例如,2006年9月11日,紫江企业(股票代码:600210)在该日收盘形成一根下影线比上影线长的红色十字星,其后该股在2.28元处开始起稳,一路上扬,直到2.74元,上涨近21%。2006年11月6日浙江龙盛(股票代码600352),在高位出现上影线长于下影线的红色十字星,结果一周之内该股下降了10%。其后一周,该股又在低位报收出一根下影线比上影线长的十字星,股价又开始上涨。
(12)T 字形
这种K线说明当日股市开盘后,股价就开始下跌,但由于受到下档支撑,股价又回升并达到最高价——开盘价报收如图86(d)所示。
例如,华北制药(股票代码:600812)在2006年11月14日,以2.06报收一根“T”字形K线,此后该股一路上扬,12月7日该股报收于2.63元,涨幅高达27.7%。
(13)“⊥”图形
也称“反T 字形”K线,这种K线说明当日开盘后,股价一直上涨,但遇到上挡卖压打击,股价下跌,最低价以开盘价收市。表示买方虽强,但卖方更凶,也说明某一时期股价已达到一定水平,即将反转回跌,待整理完毕后可能再涨。例如,四川长虹(股票代码:600839)1999年5月18日报收一根“⊥”K线。
(14)“一”字形图形
即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位,即“四价合一”。该K线常出现于交易非常冷清或股价开盘即以涨停或跌停的情形。例如,某股票受重大利好刺激,跳空以涨停板开盘,或受重大利空影响,跳空以跌停板开盘。若以涨停板跳空高开,预示后市还将大幅上扬;若以跌停板跳空低开,预示后市股价还将大幅下跌。
例如,2006年S上海石化(股票代码:600668)开盘跳空以跌停板5.88元低开,直到收市,形成一根“一”字形K线。随后,开始下跌,直到4.72元止跌起稳。
2006年8月10日,倡ST 华光陶瓷以涨停板1.67元高开直到收市依然保持在1.67元,形成一根“一”字形K线。随后该股连续上涨,最终涨至2.49元后开始调整,涨幅高达50%。
8.2股票K线组合形态
对K线图型的识别,直接关系着投资者的切身利益。由于K线变化繁多,“阴线”、“阳线”里包含着许多大小不同的变化,各种组合图形所代表的含义各不相同,会发出许多买卖信号,因此有必要学会识别各种K线组合的形态,懂得其中的含义,为避免不必要的投资损失和抓住最有利的买入时机奠定基础。下面介绍我国沪、深股市几种常见的K线组合形态。
1.后市看跌型
①第一天上影线很长,卖盘凶猛,次日多方力量减弱,报收于一根长阴线,预示后市看跌。
②第一天卖盘强劲,次日开盘价低于前一日开盘价,说明买盘力量更加薄弱,预示后市开跌。
③第一天以十字星报收,次日长阳线实体又未突破前一日收盘价,预示股市欲振乏力,后市看跌。
④第一天平盘,第二天出现实体阴线,说明股价大幅下跌,预示后市可能继续下跌。
⑤第一天股价暴涨后,第二天暴跌,说明前一天的上涨可能是一种假象,属于机构故意抬价引诱散户跟进,达到出货的目的,预示后市看跌。
2.后市看涨型
①第一天收出实体阳线,次日出现小阴线,表示股市处于多头清理浮额中或多头在引诱空头抛空后再轧空,预示后市行情看涨。
②第一天的下影线很长,买气旺盛;第二天的股价又是低开高走,以高价收市,预示后市行情看涨。
③第一天的下影线很长,买盘旺盛,股价已有上扬的先机。第二天又以高于第一天的收盘价开盘,一路上扬到收盘,形成一根长阳线,说明买方力量更强,预示后市看涨。
④第一天以十字星报收,第二天出现实体长阳线,股价大幅上升,后市看涨。
⑤第一天以平盘报收,第二天出现长阴线,但收盘价高于前一天收盘价,预示后市看涨。
3.涨跌不定型
第一天收出一根带有上影线的阳线,次日收出带有上影线的阴线。这种K线形态出现在不同的情形下,其含义不同。若在股价高位区出现,说明第一天空方势力很强,第二天多方虽然强烈反抗,回升有力,但仍未突破前一日的开盘价,后市行情看跌;若在低价区出现,说明买方实力开始增强,后市行情看涨;若在中间行情出现,说明买卖双方斗争激烈,后市可能出现盘整行情。
4.红三兵
三个大阳线连续出现,且收盘价一天高于一天,说明买盘旺盛。但股价在三天大涨后,有可能开始下跌属于典型的上涨形态。
5.三只乌鸦
三根大阴线连续出现,且收盘价一天比一天低,卖盘凶猛。此时由于股价连续三天大跌,有可能出现见底反弹,开始上涨,属于典型的下跌形态。
6.五红六黑七高图
属于上涨K线组合,前5天均以带有上、下影线的实体阳线报收,第六天以带有上、下影线的小阴线报收,第七天收出一根带有上、下影线的实体阳线,且收盘价超过前6日的最高价。当出现这种K线组合时,说明后面的股价将是前6天低价的倍数,预示后市将出现对多方有力的走势。
7.包线、盖线、楔线、缠线
(1)包线
若当天的阴线包住前一天的阳线,是卖出的信号。当天的开盘价高出前一天阳线的最高价,且开盘后还向上推进,但后来股价下跌,终以大阴线报收,且收盘价低于前一天的最低价。这种图形常出现于高价区,是典型的卖出信号。若出现当天的阳线包住前一天的阴线,即为买入信号。当天的开盘价低于前一天阴线的收盘价,但随后股价逐渐升高,收盘价高于前一天的开盘价,最后以阳线报收。这是股价再涨的信号,通常出现在低价区,发出买入信号。
(2)盖线
前一天是阳线,而当天是阴线,开盘价比前一天收盘价高,收盘价在前一天大阳线中心以下。这是股价下跌信号。
(3)楔线
前一天是阴线,而当天是阳线,即当天开盘价低于前一天收盘价,随后股价上涨,以高于前一天中心价收盘。这是买入信号,预示后市行情看涨。
(4)缠线
前一天可以是阳线,也可以是阴线,但十字线应接近前一天阴线或阳线的中心。这种K线若出现在高价区,预示股价将下跌;若出现在低价区,预示股价将上涨,属于买入信号。
8.其他K线图形
⑴A线是阴线,而B、C 是两根小阳线,表示在行情下跌过程中,多方趁股价便宜买进一些股票,使行情上涨,但仍未超过A线,说明股价还可能继续下跌。
⑵A是阳线,而B、C是势力很强的阴线,且B、C的最高价均未超过A线收盘价,这是股市行情下跌的预兆。
⑶黄昏之星。A、B、C、D都是阳线,且D线远远超过C线,在中间出现跳空走势,预示行情将继续上涨。
⑷黎明之星。A、B、C、D连续出现4根阴线,而E出现了小阳线。出现这种图形说明下跌行情即将终止,反弹行情将要出现,是发出买入信号。
⑸三空打入。阳线A之后,B、C、D、E接连出现4根跳空而下的阴线,说明卖盘追击抛空,预示着卖盘已接近尾声,股市行情即将反弹上升。
⑹三空买回。阳线A之后,B、C、D、E连续4根跳空而上的阳线,暗示行情出现反转。此时应抛售股票,持币观望。
⑺4根阳线顺势而上,B在A之后成孕育形态,暗示做多的力量开始减弱,最近股价有可能下跌。
⑻4根阴线顺势而下,B在A之后成孕育形态,预示做空的能量已尽,后市有可能上涨。
⑼A、D两根大阴线之间夹着B、C两根连续的小阳线,预示行情下跌后遇到买盘顽强抵抗,但由于空方力量强大,跌势并未结束,后市仍可继续下跌。
⑽A、B两根大阳线之间夹着B、C两根小阴线,预示上涨行情将继续,后市可能大涨。
⑾A是大阴线,随后B、C、D、E、F、G、H夹杂出现小阴阳线,且股价都在大阴线中心点以下平稳变动,说明做多力量薄弱,暗示股价可能会继续下跌。
⑿A是大阳线,随后B、C、D、E、F、G、H夹杂出现小阴阳线,且股价都在大阳线中心点以上,暗示着股价可能继续强劲上涨。
8.3K线图形态分析及买卖点研判
从上面的单日K线可以发现股价的走势。从某种意义上说,股价的变动也是有规律可循的。不同的K线形态组合,形成不同的走势形态,于是可以借助这种形态进行股价走势分析。
8.3.1反转形态
所谓反转,是指股价涨势与跌势的转折点。根据K线图走势的组合形态,一般有头肩形、双重形、V 形、圆弧形、三角形、潜伏形、矩形、菱形等反转形态。
1.头肩形
由于头肩顶(底)的形成需要有一个过程,整个形态的完成反映了大势的走向,所以把握头肩顶(底)的机会,就是把握抄底逃顶的大机会。
(1)头肩顶(head and shoulders top)
头肩顶的形成一般是一段涨势升至A点开始回落,跌至B点站稳再度上升,其高度超过A点的水平,在C点又见顶回落,至与B点差不多的水平即到达D点回稳,又一次上升,大约升至与A点差不多的价位(也可能稍微低于A点),即在E点见顶下跌。这些点的连线好像人头一般,两侧的次高点好比人的肩膀,中间的最高点好似人头,所以称为“头肩顶”。它是股价将要大跌的先兆。一旦跌破颈线趋势形成,其跌幅为C点至颈线的幅度。
头肩顶是一种下跌形态,可分为几个不同的部分。
①左肩部分。持续上升一段时间,成交量放大,前期买入者有利可图,获利沽出,使股价出现短期的回落,成交量较上升到顶点时显着减少。
②头部。股价经短暂回落后又一次强劲上升,成交量亦随之放大,但成交量的最高点较左肩部有明显萎缩。股价突破前期高点后又一次回落,成交量也同样萎缩。
③右肩部分。股价下跌到前期低点后又获支持回升,但成交量较左肩和头部明显萎缩,股价无法触及前期头部高点便告回落,于是形成右肩部分。
④突破。从右肩顶下跌击穿由左肩底与头部底所连接的底部颈线,其突破颈线的幅度要超过市价的3%,方能确认此形态有效,否则为假突破。
头肩顶的形状呈现三个明显的高峰,其中居于中间的那个高峰较其他两个高峰点高。而在成交量方面,则出现阶梯式的下降。
这是一个长期性趋势的转向形态,通常会在牛市的尽头出现。当最近的一个高点的成交量较前一个高点低时,就暗示了头肩顶出现的可能性;当第三次回升股价无法突破前期高点,成交量继续萎缩时,有经验的投资者就会把握机会卖出。当头肩顶颈线被有效击穿时,就是一个真正的卖出信号,虽然股价和最高点比较,已回落了相当的幅度,但跌势只是刚刚开始,未出货的投资者应抓住反弹时机出逃。
当颈线跌破后,可根据这一形态的最低跌幅量度方法预测股价至少将跌至哪一点位。测量方法为从头部的最高点画一条垂直线到颈线,然后从右肩突破颈线的点位开始,向下量出同样的长度,由此量出的点位就是股价将会下跌的最低幅度。
当颈线跌破时,不必伴有成交量的放大。若成交量在跌破颈线时放大,表明市场的做空力量巨大,股价会加速下跌。在跌破颈线后可能会出现反抽,但反抽不会超越颈线位。如果股价位在颈线位回升,且高于头部或股价跌破颈线后回升高于颈线,则头肩顶不能确立。
形成该种图形的原因是:在股价上升中,左肩形成之后大势再度冲高并高于左肩,创出新高、形成一浪高于一浪的涨势表象;当头部回落后出现又一次上冲,很多中小散户依然认为还会再创新高从而纷纷买入,股评家也会用所谓“上升五浪”的理论断定后市还会继续上涨。由于在右肩没有形成之前,该形态与W底非常相似,所以散户一时难以断定,所以当左肩和头部出现以后,一定要保持高度警惕,密切留意是否会出现右肩。一旦发现有形成右肩的迹象,应立刻出局。这种形态杀伤力较强,下降的幅度远远超过“基本度量幅度”。
(2)头肩底(head and shoulders bottom)
它的图形与头肩顶相反,是买进时机的信号,其中A点是第一次买进的机会,可以采用试探性买入;当股价超过B点颈线时,如果有大成交量的配合,头肩底正式形成,投资者可以放心增仓;C点表示股价突破颈线,回荡后有开始上升,是安全买入点。头肩底是一种上升形态,它和头肩顶的形态相反,又称“倒转头肩形”。形成左肩时,股价下跌,成交量相对放大,接着是一次成交量较小的上升,然后股价再次下跌,且跌破前期的低点,但成交量随下跌而增加,较左肩反弹阶段时的成交量较大,形成底部;从底部最低点回升时,成交量有可能放大,但整个底部的成交量比左肩多。当股价回升到前期反弹高点时,出现第三次回落,此时成交量明显少于左肩和头部,股价在跌至与左肩平行时,逐渐稳定下来,形成右肩。最后股价发动一次升势,成交随之增加,当颈线被突破时,成交显着放大,整个形态由此确立。