具体来说，对公司的财务分析主要从如下四个方面展开：
（1）获利能力分析。一个公司当前投入的资本如何运用，获利能力如何，直接影响到公司的利润，收益性指标也是衡量公司有无活力、经济效益优劣的标志，同时也是投资者投资股票的依据。因为利润直接决定了股息的规模和股价的走势。相关指标有资产报酬率、资本报酬率（股东权益报酬率）、每股收益、每股净值、市盈率和市净率。
（2）安全性比率。安全性比率是分析公司偿债能力的指标，主要有流动比率、速动比率、负债比率和举债经营比率。
（3）成长性比率。主要是衡量公司成长能力并用来预测未来发展状况的指标，包括利润留存率。
（4）周转性比率分析。它是用来分析一个公司经营效率的比率，是财务分析中的重要周转率之一。常用的周转率指标有应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、资本周转率和资产周转率。
对于散户来说，对一家企业的财务状况进行综合分析是需要花费大量时间和精力的，也是不实际的，所以只要能够掌握相应的财务指标也可以在一定程度上了解企业的财务状况。还需要强调的是，在运用财务指标时，一定要注意财务指标近三年内的纵向变化，并与行业平均水平和同类企业进行横向比较。
3.获得上市公司信息的途径
根据法律规定，上市公司为了保障投资者的利益和接受社会公众的监督，必须公开和公布其有关的信息和资料，使投资者能在充分了解情况的基础上做好决策。
上市公司公开披露的信息主要包括四大部分：招股说明书，上市公告书，定期报告（包括中期报告和年度报告），临时公告（包括重要会议公告、重要事件公告、收购与合并公告）。这些信息可以在公司网站、证券交易所网站和重要权威媒体如《中国证券报》和《上海证券报》等获得。
投资者通过上市公司的信息披露，可以了解上市公司的经营状况、财务状况及其发展趋势，有利于依据所获信息及时采取措施，做出正确的投资选择，也有利于广大股东对上市公司进行监督。因此，投资者应该积极关注各种信息来源，综合分析，做出正确的投资决策。
三、基本面分析的两个根本点
前面讲到了基本面分析的主要内容。然而，一家上市公司的财务指标非常繁杂，作为散户不可能一一掌握和理解。但是只要抓住两个点——主营业务和现金流量进行分析，就等于抓住了上市公司的本质。在此基础上，散户可以事先锁定上市公司，然后通过网络等渠道，搜寻主力机构对这些公司的分析报告以及其他有关这家上市公司的消息，综合考虑和判断这家上市公司是否值得投资。通过分析这两点，散户最终都能够找到基本面好的股票。
（一）基于主营业务的分析
上市公司的业务情况可以从其发放的利润表中获知，此外，从各种炒股软件的排名表中也可以看出端倪。考察公司的主营业务，重点要关注以下几个方面。
1.考察主营业务是否清晰
基本面好的上市公司，其主营业务必定是单纯、清晰的，那些业务混乱，“挂羊头卖狗肉”的上市公司首先就应该避开。例如，表2-1中这家公司，它是以“××通信公司”的名义上市的，然而，其主营业务却与股票名称极不相符。遇到这种公司时，投资者要谨慎购买。
表2-1
2.利润构成
投资股票时，应该选择那些主营收益占主要地位的公司，远离那些靠投资收益来支撑公司业绩的公司。上市公司的利润构成情况可以通过利润分配表查看。
如表2-2所示，这家公司的投资收益在整个营业利润中始终只占据很少的比例，也就是说，这家公司始终把主营业务放在首要位置，是一家值得投资的公司。
表2-2利润表摘要
相反，表2-3中所示的这家公司就不值得投资。因为，这家公司的利润有很大一部分来自投资收益，而从表中连续几年的数据可以看出，该公司的投资收益极不稳定，时高时低，公司稳定获利能力的不强。这样的公司是不值得选择的，股民最好远离它们。
表2-3利润表摘要
3.主营业务增长率
毫无疑问，那些连续稳定快速增长的公司是股民应该关注的重点。这一点同样可以从利润表中看出来。
表2-4和表2-5所示的是两家利润增长率截然相反的公司。表2-4所示的这家公司，连续三年不论主营业务收入增长率还是营业利润增长率都保持在23%左右，是一家成长性高的公司，值得关注。
表2-4运营与发展能力指标
相反，表2-5所示的这家公司，其主营业务收入增长率虽然是逐年增加的，但增长速度不快。其营业利润增长率则大起大落，很不稳定，其中必有原因，股民对这样的公司要小心为妙。
表2-5发展能力指标
4.毛利率
毛利率与主营业务息息相关，毛利率越高，公司经营的效率就越高。毛利率的相关公式如下：
主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本
毛利率=主营业务利润/主营业务收入
例如，可口可乐、贵州茅台等消费类企业，由于产品配方固定，原材料也很廉价，所以不必加大投入就可以赚取可观的利润，这类公司的毛利率相对来说是比较高的。因此，股神巴菲特才钟情于可口可乐这样的消费类企业。反之，钢铁行业、机械制造业等行业要获得利润就必须加大投入，引进技术，更新设备，还要顾及原材料和劳动成本的提高，不太容易获得高额利润。
需要指出的是，不同的行业，毛利率不具备可比性。如表2-6中列出了某些行业龙头股的年毛利率，可以看出贵州茅台的年毛利率远高于排名12的宝钢股份的年毛利率，但这并不代表贵州茅台的基本面要比宝钢股份好。
表2-6某年各行业龙头股票毛利率排名表
既然如此，那么，如何通过毛利率来选择好的公司呢？一种方法就是像巴菲特那样只考虑毛利率高的行业，只关注如贵州茅台、招商银行等这些毛利率高的公司；另一种方法是在同行业中进行比较，关注那些在同行业中毛利率较高的公司。如表2-7所示，很明显，投资排名靠前的公司比靠后的公司收益更大。
表2-7某年重型机电制造业毛利率排名表
（二）基于现金流量的分析
分析主营业务的目的主要是挑选盈利能力强的公司，依靠的是利润表。对现金流量进行分析的目的主要是挑选有经营活力的公司，依靠的是现金流量表。
1.现金收益率
股票大师彼得·林奇是利用现金收益率选股的典范，他说：“我更喜欢投资于那些不依赖资本支出的公司股票，公司不必用流入的现金来苦苦支撑大量的现金支出。”他所指的就是上市公司的现金流量情况。毫无疑问，现金流量是公司的血液。现金流量分流入现金和流出现金，如果流入现金多而流出现金少，说明公司经营状况好，现金流量充足；反之，如果流入的现金少而流出的现金多，说明公司经营状况差，现金流量枯竭。如果入不敷出，这家公司就将面临生存危机了。
现金收益率的计算公式如下：
现金收益率=每股经营现金流量/股价
需要特别说明的是，公式中的“每股经营现金流量”是最应该关注的。因为，对于不同的公司来说，现金流量净值（现金流量净值=现金流入-现金流出）的意义是不同的。例如，5亿现金流量净值对于钢铁企业来说是杯水车薪，但对于“全聚德”这样的消费型企业而言就是大数目。对于投资者来说，最终影响收益的是经营活动产生的现金流量净值，因此，就有了每股现金流量指标，计算公式如下：
每股经营现金流量=经营活动产生的现金流量净额/总股本虽然每股经营现金流量对于不同行业的上市公司来说存在差别，但比起现金流量绝对值来说，具有一定的参考价值。
那么，什么样的现金收益率是安全标准呢？彼得·格林的观点是：10%的现金收益率相当于长期持有股票的最低收益率。如果现金收益率等于10%，属于正常水平；如果大于10%，就是值得关注的公司；假如低于10%，则是现金流出现了问题。
这一观点在实践中得到了验证。如图2-4所示。
从图中可以看出，华夏银行（600015）从2012年12月至2013年3月的现金收益率一直在10%线的上方，说明这家公司的现金流量是比较充足的，其股价也是上扬趋势。但在2013年4月以后，其现金收益率跌破10%线，说明这家公司的现金流量出了问题，相应的，股价也发生了下跌。
