第三，准确掌握市场的变化趋势，要在宏观经济的背景下来选择基金的品种。投资者应该分清市场盛衰循环的过程，即市场回升期、市场扩张期、市场高涨期和市场衰退期。不同种类的基金在每个阶段当中会有不同的表现，因而投资者可以结合市场盛衰循环的状况对自己的投资组合进行适当的调整。如果当时的市场正处于衰退期的话，投资者可以将债券基金、货币基金等一些风险基金的比重提高；如果市场处于复苏期的话，则可以提高股票基金的投资比重。与此同时，投资者还要结合政府的某些政策来选择基金品种。
第四，选择适合于自己的投资方式。从通常情况上来看，投资基金的方式大致分为两种，即定期定量与一次性购买。这两种方式都有其各自的优势，投资者可以根据自己的需要、风险的承受能力以及预定支付的投资金额数大小，并根据市场的发展状况来确定合适的投资方式。如果无法准确判断出当前市场的趋势的话，投资者可以运用定期定量的投资方式；当市场处于回升趋势时，便可以运用一次买进的方式。此外，投资者也可以将这两种方式结合起来使用。但是，无论投资者最终选择了哪一种基金或投资方式，都应该对其进行定期的分析和调查，或者使用基金转换，以避免错失最佳的获利或停损机会。
在索罗斯早年的投资当中，他总是将选择一个信誉度高的基金公司作为首先考虑的方面，他认为，从长久的观点出发，基金公司的诚信度和经理人的职业素质的作用往往是超过其短时间内的业绩效益的。同时，一家真正值得投资者将资金托付其管理的基金公司必须要具备较高的诚信度和强大的投资能力等优点。结合原本的结论和方法，然后添加自己的观点，这样才能适应不断变化的市场趋势。
当然，不论是何种形式的分析方法和操作手段，都有其各自的缺陷和优势。最关键的是，投资者必须结合自己的性格特征、风险的承受能力等因素来选择最适合自己的基金。此外，索罗斯认为，投资市场的发展趋势是随时不断变化的，基金的业绩效益也会出现不同程度的波动，市场上任何一种类型基金的绩效都将会在某一段时间当中处于上升或者下降的情况。在实际的操作当中，当索罗斯在对某两支基金的业绩效益进行比较时，一般会以长期的业绩效益作为比较，所以他不容易被某支基金短期的突出表现所蒙蔽。
除此之外，索罗斯还认为，各种类型的基金因为交易时间、净值等差异，往往存在非常大的差别，就算是类型相同的基金，也会因为发行的时间、最终交易的时间不同和净值大小的不同原因，而存在巨大的差异。所以，索罗斯从来不将基金的价格是否便宜作为衡量其价值的标准。在他看来，投资者的最终获利大小是由基金公司的管理能力所决定的，而并非与单位净值大小有直接的关系。
把握好基金买卖点才能成功投资
我们对一家公司下一季度会赚多少钱并不感兴趣，我们感兴趣的是广泛的社会、经济和政治因素会如何影响未来一段时间内某一行业或某一类股票的命运。如果我们看到的与某只基金的市场价格间有很大的差距，那再好不过了，因为这意味着我们有机会赚钱。
——索罗斯
基金市场变化莫测，只有那些能把握好基金买卖的时机的投资者才能成为成功者。不过遗憾的是，虽然很多投资者都知道逢低买进、逢高卖出的投资原则，但很少人能够很好地坚持这一点，因为他们常常把握不准基金的买卖点，而只是根据以往的经验来预测市场的发展趋势，以至于投资失败。如果在市场低落的时候买入了激进型共同基金股份，在市场高涨时，投资了固定收入基金，那么大量的财富会在手指间溜走。尤其是在市场出现混乱的时候投资者更会觉得不知如何是好。那么投资者到底要怎样把握基金买卖点呢？
索罗斯认为，作为一个真正的投资者，不可能按部就班地按照以往的经验把握住时机，而要从变幻莫测的投资市场中去把握。因为虽然市场的运作是非理性的，市场的价格很多时候也并不能真正地反映基金发行公司的价值，但市场可以给人提供一个标准，是投资者据此认识并发现自己的错误，从而及时做出相应的调整以更好地把握住买卖基金的最佳时机。索罗斯说过：“我们对一家公司下一季度会赚多少钱并不感兴趣，我们感兴趣的是广泛的社会、经济和政治因素会如何影响未来一段时间内某一行业或某一类股票的命运。如果我们看到的和某只基金的市场价格见有很大的差距，那再好不过了，因为这意味着我们有机会赚钱。”在寻找投资的最佳点所拥有的丰富经验，使得他能够很好地预测某种证券的未来走势，因势利导，从而在市场发生转折时大获全胜。
索罗斯对基金买卖的时机的准确把握与他自身所掌握的投资理论有关。索罗斯建立了自己的反射理论，这种理论能使他在预测市场正确时机上获得了最大利润，预测出现失误时可以将损失降至最低。
20世纪60年代，美国高科技在社会生产的许多领域得到应用，于是高科技公司也犹如雨后春笋一样出现了。这些公司为获得最大利益，纷纷抢占先机，收购其他公司，甚至掀起了兼并联合的大潮。但这些投资者高估了所合并公司价值，使得更多的投资者投入到收购大潮中。索罗斯认为这些虚假的收益必将影响到联合公司的基金价格。因此，索罗斯在确定股价持续高涨的事实，设立了许多仓位卖出空头买进多头，快要到高峰时，便将手中的多头全部抛出，将抛售的所有资金转为空头，当颓势来临时取得了很丰厚的收益。
索罗斯依靠身后的理论功底，在投资市场上游刃有余，即便在市场最为艰辛的时刻，他也能很自信地不动摇。未来抓住基金买卖的最佳时机，他非常关注金融市场上的重大转折，时刻寻找着由胜转衰的转折点，大胆地在金融衍生品市场进行投机。
索罗斯认为，所投资金的价格是各种力量综合作用的结果，它随时都随着主流偏向的变化而变化，只要造势推动这种积累到市场无法维系，当达到一个临界点之后，就可以使得形势发生逆转，从而在基金经营中如鱼得水。
此外，索罗斯还告诉投资者，要想在市场上大显身手，就必须看准时机，寻找市场由胜转衰的关键点，准确把握某一趋势延续的时机，这样可以大大增加投资交易的机遇。为此，索罗斯常常会对投资者随时的想法进行判断，这使得他几次投资操纵市场成功。
1969年，索罗斯发现了一种新型的投资工具——“房地产投资信托”。这时他能够对房地产投资信托市场运行期准确把握，斥资近一百万美元扩大他的空方资金，最后，这些资金翻出了超过一倍的利润，赚得了大把钞票。
索罗斯坚信在金融市场上没有理性，根本用不找按部就班地依照传统的定律进行操作，他将这种定律当做了一种可以去改变的游戏规则。他认为投资者应该对事实进行仔细推敲，寻找漏洞，从而找到投资的突破口。
把握好基金买卖的实际，就必须超前把握好市场的趋势，分析影响金融市场的外在因素，在诸多的影响因素下索罗斯更看重军事因素。军事实践是影响投资获利情况的宏观因素。索罗斯知道军事实践的发生是几个国家之间政治经济利益到了激化程度的产物，这会直接影响到交战国的经济走势，在这一系列的变化之中会吟唱着无限的商机。
因此，索罗斯认为，从长期投资角度看，短期的市场波动是完全可忽略不计的。他认为投资者不妨把重点放在“我有多少钱可以投资”，“我可以投资多长时间”，“我投资要达到什么样的回报，我又有多大的风险承受能力”，“什么样的基金适合自己”这些问题上。实证研究显示，每次都在市场的最高点买进和每次都在市场的最低点买进，长期下来，两者的报酬率相差不到10%。所以，基金买入重在择势。
一是顺势而为。一方面是随宏观经济的景气周期而动。投资者可以关注每月国家统计局发布的GDP增长、CPI变动、工业增加值增长等宏观经济指标，大致判断目前经济处于景气循环的位置，了解政府未来的货币政策动向，进而选择购买何种基金。在经济增速下调落底时，应适当提高债券类基金投资比重，或购买新的基金；而当经济增速开始上调时，则应加重偏股型基金比重，及关注老基金。另一方面是依市场行情而动。当市场处于上涨行情阶段，买进股票型基金，顺势追逐强势基金，及时抛掉业绩差的弱势基金；当市场处于下跌趋势阶段，投资者主要以规避风险为主，应该选择债券型或保本型基金；当市场处于探底反弹阶段，投资者可适量增加指数型基金，以获取市场反转时带来的收益。
二是逆向操作。对一般投资者而言，判断宏观经济处于什么景气位置是很困难的，投资者也可采用“逆向思维”操作，如当开放式基金募集额度一路飚升，市场追涨时，即反映股市有过热的嫌疑；而当基金进入平淡期，募集困难时，反而会为投资人提供最好的投资回报率，因为此时募集的基金，建仓成本普遍较低，有较大机会获利。
此外，为了把握买卖基金的最佳时机，索罗斯还主张在广泛阅读报纸杂志的过程中，运用自己的哲学思想来形成自己的见解和判断。
灵活运用大资本与小资本
如果你经营状况欠佳，那么，第一步你要减少投入，但不要收回资金。当你重新投入的时候，一开始投入数量要小。
——索罗斯
在索罗斯的投资生涯中，动辄几十亿、数百亿美元的情况时有发生。许多投资者都非常佩服索罗斯在风险极高的投机市场中动用如此庞大资金博利的勇气。但索罗斯的庞大投入与其先前小资本的试探是分不开的，他总是能把大资本与小资本灵活运用。
索罗斯在投资实践中，习惯于根据他的研究和发现先假设出一种市场的发展趋势，然后按照他的假设去进行投资行为。同时，他对自己也没有“自信”，他知道自己的假设不可能总是正确的，而且每一次都有犯错误的可能。所以他在每次进行大规模投资以前，都会先投入一点小的资金试探一番，然后等待市场的反应来证明他的假设是否正确。如果“实验”证明假设是正确的、有效的，他就会继续投入巨资来争取更大的收益；如果市场证明其假设是错误的，他就会及时地撤回投资，尽量减少损失。所以，小资金的运用对索罗斯试探市场和避免损失具有非常重要的意义。因为在瞬息万变的金融市场中，机会出现的时候，信息大多数时候并不全面，究竟是机会还是陷阱往往令人无法明确的辨析，一不小心就会被市场套牢。在这种时候，索罗斯最喜欢说的一句话是：“先投资，后调查。”但要在这时就进行大规模的投入，显然风险很大。所以，这时索罗斯总是采用投石问路的方法。他会先投入一小部分资金，然后监控这些资金，辨明市场的动向，并从获得大量的信息，从而获得“对市场的感觉”，据此来完善他的投资计划和制定更为全面的投资策略。而后，如果“感觉正确“，他便果断地投入大量的资金，在市场上领导潮流，获利。
索罗斯喜欢在市场转势的那一刻乘机获得大笔利润，但在他看到一次投资机会时，市场形势往往离他所需要的转势时刻还差很远，而且他也不知道市场真正转世的那一刻什么时候到来。如果这时就拿出大笔资本投入市场，不但会使资金的利用效率大幅度下降，甚至可能使其无法获利。为了避免发生投入大量资金却无法获利的情况，以及防止因为过早地推出市场而错失最佳的投资时机，索罗斯从来不会盲目地投入过多的资金，在他看来，最好的投资方式是将大小资本结合起来，所以这时候最好的方法就是先投入小笔资金，然后通过对市场的挂产和信息的分析，找到市场的转世时机，并在那一刻到来的时候，再投入大笔资金，在短时间内获取高额利润。
因而索罗斯建议投资者，应该学会灵活地运用大资本与小资本，如果在时机的操作当中熟练地运用这种方法，那么就能有效地避免风险，保障投资的成功。
利用杠杆效应撬动资本世界
对冲基金的这种循环抵押的借贷方式不断放大杠杆效应，用这支杠杆，找好支点，它甚至可以撬动整个国际货币体系。
——索罗斯
许多人都曾听说过这样一句话：“给我一个支点，我能撬起整个地球。”可以说，在金融投资界，索罗斯正是利用对冲基金的杠杆原理撬动了整个金融界。
索罗斯几乎是投资领域当中最善于利用杠杆原理的投资者。刚刚成立双鹰基金的时候，索罗斯仅拥有400万美元的资金，如果只是依靠这点资金来进行操作的话，他是不可能在变化莫测的投资市场中做出什么大的成就的。但是，索罗斯聪明地运用了杠杆的原理——借贷的方式使手中的资本不断地扩大，用别人的钱来运作自己的双鹰基金，使得他所成立的双鹰基金引起了整个华尔街的哗然。例如，购买股票时，他不会支付全部的资金，而是仅支付4％，剩下的96％会以向银行借贷的方式支付；购买债券时，他会支付更小比例的现金，也许仅仅是债券价值总额的3％，通过这样的方法他可以用手中的400万美金进行8000万美元的投资。如此一来，索罗斯几乎每一次投资所获得的收益都能超出他拥有的全部资本。因此，索罗斯运用巧妙的杠杆原理和精准的判断力，使他的双鹰基金迅速地壮大，成为华尔街的“黑马”。
其实，通过向银行借贷来操作的方式在当时的华尔街并不新鲜，但是，索罗斯之所以能够在整个金融界掀起滔天巨浪并不是仅仅依靠普通的运作方式，他不但眼光独到，而且还创造出了另一种形式的杠杆原理。不过关于其中的奥秘，索罗斯总是不愿意透露太多的信息，那也是对冲基金的运作奥秘。对冲基金主要从事套头交易方面的业务，实际上就是要在多、空两方进行投资。这种形式的操作手法最主要的目的是为了防范风险，但是，它会通过对低估证券的多头和对高估证券的空头的操作，以及对期权等一些衍生工具的利用，能够迅速将资本效应扩大好多倍，而且还能运用少数比例的资本进行大笔的多、空操作。由此可以看出，对冲基金拥有无可替代的杠杆效应。
