一、新基民的投资技巧
1.基金新手应注意的问题
与投资股票有所不同，投资基金不能像炒股票那样天天关心基金的净值是多少，更忌讳频繁买入卖出，而应采取长期投资的策略（货币市场基金另外），避免短线炒作。以下一些经验可供基金新手参考：
应认真分析宏观经济发展、国内宏观政策变化以及证券市场波动，从中寻找买卖基金的时机。一般应在股市或经济处于波动周期的底部时买进，而在高峰时卖出。在经济增速下降见底或股市低迷时，可适当提高债券基金的投资比重，及时购买新基金。若经济增速开始提升，股市转暖，则应加重偏股型基金比重，以及已面市的老基金。这是因为老基金已完成建仓，建仓成本也会较低。
选择购买基金的方式。开放式基金可以在发行期内认购，也可以在发行后申购，不同的是申购的费用略高于发行认购时的费用。对于申购，除一次性投入资金外，还有几种申购技巧或方式。一是“金字塔申购法”。低价时买的多，高价时买的少，就像一个“金字塔”，这样综合购买成本较低，赢利能力自然也就较强。二是“成本平均法”。即每隔相同的一段时间，以固定的资金投资于某一相同的基金。这样可以积少成多，让小钱积累成一笔不小的财富。这种投资方式操作起来也不复杂，只需要与销售基金的银行签订一份“定时定额扣款委托书”，约定每月的申购金额，银行就会定期自动扣款买基金。三是“价值平均法”。即在市价过低的时候，增加投资的数量；反之，在价格较高时，则减少投资，甚至可以出售一部分基金。
收费方式的选择。基金管理公司在发行和赎回基金时均要向投资者收取一定的费用，其收费模式主要有前端收费和后端收费两种。前端收费是在购买时收取费用，后端收费则是赎回时收取。在后端收费模式下，持有基金的年限越长，费率就越低，一般是按每年20%的速度递减，直至为零。所以，对于长期投资，选择后端收费方式有利于降低投资成本。
选择伞形基金。对于投资者而言，投资伞形基金主要有以下好处：一是管理费用较低；二是方便在伞形基金下各个子基金间进行转换。
2.投资时机到底是不是问题
总有投资者对于投资时机的选择耿耿于怀，尤其是股市波动比较大的时候，不时听到投资者说：“要是在股市大幅调整之前赎回就好了”，或者：“唉，要是等到这几日股市调整下来再买就好了。”对投资来说，最理想的情况，莫过于低吸高抛，逢低加仓，逢高减仓。那么，时机选择到底是不是投资基金的关键因素呢？
毫无疑问，市场时机的选择是投资的一个重要影响因素。如果每次买卖的节奏正好能吻合股市的波动，自然可以最大化投资收益。但时机的选择对投资收益的影响并不是决定性的，国外早有大批学者做过这方面的研究，比时机选择更重要的是资产配置的情况、基金的选择等因素。
首先，时机的把握是很难的。当我们谈市场时机选择的问题时，因为是回头看，所以看得清市场的波动，因此可以讲，应该在这个时点买进，那个时点卖出。而投资时，面对的是未来的市场，对于上涨和下跌很难准确把握，事实上经常出现的情况是买入不久后股市下跌了，或者急匆匆赎回了，股市却一路疯涨下去。2006年的市场充分说明了这一点，早在2006年4月底的时候，投资者就感觉股市已经涨得很高了，还是赶快赎回，落袋为安，免得五一长假后股市下挫，谁想，5月份股市疯涨，节前赎回的投资者大为后悔。在6月初追涨杀入的一批投资者，没曾想6月7日股市下挫幅度达近年来单日跌幅最高，随后一路“十一连阳”，7号后投资的人又开始高兴了，正在暗喜踩准了点的时候，7月13日又是大幅下调，直到8月4日，都还在下调。
其次，投资基金，也不必像投资股票一样，对时机问题那么敏感。基金净值虽然会随着股市波动起伏，但基金有专业的投研团队，基金经理自然会根据市场波动去调整，放宽时间段来看，只要选择了优质的基金，还是可以获得不错的收益的。而且，基金本身也不是短线投资的产品，从各类投资工具比较来看，基金是一个中间产品，收益和风险都处于中等水平，适合于中长期投资者。再说，基金买卖的手续费要比股票高得多，频繁操作反而更容易导致损失。
所以，我们的观点是，适度择时。选择一个相对低的时点买进，然后坚定投资信念，做中长期投资。投资者应该将更多的精力用于选择优质的基金，做好投资组合。当然，基金的选择和组合构建是比较专业和复杂的事情，投资者可以考虑借助专业理财顾问帮助做好这部分工作。
择时的问题给投资者的一个启示是，需要使用现金时，应该提前做好规划，预留出一段时间，这样可以选择一个相对高的时点赎回。
3.傻瓜投资术之“定期定额。”
基金投资主要有两种方式：单笔投资和定期定额。单笔投资是一次拿出一笔金额，在适当时点买进基金，在市场高点时获利了结；定期定额则指每隔一段时间，通常是每一个月，从银行存款账户中拨出固定金额，通常只要500元，投资于固定的基金上。
定期定额的投资方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金，当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额数较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。长期下来，每月的分散投资能摊低成本和风险，使投资成本接近大多数投资者所投成本的平均值。因为无须判断入场时机，省时省力，故定期定额又被称为“傻瓜投资术”。
现在，通过基金公司直销或者银行代销等渠道均可以办理定投业务。定期定额的投资方法，除了可以分散风险之外，也是一种强制储蓄的理财工具，适合于储备特殊用途的资金，比如教育金储备、养老金储备等。而且，定期定额的门槛比较低，最低每个月的投资额度仅200元，也是资金量较少的投资者提早进行理财规划较好的选择。
4.小富即安之“货币市场基金。”
货币市场基金是2004年在证券市场登场的，其表现可以用“闪亮”两个字概括。现有几个主要品种年收益率达到2.73%，比当年一年期人民币定期存款1.8%税后收益率高出0.93个百分点。再和同期的上证综指做个对比，2004年上证综指下降了15.4%，上证国债指数下降了3.81%。显然，货币市场基金成了资金的避风港，这已经得到了一些精明银行“存款族”的认同。
（1）货币市场基金VS人民币理财产品，哪个好货币市场基金VS人民币理财产品理财产品申购门槛流动性管理机构收益率风险手续费货币市场一般在随时申购基金公司平均高于按当月没有费用基金1000元赎回3%年息收益计算人民币一般在5000～按产品不同银行按产品不同中途赎回提前解约缴纳理财产品10000元最低为1年最低2.5%损失收益一定的手续费（2）谁适合做货币市场基金的“发烧友。”
货币市场基金的优点主要有三：一是风险低，投资收益来自于高信用等级的短期国债、央行票据等货币市场工具；二是流动性强，有“准储蓄”之称，T日赎回、T+2日一早资金到账，其收益一般高于银行存款；三是进出成本低，认购、申购和赎回都是免费。因此，货币市场基金是目前基金产品收益中最稳定、风险最小的投资产品，最适合广大投资者投资。
不过，对于那些风险承受能力比较高，在股市波动幅度剧烈时有抗击打能力的投资者，股票型基金或偏股型基金也许是更好的选择。对于追求稳健收益的投资者，与其把钱放在银行“睡大觉”，还不如投资货币市场基金。如果未来一段时间有资金使用计划，比如买车买房，也可考虑货币市场基金，因为其变现能力强，不用担心“割肉”而出。
（3）新基金比老基金好吗
货币市场基金和其他开放式基金一样，投资者可以在发行时认购，也可以在开放之后进行申购，其他基金的认购价一般比申购价便宜一些，手续费也比申购低，但货币市场基金没有“基金净值”，只有“7日年收益率”，并且申购费率和认购费率无差别（均免），购买和赎回也没有手续费，所以在价格和手续费上，新基金和老基金是一样的。不过，购买新基金有一个认购期，收益是按活期存款计算的，这样就不如买老基金合算了；另外新基金没有经过市场检验，收益情况还是个未知数，所以从这个角度来说，还是买业绩好的老货币市场基金更令人放心。二、其他需要把握的技巧1.如何筛选黑马基金针对持有闲置资金期望积极投资的客户，建议充分发挥资金使用效率，将其合理投资于主攻各大板块的黑马基金，体现板块互补性、风险收益性、结合高流动性的理财工具将基金组合发挥到最大收益效能。
专家建议投资者选择绩优基金主要关注以下三点：其一，基金公司的投资能力、旗下基金过往业绩则是一个非常重要的参考标准。其二，基金产品的设计。投资人要选择符合未来宏观经济发展大趋势，且具有可持续性增长潜力的基金产品。其三，市场走势是“黑马基金”存在的外界因素。中国证券市场的牛市趋势已经得到了越来越多基金公司乃至其他机构投资者的认同。市场的强劲走势将为“黑马基金”增加一分胜算。
具体来说：
（1）精选黑马，加大马力：偏股型基金，投资重头
现在很多基金投资者都对明年的基金涨势寄予厚望，而偏股型基金是基金大军中对大势反应最灵敏，收益最显著的领域。因此，把握好偏股型基金的组合至关重要。这里按偏股型基金的几大投资板块，互补其投资方向、风格差异形成组合，供投资者选择。
①股票精选型基金：这里借用“股票精选型”来概括投资风格倾向于投资优势行业，龙头型成熟企业，看中长期性持续的增长成果的基金。由于股票精选基金通常都是各大基金公司品牌基金，拥有比较优秀、经验丰富的基金经理，因此，以“股票精选型”命名的基金在市场上都有相对较好的表现。当然很多具有相近风格的优质基金也会选用他名。从去年的走势来看，各大基金公司的此类型基金优势显著，上涨能力相当突出，平均收益大都高于上证指数和业绩比较基准。
比如：交银施罗德股票精选型基金、泰达荷银行业精选型基金、上投摩根中国优势、易基策略基金、富国天益、富国天瑞。
②成长型基金：成长型基金如其命名，主要投资于高成长性行业，或具有成长特质、成长空间的企业股票。这类基金往往专注于成长性企业，挖掘具有高成长特性的行业和上市公司，积极投资，以获得较高的超额收益。并且国内经济持续的高速增长的势头不减，一些上市公司已经呈现出良好的成长性，投资于这些成长型股票，可以在最大程度上分享中国经济高速增长的成果。特别值得关注，现在市场上的小盘成长型基金，由于严格控制资金量，更能发挥小盘成长型基金的特点，灵活投资，为投资者创造更大的收益空间。
比如：泰达荷银成长、交银施罗德成长、上投摩根成长先锋。
③周期型基金：这里提到的周期性基金是板块周期的概念。此类基金紧紧把握板块轮动的特点和行业发展的周期，及时将投资风格适应于环境变化下的市场发展周期。此类基金将投资有机结合，努力克服单一风格投资所带来的局限性，并争取长期获得主动投资的超额收益。
比如：泰达荷银周期基金、上投摩根阿尔法。
以上三大类偏股型的基金，专家建议以股票精选型基金持有为主，配合成长型基金和周期型基金以5：3：2的比例进行配比。由于这三类偏股型基金风格上侧重不同，对于基金所投资的股票来说具有互补性；当然，也会出现显著热点行业的股票持有重复，但这对投资者来说有益无害。所以，偏股型的基金选择还是体现了板块的组合特点。
（2）择优持有，长效稳健：混合型基金，争涨抗跌
混合性基金一直受到投资者普遍关注，由于其牛熊市均有效经营的特点，被誉为进可攻，退可守的基金工具。这类基金把风险和收益同样强调，在一个尽可能广的投资范围内合理配置资产，有效地分散风险，实现经风险调整后的收益的最大化。不仅关注可能出现的最大损失，还要关注不同可能结果发生的概率和对收益的影响程度。由于混合型基金能够活跃于股市、债市之间，也让投资者更能体会其稳健风格。并且，当前很多混合型基金关注的都是散户投资者，可见其风险控制力度的加大。
比如：华安宝利，交银施罗德稳健。
（3）灵活持有，阶段热点：指数基金、LOF基金
指数基金：近来，一波又一波的大盘股上市持续拉升股指，指数基金被大家加倍地关注。复制指数形式的基金在海外被广大投资者所热衷，但境内的指数基金整体实力不如股票基金，但阶段热点大家可以尝试，加倍谨慎。
比如：银华88、鹏华50、易方达50。
LOF基金：最近的LOF基金同样也出现了疯涨行情。LOF基金在关注基金经营绩效外，由于LOF基金赋予投资者场内、场外两种交易模式，也就具备了投资套利空间，但发展不够成熟稳定，谨慎投入。
比如：富国天惠。
（4）风险性低，流动性高：债券基金、货币基金
债券基金：对于投资者来说债券基金的购买，可以运用混合型基金的投资理念，在股市低迷的时候，作为替代股票型基金的投资产品。目前收益大致在3～8%之间。
比如：华夏债券基金、博时稳定价值债券投资基金。
货币基金：由于货币基金的每天计息，赎回T+2到账的特点决定了其高流动性。并且投资于货币市场，净值1元恒定，进出没有手续费，又使其拥有零风险性的特点，可以作为过渡型投资工具。随着基金市场的发展，很多基金公司的货币基金都开通了与股票基金的转换功能，也方便了投资者抵御风险互相转换。目前平均收益大致在2%的年利率左右。
比如：选择重仓的基金公司，方便转换。
2.如何利用追涨杀跌法
“低买高卖”固然是基金投资市场的黄金准则，变动比率投资法和固定比率投资法就是根据此黄金准则而制定的投资策略，但是万事万物都不是一成不变的，如果说变动比率投资法和固定比率投资法对长期投资的基金投资者是适用的，那么，对于一些经验丰富的市场老手来说，他们更愿采用追涨杀跌的手法来对基金进行投机。这种投资方法有时也称作“抢帽子”投资法，它的前提条件是必须有一定的投资经验，能够对市场做出大致精确的判断，从而适时地进行投资。
3.选择现金分红还是红利再投资
股市行情看好，基金收益剧增，于是市场出现了大比例分红的可喜局面。据悉，一般基金分红有现金分红或红利再投资两种可供选择，那么究竟哪一种最适合自己呢？
现金分红是直接获得现金红利，不用支付赎回费，而且免税，即落袋为安；红利再投资是将所分得的现金红利再投资该基金，即俗称的“利滚利”，这样做既可免掉再投资的申购费，而且再投资所获得的基金份额还可以享受下次分红。投资者在申购后还可以通过代销机构、电子银行等途径重新设置分红的方式。从长期投资基金的角度考虑，投资者宜选择红利再投资，尤其是在当前的大牛市中。同一只基金持有三年，选择红利再投资的总回报比选择现金分红高出10%以上。很多投资者在熊市里喜欢选择现金分红，希望能落袋为安。但是在牛市中，选择现金分红反而会错失不少良机。大规模的分红潮把大笔的收益直接兑现给投资者，甚至连部分本金也被退回，投资者还得重新为这笔资金寻找出路。
那么究竟应该拿走鸡蛋，还是留着孵小鸡呢？回答这个问题，首先要问问自己是哪一类投资者。
我需要达到什么样的预期收益？现金分红适合看好短期收益的投资者，而红利再投资，其复利效应符合长线投资者的投资特点。以博时主题行业基金为例，自设立起至2006年11月24日，选择现金分红的投资者总回报率达到78.41%，而选择红利再投资的投资者总回报率达到83.80%，后者比前者高出5.39%。所以，如果想用有限的资金实现最大收益，再投资当然是首选。
我有精力打理自己的投资吗？对于没有精力打理自己投资的投资者，红利再投资是比较适合的分红方式。
我投资的基金让我满意吗？如果分红的基金是一只符合投资者预期的基金，只要该基金继续保持一贯的投资风格和投资理念，历史的业绩就可以作为未来业绩的参考，利用红利再投资可以使投资者的收益循序渐进。
现在的市场是熊市还是牛市？在熊市里，风险是首先要考虑的要素。现金分红可以锁定收益，控制风险。在牛市里，与其把红利变成现金放在银行里“睡大觉”，不如选择红利再投资，一方面可以很好地达到增值的目的，另一方面可以节约再投资的成本。
4.高价基金值得买吗？
不少中小投资者对高价基金有困惑。这种困惑其实主要来自于将股票与基金进行的简单对比。
说到底，净值恐高是心理上的障碍。在海外，很多高净值的基金由于具备实现高回报的管理能力，深受投资者的信赖，并备受追捧。
例如，美国最大的开放式基金麦哲伦基金尽管净值一再升高，但申购量却与日俱增，使得基金管理人为保证基金业绩而不得不宣布3000亿元为其基金规模上限，不再接受新申购资金。
再比如，巴菲特先生的基金，单位净值高达8万美元以上，但仍然是很多家族（如比尔盖茨家族）乐于购买并长期持有的。在台湾，由于基金投资理念比较成熟，绩优基金也是大受欢迎。例如台湾保诚投信旗下的保诚高科技基金，净值在30台币以上（面额为10元），但由于投资团队稳定兼业绩稳健，仍然备受投资人青睐。
其实基金跟股票不一样。股价取决于其基本面和市场供求，而基金净值反映基金所持股票、债券等资产的价值。换言之，净值高的基金，表示管理人运作较成功，仓位中股票、债券表现优秀。而净值徘徊在1元左右的基金，要么建仓不久，要么基金本身属于低风险品种，要么就是管理人运作能力值得商榷了。
净值高的基金，可从一个侧面说明管理人员较成功，仓位中股票、债券表现优秀，高价基金成长空间较大。其分红还没有频繁展开，所以单位净值没有降下来。抱这种想法的投资者，对买或者不买以及何时出手，往往难以控制。分红就迫使基金经理卖出一定股票、债券，否则将失去赚钱机会，从这个角度上讲，高价基金的出现，从根本上反映了管理人钟情后市的从容心态。
5.如何低成本购买基金
随着证券市场的不断上涨，基金净值也是水涨船高，在不考虑基金赎回的情况下，还有没有机会（认）申购到低成本的绩优基金呢？答案是肯定的。
（1）利用震荡捕捉机遇
证券市场目前正处于历史的高位，任何的基本面变动，都有可能引起市场的震荡，从而使基金的净值在大盘的调整中受到冲击和影响。但这种影响毕竟是短期的，对于选择基金中长期的投资者来讲，是难得的低成本购买的机会。俗话说，千金难买牛回头。对于基金投资来讲，同样如此。
（2）连续追踪持续投资
目前，各基金代销渠道都提供了定期定额买基金的办法，而运用到牛市中买绩优成长性基金，也是一种理想的投资办法。但面对基金回调的机会，而一次性地投入较多的资金购买，也是一种不错的选择，而并非按照既定的定额扣款的形式。
加上证券市场变幻莫测，在看好证券市场的中长期发展时，局限于每月扣款一次也不是明智之举，而应当根据证券市场的变化随时做出调整。因为一个月内不进行调整的机会不是没有，而连续几次进行大幅度的调整也不是不会发生。
（3）不应忽略交易手续费
投资者在买卖基金时要承担申购、赎回等手续费，因此频繁地买卖，必然使收益“缩水”，甚至会亏本。在选择到适合的基金后，如何在买卖时节省费用，将直接影响你的投资收益。建议应注意的细节：①通过网上交易，往往会获得比较优惠的认购、申购费率。②选择后端收费模式，后端收费模式是指选择在赎回时交纳认/申购费用，一方面可增加认/申购的份额，另一方面随着持有基金时间的增加，费用在降低。③长期持有并降低买卖的频率。大部分基金产品的赎问费率随时间增加而递减，即持有基金时间越长，赎回时需付的赎回费就越低。
6.牛市买基金切忌昏招
基金发行火了，然而不少新基民却碰到了一些不大不小的“问题”。有些投资者对牛市中发行的新基金避而远之，认为牛市发行的基金意味着建仓成本高，跌破面值的风险最大；还有人觉得，股市向好，不妨用炒股票的办法炒基金，博差价，“来钱快”；甚至有的人还停留在“净值越低的基金越值得买”的这种股市遗留思维上……种种有失偏颇的认识，不仅会让他们错失获取利润的好时机，风险也隐含其中。
首先，开放式基金不同于股票，一般情况下不像股票一样会有“涨停”，当然也不会有“跌停”，其净值在短期内通常不会有太大变化，比如某基金的净值一天可能仅仅上涨一分甚至几厘钱，很多投资者对基金这种“蜗牛”般的净值变化往往难以忍耐，于是忍无可忍地把手中的基金赎回了。可结果常常是此后的基金净值稳步上行，全年通算下来收益也不菲。所以，如果所选基金运作较为稳健，持股结构也不错，建议不要太在意眼前基金净值的细微变化，应“放长线钓大鱼”。
其次，在牛市中就应该短线操作基金投资吗？答案是否定的。既然是长期看好的牛市格局，那么理论上来讲，任何一次调整都是入市良机，而任何一次草率的套现都是短视的行为。基金投资就是要在中长期过程中才能看出效果。频繁进出基金，成本很高，而且会错失收益再投资带来的复利效益。比较明智的做法应该是，抓住主要因素，选定基金品种，然后分批建仓、逐步买入，既不会错过行情，又不会有太大的被套的风险。
再次，很多投资者信奉“不把鸡蛋放在一个篮子里”的投资忠告，从而在购买基金的时候，喜欢买不同基金公司多只开放式基金。从风险的概率来说，分散投资的方式确实能减少风险，但基金与其他风险性投资工具不同，运作和收益相对透明一些，也就说从收益排行榜上便能看到各只基金的收益情况，集中购买一家公司基金可以享受基金转换上的优惠，也便于资金管理，达到一定的金额还可能有积分奖励，分散投资的话可能就无法享受了。
最后，“犹豫不决”是开放式基金投资的大忌，很多人在基金净值上涨的时候往往犹豫不决，拿不定主意，眼睁睁看着基金上涨，而失去投资机会；而在基金下跌出现机会的时候，又会琢磨可能还没有探底，结果基金掉头向上，同样也会错过最佳投资时机。因此，投资开放式基金的时候，做必要的分析和研究是必要的，但考虑好之后一定要立即行动，在投资市场上，机会总是属于出手快的投资者。另外，对基金投资时机把握不准的投资者还可以采用定期定额申购的方式来平衡购买价格，增加投资收益。
7.债券型基金的投资技巧
如果你买债券基金的目的是为了增加组合的稳定性，或者获得比现金更高的收益，这样的策略是行得通的。如果你认为买债券基金是不会亏损的，那就需要再考虑一下。债券基金也有风险，尤其是在升息的环境中。当利率上行的时候，债券的价格会下跌，这样你的债券基金可能会出现亏损。尤其在国内，多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。
债券型基金是指将基金资产主要投资于债券，通过对债券进行组合投资，寻求较为稳定投资收益的一种类型的基金。债券型基金的投资对象主要包括国债、金融债、企业债、可转债及其衍生品，也在一定程度上参与股票投资。由于债券收益稳定，风险也较小，因而债券基金的风险性较低，适于不愿过多冒险的稳健型投资者。但债券基金的价格也受到市场利率、汇率、债券本身等因素影响，其波动程度比股票基金低。因此，债券型基金是一种风险相对偏低的基金品种，其风险低于股票性基金，高于货币市场基金和保本基金。通常，债券型基金可也分为两种类型：纯债券型基金和偏债券型基金。所谓纯债券基金则除了申购新股以外，所有资金都完全投资于债券市场，而偏债券型基金是指将一小部分基金资产投资于股票市场，其余大部分资金都用于债券投资。
债券型基金主要投资于债券，其债券投资占资产净值的比例在80%以上，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%。与货币基金相比，债券型基金的收益较高；与股票型基金相比，债券型基金风险很低。2007年，债券型基金将在多方因素推动下取得较快发展。
在当前市场环境下，债券基金收益稳健且风险较小，是居民储蓄较理想的替代理财品种，具有较好的发展前景。
（1）债券型基金的特点及种类
债券型基金是指将基金资产主要投资于债券，通过对债券进行组合投资，寻求较为稳定投资收益的一种类型的基金。债券型基金的投资对象主要包括国债、金融债、企业债、可转债及其衍生品，也在一定程度上参与股票投资。由于债券收益稳定，风险也较小，因而债券基金的风险性较低，适于不愿过多冒险的稳健型投资者。但债券基金的价格也受到市场利率、汇率、债券本身等因素影响，其波动程度比股票基金低。因此，债券型基金是一种风险相对偏低的基金品种，其风险低于股票性基金，高于货币市场基金和保本基金。通常，债券型基金可也分为两种类型：纯债券型基金和偏债券型基金。所谓纯债券基金则除了申购新股以外，所有资金都完全投资于债券市场，而偏债型基金是指将一小部分基金资产投资于股票市场，其余大部分资金都用于债券投资。
（2）如何投资债券型基金
债券型基金是一个风险和收益相对较低的投资品种，因此适合那些希望获得较为稳定的投资回报而不愿过多承担市场风险的投资者。当然，债券型基金并非没有风险，有时候其投资风险也相当很高，因此投资者需要掌握一些基本的投资技巧。首先，投资者要注意购买债券型基金的时机选择。债券型基金主要投资于债券，因此选择债券型基金很大程度上要分析债券市场的风险和收益情况。具体来说，如果经济处于上升阶段，利率趋于上调，那么这时债券市场投资风险加大，尤其是在债券利率属于历史低点时，就更要慎重。反之如果经济走向低潮，利率趋于下调，部分存款便会流入债券市场，债券价格就会呈上升趋势，这时进行债券投资可获得较高收入，尤其是在债券利率属历史高点时，收益更为可观。总之，利率的走势对于债券市场影响最大，在利率上升或具有上升预期时不宜购买债券基金。其此，投资者应根据自己的风险承受能力选择偏债型基金和纯债型基金。纯债型基金除新股申购外全部资金投资于债券，而新股申购一般风险较小，因此纯债型基金的风险集中在债券市场。偏债型基金以债券投资为主，也参与股票投资，因此风险来自于债券市场和股票市场两个方面。一般来说，纯债型基金风险相对小于偏债型基金，当然相应的收益预期也较小。投资者在选择偏债型基金时还要特别注意股票市场走势，若股市走强，选择偏债型基金可能是较好的选择。
8.如何购买保本基金
人民币加息后，许多投资产品也随之水涨船高，基金作为投资理财产品也不例外。基金理财产品中的保本基金一直受到广大普通投资者的青睐，但许多投资者却认为：既然是“保本型”的，那各种保本基金的收益应该是一样的，其实不然。
保本基金的基本特点有：
①公开承诺本金安全，但保本期内申购份额与保本期间的赎回均不享有保本承诺；
②主要投资债券，较少部分可以进行股票投资；
③费率较一般债券基金要高；
④第三方担保本金安全。
保本基金主要适合那些风险承受能力比较低的投资者购买，目前的投资者主要包括一些个人储户，这些人理财是为了儿女教育、养老、医疗做准备，他们最核心的要求是不能亏损。还有大型企业，特别是特大型的企业集团，他们经常做现金的管理，由于结算等原因会长时间地保持大规模的资金余额，但这些钱也决不能亏损。保本基金是一个到期保本的概念，许多人就很顾忌认为在保本期内赎回就会亏损，但实际上我们在运作过程中也会控制过程风险，即使是提前赎回，遭受的损失还是微乎其微的。假如工作时间不太长，资金积累比较少，而且很可能在短时间内就会动用这笔资金的年轻人来说，保本基金也很有诱惑力。
目前市场上保本基金的种类真可谓五花八门，虽然许多承销商在宣传时都承诺：在保本的基础上收益都差不多，但业内人士提醒广大投资者，虽然都是保本基金，但在选择时还是要注意仔细辨别，总的来说有四个方面值得注意。
首先，保本基金有保本周期。投资者只有在认购期购买并持有到期，才能享有保本条款承诺的权利。现今国内保本基金的保本周期都为三年，如果投资者未能持有到期，则不能享受保本权益。即投资者如果在保本周期到期前因急需资金而赎回基金，只能按当时净值赎回，如有亏损则需自己承担亏损部分，而且还需支付赎回费。因此投资者投资保本基金的时候，应充分考虑保本周期是否与自身的投资周期相匹配。
其次，“保本”性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。保本基金的投资通常分为保本资产和收益资产两部分。为实现到期日保证金额的保本资产部分采取“消极投资”，通常投资于零息债券等政府债券、信用等级较高的债券或大额定期存单。收益资产部分则进行“积极投资”，投向股票或期权、期货等金融衍生工具。因为保本基金中债券的比例较高，其收益上升空间有一定限制。保本资产部分越大，积极投资部分比重越小，额外收益的空间也越小。
第三，保证人信用。保本基金都引入了相关单位作为基金到期承诺保本的保证人，而这些单位就成为投资者保障的信心之一。保证人的实力大小不仅说明了基金公司的实力大小，同时对于投资人来说心里也更“定心”。
最后看保本费用。保本基金的开销中存在支付给担保人的保证费用。投资者在投资前一定要问清楚，究竟是由基金资产支付还是由基金管理人自行支付。
9.是否应用所有资金集中买一只基金
一般建议用余钱投资，不要倾囊而出。用100减去自己的年龄数，得数就是你投资股票或股票基金占你资产的比例；同时分散投资，不要将鸡蛋放在同一个篮子里。分散投资首先注意的是要在不同资产类型（如债券、股票和现金）上配置自己的资金，在股票或股票基金上投资分散时最好注意选择一些相关性较弱的基金品种以及投资风格、基金公司规模不同的基金组合。
10.累计净值比最新净值或分红更重要吗
“基金累计净值”是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益（减去1元面值即是实际收益），可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。而“最新净值”应该说主要是提供一种即时的交易价格参考，分红可以从一定程度上反映基金的盈利情况，但主要体现的还是基金的收益实现能力，分红业绩实际上可以通过累计净值得到反映，因此，从投资者进行基金业绩比较的角度来说，基金累计净值应该是比最新净值和分红更重要的指标。
11.目前基金主要有大比例分红和净值分拆两种营销方式，如何选择为好分红与分拆都能满足一部分“恐高”的投资者低价格买绩优老基金的需求。
分红是基金把高过1元的增值部分全部卖掉，再把实现的利润分给基金持有人，这样基金净值就降到了1元上下；基金净值的分拆是在保持投资人资产总值不变的前提下，基金份额按照一定比例增加，同时净值也按相同比例下降。其实质仍是一只老基金，只是单位净值减少了。比如原来净值为2元的基金，一分为二成为净值为1元的基金。从这个角度看，分红与分拆殊途同归——都是净值归一。
那么同样是净值归一，分红好，还是分拆好？由于一只基金将来的回报取决于目前该基金所拥有的股票的上涨能力，而要进行分红，则需先将持有的股票卖出，卖出的这部分股票也就意味着放弃了将来股票继续上涨带来的收益。如果在这些股票的阶段性顶点卖掉，获得新资金后再寻找其他估值偏低的股票，对于基金的赚钱能力并不影响。但如果在这些股票的上涨过程中卖掉筹码，等得到新资金后，还得在更高的价位上把这些股票再买回来，那不仅损害了基金的赚钱能力，还会增加该基金的成本，并加大风险。此外，在股票的大幅卖出和买入过程中，不但存在比较大的冲击成本和交易成本，还需要较长时间完成建仓，有可能错过市场机会，因此也存在很大的机会成本损失的可能。
与大比例分红需要卖股票不同，基金分拆就如同送股，是将一份净值较高的基金分拆成净值较低的基金。基金份额增加了，老投资者的总资产规模却不变，新投资者在基金分拆后可按较低净值的价格继续申购和赎回基金。基金的已实现收益，原有的股票筹码等也没有在分拆过程中改变。因此，基金原持有人的收益受到的影响比较小。但值得注意的是，如果一个市场估值已经偏高，一部分股票甚至已经出现泡沫，那么老基金通过分拆，吸取大量资金后，能否找到足够多的好股票来投资已经成为一个问题。如果不能找到好的投资品种，那么大量的现金沉淀，对于原基金持有人来说，其收益也必然会被摊薄。
12.挑选开放式基金有秘诀吗
无论选择什么基金都要综合各方面的情况后再做决定。主要应从风险控制的角度出发，选择适合自己的基金。
首先要明确自己的风险承受度。一般来说，风险承受度低、投资在收入中所占比重较大的投资者可选择货币市场基金；风险承受能力稍强的投资者，可以选择偏债型基金；承受风险能力更强一些的，可选择指数增强型基金；对于风险承受能力较强的投资者来说，则可选择偏股型基金。
其次是考察基金业绩和基金经理人。基金业绩要从较长期限来观察，不能只看某一时点上基金的排名，因为短期的业绩可能具有偶然性。与基金业绩相随的，是基金经理的投资经验和专业能力。考察基金经理人的水平，应该从其以往的职业经历、业绩以及投资风格判断，因为具有同类基金管理经验并曾获得良好业绩的基金经理人更应为投资者所信赖。
此外，其他一些因素也要综合考虑，如交易成本和交易的便捷性。比如当准备长期持有某只基金时，可选择后端收费方式等等。投资者还可以尽量选择伞形基金，原因一是伞形基金收取的管理费用较低，二是投资者可以很方便地在伞形基金下各个子基金间转换。
13.股指狂飙后如何选择指数基金
指数型基金作为基金投资工具中重要的组成部分，在国外成熟市场得到了广泛的承认和应用。一只设计优秀跟踪误差小的指数型基金，既可以确保该基金获得与大盘涨幅同步的收益，又能把握“牛股”机会，获得超越大盘的超额收益。在近期的这波牛市中，指数基金的投资价值得到了充分体现。但在时点的选择上，股指狂飙后可能短期并不十分适合选择指数基金，如果从长期看股票市场将呈上升趋势，则仍可投资指数基金。
对于指数型基金的具体选择，投资者主要应考虑几个因素：第一，看指数是不是具有很强的赢利能力，也就是指数所代表的股票投资价值；第二，指数基金跟踪指数的偏离度，偏离度越小，跟踪误差越小，其有效性越好。
14.用信用卡投资基金好吗
目前基金市场利好，一些手头现金不足的人利用信用卡的免息还款功能投资基金，并声称这样能获得不少收益。理财专家提醒：操作不当，不仅赚不到钱，银行信用也会大打折扣。
按照规定，只有刷卡消费才能享受到信用卡的免息待遇，这样，有些人就将手里的现金购买基金，日常消费则用信用卡消费，常见形式为：将个人工资现金留下一部分自用，其余现金购买某只基金，然后在这一个月里所有消费都尽量使用信用卡，在免息期到来、需要还款之前，卖掉基金，还掉银行债务，赚取中间差额。对此，业内专家指出，此举难度很高，要从信用卡的银行账单日、还款日和基金赎回日三方面精密计算天数，不能出一点儿差错，否则就要向银行支付高额利息。货币市场基金一般收益率为2.2%左右，若因还款出现纰漏，要额外承担18.25%的利息，明显得不偿失。
15.做基金套利有何技巧
由于基金净值与证券市场有很强的关联性。大盘的震荡调整，同样会促使基金的净值发生波动。与其担心基金净值的变化对今后的分红造成冲击和影响，倒不如在掌握证券市场行情调整的情况下把握住节奏进行基金套利：一、股市不发生5%以上的深幅调整，不做基金的套利行动。因为保守的基金（认）申购费费率是1.5%，赎回费率是0.5%。特别是为重新买回基金所需的手续费为1.5%。这样从费用上做到了成本控制；二，选择下午14点30分之后进行赎回。除非出现尾盘跳水情况，一般当日只要股市处于持续上涨阶段，在牛市行情中收阳的概率大大增强。因为基金赎回采取的是未知价交易，但证券市场当日的收盘价格对基金的净值起着决定性的作用，更是投资者赎回基金的最佳时点；三，套利不要轻易拿绩优成长性基金做尝试。正像选择蓝筹股和绩差股一样，绩优股是不怕市场震荡的，而绩差股才会在震荡中出现“蹦极”运动，做些套利也无妨。
