从日线图看，KDJ在5月27日走出高位死叉，看起来股价似乎即将下跌。但从周线图看出，在此周内，KDJ指标形成了一个金叉，且金叉位置偏低。再看当月的月线图，KDJ指标走出一个完美的金叉，暗示市场有可能即将出现持续时间较长的转势。综合三条线的走势可以判断，日线的高位死叉极可能是主力机构为了洗掉短线跟风盘，故意做出的图形。结合该股基本面的优势以及KDJ周线指标与月线指标的吻合程度，可以判断此股后市潜力无限。不管KDJ日线的走势如何，投资者都应该果断买入。
图4-62中钨高新月K线图
3.利用日月同辉辨别反弹行情
当日线指标和周线指标同时金叉向上时，可以判断短期内该股将有一波不错的上升行情。假如此时的月线指标并不完美，在高位形成死叉准备掉头向下，则可判断此波行情为反弹行情。投资者可半仓进入，赚取反弹利润，但一定要快进快出，以免在反弹的局部高点被套。
图4-63、图4-64、图4-65为格力地产（600185）的日K线、周K线、月K线图。
在日K线图中，该股的KDJ指标在低位形成金叉，暗示走势可能逆转。与此同时，周KDJ指标也在低位形成金叉，此时可以肯定，该股将有一波上涨行情，至于此轮上涨是超跌后的反弹还是形势的逆转，需要进一步观察KDJ月线指标。从当月的月线图中可以看到，月线指标在日线图之后也在低位形成金叉，此后三条曲线呈多头排列并列向上。显然，股价已经脱离原来的下跌趋势，可以断定，此轮上涨行情是形势的逆转，投资者可以大胆介入。
图4-63格力地产日K线图
图4-64格力地产周K线图
图4-65格力地产月K线图
4.利用双剑出鞘买入
双剑出鞘是指KDJ指标连续两次形成金叉，这是一个比较可靠的买入信号，也表示一个收益较大的买入时机已经形成。
运用此方法时，周线分析要好于日线和月线。当KDJ周线指标在低位连续两次金叉时，往往能够产生一鸣惊人的效果，至少有一波上涨行情可以肯定。如果第二个金叉的位置比第一个金叉的位置稍高，但是两者的位置相对来说均较低，则股价上涨的可能性就越大，上涨的幅度也越大。如图4-66所示的瀚蓝环境（600323）和图4-67所示的新赛股份（600540）。
图4-66瀚蓝环境周K线图
图4-67新赛股份周K线图
八、布林指标（BOLL）选股法
布林指标（BOLL）又叫布林线指标，是一种非常简单实用的技术分析指标，属股市路径指标。它是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析工具，因其创立人约翰·布林（JohnBollinger）的姓而命名。
约翰·布林认为，一般来说，股价总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动。布林轨道具有变异性，其带状区的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化。正是因为它具有灵活性、直观性和趋势性的特点，BOLL指标渐渐成为投资者广为运用的热门指标。
（一）布林线的画法
在股市分析软件中，BOLL指标一共由四条线组成，即上轨线（UP）、中轨线（MB）、下轨线（DN）和价格线。不同的线以不同的颜色标示，其中上轨线、中轨线和下轨线是三条并列的曲线，价格线是以美国证券市场上进行证券分析的美国线表示，其特点是呈柱状，柱体的上下端分别代表最高价和最低价，挂在柱体右端的一点则代表收盘价。在美国线中，没有开盘价的标识，说明美国市场对开盘价并不重视。如图4-68所示。
图4-68布林线
由于选用的计算周期不同，布林指标分为日BOLL指标、月BOLL指标和年BOLL指标等。在对股票进行分析时，具体采用哪种周期，与K线图的周期相关。如果K线图使用的是周K线，则BOLL指标默认的移动平均期为20周；如果K线图使用月K线，则BOLL指标默认的移动平均期为20个月。依次类推。
（二）BOLL指标的意义
布林认为，投资者常常会遇到两种交易陷阱：一是买低陷阱，即投资者在所谓的低位买进之后，股价不仅没有止跌，反而继续下跌；二是卖高陷阱，即投资者在所谓的高点卖出股票后，股价不仅不跌，反而继续上涨。布林线的目的，就是帮助投资者避免这些常见的交易陷阱。
的确，传统的分析方法，不论是价值分析还是技术分析中的波浪理论和江恩理论，都具有一定的非理性，与投资者的情绪、经验以及水平有关。而BOLL指标能够克服这些非理性情绪因素，向投资者明确传达买卖时机。只要投资者能够根据该指标所发出的买卖信号，严格遵守操作纪律即可。
总体来说，BOLL指标能够传达下面几个信号。
1.趋势运行
当布林线呈现升势或降势时，股价维持趋势运行，布林线的上下轨对股价有着强烈的制约作用。当股价穿越上下轨时，随时会被布林线轨道拉回。一般来说，当股价运行于布林线中轨以上时，表明行情处于强势阶段；而当股价运行于布林线中轨以下时，表明行情处于弱势阶段。
2.常态整理
如果布林线总体呈水平方向移动，且轨道宽度适中，那么，当布林线轨道逐渐变窄时，表明股价开始进入盘整阶段。
3.临界变盘
如果布林轨道逐渐由宽变窄，当收口变窄达到极限时，预示着行情即将发生变盘，即激烈的股价波动随时可能产生。股价变盘意味着要么起涨，要么开跌，投资者要注意及时采取行动。
4.变速加速
如果布林线平走且轨道具有一定宽度，当股价突然穿越布林轨道，并且不再回到轨道以内时，预示着行情即将进入突破加速阶段。
（三）利用布林线选股的技巧
虽然BOLL指标的作用非常简单，即由上下轨线指示股价的相对高低位，但是在具体运用时，应该针对具体情况详细分析，下面介绍几种可能遇到的情况。
1.三条轨线同时上行为买入信号
当BOLL指标的上中下轨线均呈多头排列，向上平稳运行时，说明该股目前处于强势状态，多方占明显优势，在较短时期内，股价继续上扬的可能性较大。此时价格线紧贴上轨线运行，虽然股价处于相对高位，但是强大的趋势效应使得股价下跌的可能性较小，此时投资者应该坚决买进。如图4-69所示的这只股票，在竖线标记的这一天，原来向下运行的下轨线开始转头向上，从而形成三线同时多头排列的局面，预示着该股的股价将进一步上扬。其后的走势也证明了这一点。
图4-69
2.三条轨线同时下行为卖出信号
当布林指标的上、中、下三条轨线同时向下运行时，说明该股空方占据了绝对优势，在较短时间内，股价仍然有进一步下跌的可能。此时价格线紧挨下轨线向下运行。虽然此时股价处于相对低位，有反弹的可能，但可能性极小，趋势效应会进一步拉低股价，此时投资者应该坚决斩仓离场。如图4-70所示的新华传媒（600825）。
图4-70
从图中可以看到，该股的布林指标的三条轨线同时向下运行，预示股价有可能下跌。果然，其后的股价在短时间内迅速走低。
3.上、中轨线向上运行，下轨线向下运行，可半仓介入在股价横盘整理一段时间后，布林线会出现上、中轨线向上运行，下轨线向下运行的情况，这是向上突破的标志，意味着股价即将进入拉升阶段。至于这一波的拉升幅度，要视具体情况而定。如果横盘整理之前股价处于连续下跌阶段，则此次拉升有可能是反弹，涨幅不会太大。如果横盘整理之前市场处于大牛市行情，则整理之后股价再创新高的可能性极大。此时投资者可半仓介入，其后逐渐补仓，向上摊薄成本。
如图4-71、图4-72所示的上证指数。
图4-71
图4-72
4.上轨线向上运行，中轨线和下轨线同时向下运行这种情况常见于股价横盘整理之后，也是突破的标志。这里所说的突破，往往指股价或指数向下的突破。根据行情不同，股价或指数向下突破可以分为两种情况。如果突破前，市场处于牛市行情，则此次向下突破可能只是连续上扬、平盘整理之后的一次深度调整，投资者可以分阶段逢低吸纳，向下摊薄成本，待调整后继续上涨；如果突破前市场处于熊市，则此次向下突破可能是对横盘整理的突破，此后股价或指数将进一步延续熊市走势，投资者最好保持空仓状态，不要轻易入场。
图4-73、图4-74所示为深商达A（000032）分别在牛市和熊市中的不同表现。
图4-73牛市中的表现
图4-74熊市中的表现
5.上、中、下轨线平行运行
当三条轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，说明股价波动较小，处于整理状态。此时要看股价目前的走势如何，再进行操作。如果平行运行时上下轨线间的距离较远，则股价一般呈箱形整理，此时可谨慎入场，赚取波段利润；如果上下轨线间距较小，则股价一般是处于平台整理阶段，投资者最好离场观望，等待整理结束后的突破。股价在整理后的突破有可能向上，也有可能向下，无论方向如何，突破的力度都会相当大，如果贸然入场，有可能承担相当大的风险。最佳的介入时机是在突破趋势明朗之时。如图4-75所示。
图4-75
从图中可以看出，在布林通道的三条轨线平行运行前，股价刚经历过一次幅度较大的下跌，与之相伴的是三条轨线同时向下运行。因此，平台整理之后，股价有可能延续下跌趋势，也可能止跌回升。但是观察平台的最右边，会发现，价格线在紧贴上轨线运行三天后，一跃突破上轨线，并在其上稳定运行，这是成功向上突破的信号，此时投资者应该坚决介入。
6.K线向上接近上轨线时，变盘概率较大，是卖出信号BOLL指标的作用在于指示出相对高低价位，上轨线是相对高位的参考依据。一旦股价由下往上接触到上轨线时，就会被市场认为该股价格已经被相对高估。在市场统一预期下，该股票的价格有可能下调。当市场处于调整状态时，这种情况出现的概率尤其大。此时投资者应该考虑卖出。如图4-76所示。
图4-76
7.K线从上往下运行到下轨线附近时，反弹的概率较大这种情况的分析方法与上一种情况相似。此时，短线投资者可以逢低吸纳，逢高卖出。“低”是指K线运行到下轨线附近时，“高”则是指K线向上运行到上轨线处。由于后期走势不明，中长线投资者最好暂停操作。一旦K线突破下轨线，伴随着下轨线向下运行，投资者应该立刻斩仓出局。
8.缩口和张口是变盘，即向上、向下突破的标志当布林通道由宽变窄时，意味着股价向中值回归，股价将进入盘整，投资者应以观望为主；当通道由窄变宽时意味着行情开始产生变化，投资者应采取买入或卖出的相应对策。股价向下突破支撑时，是卖出信号；股价向上穿越压力线时，是买入信号。如图4-77所示。
图4-77
最后，需要特别提醒的是，布林线主要适用于中、大盘股，对于流通盘较小的个股（流通盘小于3000万），因其股价易受人为控制，故不一定适用。
九、缺口理论选股法
在股价运行过程中，有一种极为特殊而又重要的现象，那就是缺口，也叫窗口、裂口。所谓缺口，是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，在股价趋势图上表现为一个真空区域，通常又称为跳空。相邻的两根价格线（可以是K线或柱状线等）在垂直方向上没有重叠部分，则形成一个缺口，即没有发生任何交易的价格区域。
缺口既可以出现在上升趋势中，也可以出现在下降趋势中。当某一天股价走势的最低价比前一个交易日的最高价还要高时，则形成向上跳空；当某一天股价走势的最高价比前一个交易日的最低价还要低时，则形成向下跳空。如图4-78所示。
图4-78跳空缺口
（一）缺口出现的原因及特性
缺口产生的原因往往在于突发事件所导致的供求关系的骤然变化。而这种骤变往往是主力资金或先知先觉的投资者在次日坚决买进或坚决抛出所致。主力资金通常为了迅速脱离底部而做出跳空缺口，使前一日割肉的投资者无法买回，或将股价快速打压，远离头部区域，使高位接盘的投资者深度被套而不忍割肉。再者，股价往往会在重要的阻力位或支撑位附近出现缺口，有时做向上的跳空缺口可以迅速摆脱前期的阻力位，使抛压减轻，或迅速向下做突破缺口，跌破支撑位，使认为有支撑的投资者来不及做出正确的判断和操作。
总体看来，缺口具有如下特性：
1.更适用于大盘
缺口理论对于大盘的适用性远高于个股，它更适用于多空对峙、交投活跃的股票，而对一些成交稀少偶有交易的股票则无实用意义。换言之，参与人数越多，成交量越大，换手越活跃，缺口理论成立的可能性越大。当然，缺口理论对于在个股的操作上，仍然存在非常大的指导意义。
2.绝大多数缺口都会回补
缺口理论认为，绝大部分缺口都会在后来的行情中被回补。对于大盘，回补率可以达到95%以上；对于个股，回补的概率为85%左右。
所谓回补，是指当股价走势图上留下跳空缺口之后，如果以后的某个交易日的股价进入缺口范围，将此断裂完全连接或者封闭，回补又称回补（填补）缺口或封闭缺口。如图4-79所示。
