅在+3%~-3%之间波动，若成交量无明显变化，此时最好以观望为主。
⑤在弱势市场中，上海股市的6Y 值可在-9%~-13%区域考虑买进，在-15%~-17%区域应坚决买进；深圳股市的6Y 值于-6%考虑买进，在-10%~-14%之间应坚决买进。
⑥在弱势市场中，沪股的6Y 值在+8%左右考虑卖出，在+10%~+15%区域应坚决卖出；深股6Y 值在+3%~+6%之间考虑卖出，在+9%左右应坚决卖出。
典型案例
从MACD 指标来看，在8月16日发出买入信号，10月13日发出卖出信号，11月23日发出买入信号，12月8日发出卖出信号。
从KDJ 指标来看，在8月8日发出了有效的买入信号，9月1日发出卖出信号；9月18日发出了有效的买入信号，10月10日发出卖出信号；在8月31日、11月21日均发出了有效的买入信号，12月5日发出卖出信号。
从两个指标对比来看，买入卖出点和时间不同，原因在于MACD 多用于中长线投资，而KDJ 指标多用于短线投资，因此二者的决策目标不同，操作中买卖点自然不同，获利情况也不同。例如，根据MACD 指标在11月23日以收盘价6.93元买入，在12月8日卖出，此时股价为6.64元，显然没有获利，在不计手续费的情况下，而且反而赔掉了0.29元；相反，如果按照KDJ 指标，在11月21日以6.70元的价格买入，12月5日以7.41元卖出，盈利0.71元，扣除交易手续费后净盈利达9%。
本章小结
本章主要介绍了股票投资中各种技术分析的常用指标，以及如何运用这些指标对股价走势进行研判。
常用的分析指标一般有趋向指标、能量指标、量价指标、强弱指标、超卖超卖指标5类指标。趋向指标有平滑异同移动平均线(MACD)、趋向指标(DMI)、平均线差(DMA)指标、指数平均数(EXPMA)；能量指标主要包括人气和意愿指标、能量指标(CR)、容量比率(VR)、心理线(PSY)、涨跌线(ADL)等常用指标；量价指标有能量线(OBV)、振荡升降指标(ASI)、简单波动指标(EMA)、动量指标(MTM)、量价线(VP)等指标；强弱指标主要包括相对强弱指标(RSI)、威廉指数(W&；R)、停损指标(SAR)；超买超卖指标主要包括随机指标(KDJ)、麦克指标(MIKE)、布林线指标(BOLL)、乖离率(BIAS)。
复习思考题
1.技术分析的理论前提有哪些？技术分析有哪些功能？
2.技术分析与基本分析有什么区别？
3.技术分析的基本操作应遵循哪些原则？
4.通过哪些方法可以提高技术分析的准确度？
5.进行技术分析应具备哪些工具？
6.趋向指标包括哪些具体指标？如何运用各种趋向指标进行股市研判？
7.能量指标包括哪些具体指标？如何运用各种能量指标进行股市研判？
8.量价指标包括哪些具体指标？如何运用量价指标进行股票买卖决策？
9.强弱指标包括哪些具体指标？如何运用RSI指标进行股市研判？
10.超买超卖指标包括哪些具体指标？各种指标应如何应用？
实训项目
1.练习MACD 指标的应用。
冠城大通(股票代码：600067)股票2006年8月至2007年1月的日K线走势图，请你根据该日K线图，结合MACD 指标的应用原则，指出股票的买入点和卖出点？你还能在沪深股市中找到类似这样的图形吗？
2.练习KDJ 指标的应用。
图冠城大通(股票代码：600067)股票2006年8月至2007年1月的日K线走势图，请你根据该日K线图，结合超买超卖指标的应用原则，指出股票的买入点和卖出点？你还能在沪深股市中找到类似这样的图形吗？
3.练习RSI指标的应用。
银鸽投资(股票代码：600069)股票2006年8月至2007年1月的日K线走势图，请你根据该日K线图，结合相对强弱指标(RSI)的应用原则，指出股票的买入点和卖出点？请你在沪深股市中再找两支股票，运用RSI指标进行投资决策。
4.请你结合银鸽投资2006年8月至2007年1月的日K线图，用DMI、DMA、EXPMA、BRAR、CR、VR、PSY、ADL、OBV、MTM、MIKE、BIAS、BOLL、SAR 等指标对其进行投资决策，并比较这些指标决策结论是否一致？
