在十月革命的影响下，奥匈帝国的人民爆发了推翻哈布斯堡王朝统治的革命。奥匈帝国瓦解，匈牙利、波兰、捷克斯洛伐克和奥地利等成为独立的国家。
匈牙利政权几经易手，最终到了匈牙利共产党的手中。1919年3月21日晚，匈牙利苏维埃共和国宣布成立，并向全世界宣告：它将同苏维埃俄国及全世界工农群众一道，与帝国主义进行坚决的斗争。
这就等于向全世界的帝国主义势力公开宣战。俄国十月革命的炮声还在耳边回响，匈牙利又响起了炸雷。世界为之瞩目，为之震惊。帝国主义国家尤其怨恨的是匈牙利资产阶级政府软弱无能，竟让政权落在了一个囚犯手中。这个囚犯就是匈牙利共产党领导人库恩·贝拉。
库恩·贝拉曾经参加俄国无产阶级革命，多次见到列宁，聆听他的教诲。1918年11月，匈牙利共产党成立，库恩·贝拉成为中央书记。
年轻的匈牙利共产党提出了“解除资产阶级武装，建立苏维埃政权”的革命口号。这便触怒了当时执政的卡罗利政府。
匈牙利独立后，资产阶级和社会民主党组成了以卡罗利·米哈伊为首的联合政府。卡罗利当政后，工农群众受到更严重的压榨，稍有反抗，即受到严厉镇压。人民群众对卡罗利政府强烈不满。
以库恩·贝拉为首的共产党人所提出的“解除资产阶级武装，建立苏维埃政权”的口号，正好符合人民的心声。于是，卡罗利怒火万丈，查封和捣毁了共产党机关报《红色报》，并逮捕了以库恩·贝拉为首的四十名匈牙利共产党领导人。卡罗利一而再、再而三的暴虐行为，激起了广大工人和士兵的愤怒。他们纷纷举行集会，要求释放共产党领导人，主张实行社会主义革命。卡罗利政府摇摇欲坠。
协约国帝国主义不愿看到匈牙利发生俄国那样的革命，于是在1919年3月20日向匈牙利政府发出最后通牒，要求匈牙利把三分之二的领土割让给邻国，企图借此来扼杀即将来临的匈牙利革命。卡罗利政府接到最后通牒后，一筹莫展。无奈之下，卡罗利自行辞职，把政权交给社会民主党。
社会民主党接过政权后，也束手无策。当时的匈牙利社会民主党已没有群众基础，十分孤立。他们手中也没有足以镇压共产党的武装力量，而广大人民群众则坚定地拥护匈牙利共产党。
面对内忧外患，社会民主党同尚在狱中的共产党领导人库恩·贝拉进行谈判。谈判的结果是成立苏维埃政权，两党实行合并。消息一传开，布达佩斯的工人和士兵涌上街头，占领了炮台、车站、桥梁、邮电局和政府大楼，解除了军警武装。
3月21日，布达佩斯工兵代表苏维埃大会召开，宣布匈牙利为苏维埃共和国。匈牙利人民通宵达旦地欢庆胜利，欢庆活动持续了几天几夜。
3月22日傍晚，匈牙利苏维埃共和国建立的消息，传到了凡尔赛宫。正在参加“巴黎和会”的协约国首脑们不约而同地感到了事态的严重性。他们立即停止争吵，于当夜召开全体会议，商量应急的对策。
他们在一个问题上有着惊人的共识，即共产党领导的工农群众革命和苏维埃政权，是他们真正的危险所在。于是他们决定不惜一切代价扼杀它。
协约国首脑们经过紧张的密谋策划，最后决定派史末资将军为首的“和平使团”去布达佩斯，一方面与匈牙利苏维埃政府谈判，一方面也摸一摸真实情况，然后再作决策。
史末资先以伪装的“和平”面孔同匈牙利接触。但在谈判中，他坚持要求匈牙利把大片领土划给协约国。匈牙利苏维埃政府义正词严地拒绝了史末资这一无理要求。在谈判进行到一半时，史末资突然不辞而别，离开布达佩斯。和谈破裂。协约国由此获得了武装干涉匈牙利革命的借口。
4月16日，罗马尼亚的资产阶级政权统治者，首先对匈牙利发动武装进攻。接着，法国等协约国15万大军一起向匈牙利扑来。
刚刚成立的匈牙利苏维埃共和国，危在旦夕。以库恩·贝拉为首的匈牙利共产党率领匈牙利人民进行了英勇的抵抗。在共产党演说家的鼓动下，仅5月份的头几天，就有10多万人志愿参加红军，一些工厂还成立了独立的师团。
新建的红军开赴前线，挡住了协约国军队的进攻，并于5月30日，在250公里的开阔战线上发动全线反击。许多失地被迅速收复。
就在红军势如破竹、节节胜利的时候，“巴黎和会”主席、法国总理克里孟梭，于6月13日突然向匈牙利政府发出照会，要求北方战线的红军立即停止进攻，并撤回原地。作为交换，协约国将归还由罗马尼亚军队占领的蒂萨河沿岸地区。照会威胁道：如果苏维埃政府不同意这个建议，协约国将正式对匈牙利宣战。
库恩·贝拉接到照会后，同协约国开始了谈判。列宁得知这一情况后，立即打电报给库恩·贝拉：“进行谈判是对的，必须利用一切哪怕可以争得暂时的停战或和平的可能性，以便使人民得到休息。但是一分钟也不要相信协约国，它在欺骗你们，它只是为了赢得时间，以便有效地扼杀你们和我们。”列宁的话是正确的。但库恩·贝拉不听列宁的劝告，也不顾匈牙利政府其他领导人的坚决反对，在未获得任何保证的情况下，下令红军从前线撤退。
但是，事情的发展并不如库恩·贝拉所愿，罗马尼亚军队并没有履行诺言，而匈牙利人民用鲜血换来的土地却白白送给了敌人。
人民开始不满，出现了工人罢工，农民也因为没有实现土地分配而失望。接着红军内部发生叛变活动，军队开始瓦解。
社会民主党右派感到时机已到，趁机纠集力量进行阴谋颠覆活动。
8月1日，罗马尼亚军队进逼到离布达佩斯只有三四十公里的地方。
库恩·贝拉的苏维埃政府无法再持续下去，革命政府被迫集体辞职。生存了133天的匈牙利苏维埃政权被颠覆。
