诗曰：
白骨纵横似乱麻，桑梓几载变龙沙。
只知河朔生灵尽，破屋疏烟三两家。
完颜阿骨打统一了东北女真族的各部落后，于辽天庆五年（公元1115年）正月初一，在会宁（今黑龙江阿城南白城）正式称帝，尊号金太祖，国号大金，年号收国。寓意金枪所指百战百胜之意。会宁成为大金国的第一个都城，历史上称作“上京”。有诗赞曰：
北天惊雷扫荒蛮，长白春风将退寒。
虎啸山林惊睡眼，蛟龙自此出清潭。
阿骨打即位后，内修制度，外整军队，积极准备灭辽。同年9月，乘辽军不备，攻占黄龙府城（今吉林农安），并不断扩大战线，矛头直指辽国都城燕京。
辽天祚帝耶律延禧闻知黄龙府陷落，甚为惊恐，决定御驾亲征，一举歼灭金军。遂率蕃汉兵70万出长春路，命枢密使萧奉先为御营都统，耶律章奴副之，领精兵2万为先锋，其余辽军分三部为正军。诸大臣贵族子弟千余人为硬军，扈从百司为护卫军；另以都点检萧胡靓（jìng）为都统，枢密院学士柴士谊为副都统，率3万汉军步骑南出宁江州，携数月粮草，分道而进。
11月，天祚帝进至驼门，又遣附马萧特末率5万骑兵出吉林大安，欲以分进合击获胜。金太祖闻讯，明知辽兵难挡，仍锐意迎战。他鼓励将士道：“咱女真人有这样一句谚语，‘女真不满万，满万不可敌’，我军目前有两万多将士，则天下无敌也。辽军虽多，羊也，我军虽少，狼也，一只狼可以战胜几百甚至几千只羊。辽军是送到我们口边的肥肉，我们有没有勇气去吃呀？”众人齐声道：“有！”兵力虽少，但情绪高昂，士气旺盛。
12月初，辽天祚帝亲率2万骑兵进至爻刺扎下行辕大帐，等待各路兵马到来，以会战金兵。12月10日，辽御营副都统耶律章奴突然率兵叛变，直奔上京(今内蒙古巴林左旗东南波罗城)，预谋拥戴耶律淳为皇帝。天祚帝以内乱无心再战为由，准备中途回撤。12日，金太祖得知辽国内乱和天祚帝撤兵的消息后，遂率军轻装奔袭，及至护步答冈，集中兵力猛攻辽中军，驰冲砍杀。
金太祖登高观察辽阵，见辽兵虽多，但阵法散乱，调度无方，旗鼓不振，于是结阵驰击。金太祖令大哥乌雅束的长子完颜宗雄率军从右翼先出，击辽左军。
完颜宗雄9岁就能射兔，11岁能射中奔鹿，挽强射远，可达300步，是仅次于完颜阿骨打的女真勇士。他冲在右翼最前头，旋风般杀入辽左军。趁完颜宗雄大战之际，完颜阿骨打又命左翼迂回辽军阵后，同时命猛将完颜娄室、完颜银术军直冲辽军中军。完颜娄室率众9次冲入辽阵，力战辽军。阿骨打又让自己的中军布为疑兵，分减辽军兵势。辽军阵乱，完颜宗雄抓住战机猛攻辽左军，辽军败退，入寨自保。次日黎明，辽军突围北逃。金军奋勇追击至阿娄冈，尽歼辽军步卒。天祚帝弃军而逃，一昼夜疾行200里，退回长春州(今吉林大安东南他虎城)。就这样，在完颜阿骨打及其一班勇悍无比的兄弟子侄率领下，两万多女真铁骑仅仅一天时间就横扫辽军。 辽国天祚帝御驾亲征，号称70万大军竟被完颜阿骨打两万余军杀得大败而归，天祚帝乘良马疯逃才捡了条性命。从去年11月到今年11月，短短一年时间，辽国在东北被歼灭了几路人马，近40万士兵化为乌有，风雨飘摇的辽国已走到了尽头。诗曰：
十万将士十万血，十万铁骑十万虎。
百树梨花百年春，百面大纛百战鼓。
一地牛羊一天云，一缕王气一寸土。
大辽雄风何处寻，万里江山似瓢瓠。
由于金国的崛起和介入，此前宋、辽、夏三足鼎立的格局被打破，出现了宋、辽、夏、金四国割据鼎立的局面。在辽金对抗的情况下，宋徽宗为了收复燕云十六州，采取了“联金灭辽”的方针，西夏由于与辽早已结为姻亲，采取援辽抗金的政策，至此，在华夏大地上形成了两大军事集团。
早年，宋徽宗派童贯出使辽国时，童贯带回燕人马植，此人品行恶劣，但他声称有灭辽良策，深得童贯器重。童贯将他带回并引荐给宋徽宗。
在集英殿东面的升平楼，宋徽宗在贴身内侍的搀扶下从楼内走了出来。
已经等了好一阵的蔡京、童贯和马植慌忙跪倒。
微宗见马植相貌清秀，觉得十分顺眼，于是温言道：“众爱卿平身，蔡爱卿年岁大了，马爱卿万里归来，俱赐座。”
徽宗道：“马爱卿有何军机要闻说与朕听，细言之。”
马植抿了抿嘴唇，朗声道：“陛下，臣久居辽境，深知辽国利弊，现辽国内外交困，灭亡指日右待！若陛下念旧民涂炭之苦，复中国往昔之疆，代天谴责，以治伐乱，王师一出，必壶浆来迎。万一女真得志，先发制人，后发制于人，事不宜迟。”
“嗯？！”这个论断徽宗还是第一次听说，他天天呆在宫里玩乐，只听说辽国和一个边境部族开战，吃了几个败仗，在他心目中辽国还是非常强大的；没想到马植却说辽国马上就要灭亡了，如果不抢在金国前面，将来一个新的更强大的“辽国”就会出现在大宋的面前，他把探询的目光投向马植。
马植继续说道：“辽国分南院、北院统辖国家，以南院燕云之地财赋供养北院大漠铁骑，正如我大宋以东南财富供西北锐卒，凭其制衡天下。今北院精兵强将尽丧金人之手，辽帝之宗室亲军亦于护步达岗一役损失殆尽。南院只萧干之奚军、耶律淳之“怨军”尚称精锐，余众尽调往上京以御女真，此乃千载难逢之机，收复燕云在此一时！”接着马植又详细分析了辽国现在皇帝——天祚帝耶律延禧沉迷于酒色狩猎，吃喝玩乐，不理政事，臣民百姓离心离德的形势，以及燕云各地辽国军队的战斗力强弱情况，甚至宋军从何处进军阻力最小等，都谈了自己看法。
徽宗听了个大概明白，但对怎么用兵还是稀里糊涂，为了显示自己胸怀若谷从谏如流的圣明，继续问马植道：“依卿之见，我大宋若此时伐辽，必稳操胜劵？”马植沉吟了一下，在皇帝面前还是觉得该谨慎些，于是他说出了一句葬送了北宋近二百年天下的话 ，“联金伐辽？！”微宗略一沉思即展颜笑道：“卿试言之。”
马植轻轻吁了口气，缓缓说道：“以臣本意，欲借金人之兵伐辽，然既圣心虑此，为计出万全，臣方献此策。若金人肯与我两面夹击辽人，那辽国绝无还手之力！”
“童爱卿，你以为此计如何？”徽宗把头转向了他的军事首脑。
童贯对此策大感兴趣，马植在他府邸这几天和他已畅谈了多次，他早已成竹在胸，马上答道：“奴才以为马植所言甚是，我大宋之师已蓄锐多年，天兵一出，击辽必势如破竹！若辽人见势不妙与金人议和，专力对付我军，我大宋虽不怕他，但也要折损许多将士，若能与金人相约夹击，则是万无一失。”徽宗点头称是，忽又想到一事，问道：“金人如何肯与我大宋盟约，且那金国与我大宋被辽国所隔，如何派得人去？”
马植回道：“启陛下，臣在辽国深知金人利弊——那金人未脱荒蛮，实是不堪忍受辽人欺压，方拼死起事，得今日大胜已是出乎意料；他等视我天朝乃神仙国家，有我大宋出兵助他，那阿骨打定喜出望外！若能得辽人大漠之地，他必心满意足，绝不在意燕云之地。至于如何与金人接洽，那金人已有渤海之地，只须泛一叶扁舟于海上，即可到达金人之境。”
宋徽宗不仅花天酒地，而且好大喜功，虚荣心极强。如果侥幸灭辽，列祖列宗梦寐以求的燕云之地不就可以收复了吗？这样，他就是彪炳千秋的一代明君了。至此，宋徽宗决心“联金灭辽、光复燕云。”
朝廷内外许多有见识的大臣，闻徽宗帝“联金灭辽”，不以为然道：“此乃引虎灭狼，后患无穷。”只有童贯、王黼、蔡攸等一帮奸臣异想天开，竭力支持。时任侍卫亲军马军副都统指挥使的种师道闻听后极力反对，因劝阻童贯伐燕未果，暗中向朝廷参本，宋徽宗不仅不纳忠言，反而以“诬陷朝臣”为罪名，将种师道贬出京城，降诏任命“种师道为泾原路经略安抚使”，调到西北继续戍边。
公元1118年（宋重和元年）春天，宋徽宗派遣马植等人自登州渡海至金，策划灭辽之事。随后金国也派使者到宋朝，商讨攻辽之策，双方展开了秘密外交。在几经往返之后，双方就共同出兵攻辽达成协议：金国攻取辽国的中京大定府，北宋负责攻取辽国的燕京和西京大同府。灭辽后，燕云之地归宋，宋把过去每年给辽的岁币如数转给金国。这就是历史上有名的宋金“海上之盟”。
其后不久，宋徽宗得知辽国已经获悉宋金盟约之事，非常后悔，担心遭到辽国的报复，便降诏“扣留金国使者，暂缓与金共谋伐辽之事。”迟迟不履行协议出兵攻辽，为后来金国毁约背盟留下了把柄。在此期间，金军以摧枯拉朽之势接连攻下辽国的中京、西京，辽天祚帝逃入阴山，眼见得辽国的败亡已成定局。
辽军溃败之后，天祚帝在仓皇败逃途中，不改往日恶习，仍然带着随从打猎饮酒。天祚帝文妃萧瑟瑟见国难当头，皇帝却畋（tián，打猎）游无忧，仍旧吃喝玩乐，忠臣良将广遭疏斥，便做诗讽谏曰：
丞相来朝兮剑佩鸣，千宫侧目兮寂无声。
养成外患兮嗟何及，祸尽忠臣兮罚不明。
亲戚并居兮藩屏位，私门潜蓄兮爪牙兵。
可怜往代兮秦天子，犹向宫中兮望太平。
天祚帝读完此诗，以为文妃讽刺自己柔弱无能，听由权臣摆布，恼怒之下，下令赐死文妃。此后群臣谏言日少，天祚帝误以为是自己圣明所致。
公元1120年（辽天庆十年）4月，金太祖亲自率金兵攻打辽国上京，早晨发动进攻，不到中午，即攻开上京城，辽国上京留守萧挞不也投降。
6月，宋微宗命太师、经国公童贯率十五万大军北上燕云，与金人联合攻辽。童贯到达燕云后，以为辽兵遭到金人的打击，已是不堪一击，战争胜利已是稳操胜券，原以为据此便可轻易夺取燕云十六州，可是没料到辽军抵不住金兵的进攻，却不惧怕与腐朽不堪的宋军作战，结果被辽国燕京守将耶律大石击败。
与腐败无能的宋朝形成鲜明对比的是，金军在与辽国作战中连连获胜。公元1121年11月，金兵攻破辽国居庸关，12月，攻破辽国南京城。天祚帝已经失去了辽国的大部分土地，他自己只好退走漠外，逃入阴山，他的儿子和家属大多数被金兵杀死或俘虏。
1122年正月，金军攻克辽国中京，天祚帝逃往西京。金兵又乘胜追击攻克辽西京，进而招降辽国的天德、云内、宁边、东胜等州。
由于战场上消息不通，在京留守的辽国文臣武将误以为天祚帝在前线阵亡或被困，一时无法返回，在“国不可一日无主”的呼声中，3月，宰相李处温，宗室大臣耶律大石，奚王回离保等拥立燕京（今北京市）留守魏王耶律淳为帝，号“天锡皇帝”，建年号“建福”，降封天祚帝为湘阴王。并遣大使奉表于金国，乞为附庸。金国尚未答复，耶律淳就于1122年6月病死于燕京。 临终前吩咐迎立天祚帝次子、秦王耶律定继位，由李处温等大臣辅佐。
燕京政变，进一步加剧了辽国内部的混乱。面对着一国二帝，风雨飘摇的国家，辽国的大臣个个感到朝不保夕，有的与北宋大臣童贯联络，准备投降宋朝，有的则与金人暗中联络，做着投降金国的准备。
辽天祚帝在走投无路的情况下，急忙遣使向西夏求援。
公元1122 年3月，金将斜也、斡离不等攻辽西京（今山西大同）。乾顺接到天祚帝的求援信后，立即派大将李良辅率5000 兵马救援，刚出夏境，听说金将完颜宗雄已攻破西京，遂还师。
5月，乾顺命晋王察哥率兵3 万前往救辽，大军进至天德军境内，突然与1万多名金兵遭遇。金兵正是都统娄室麾下追击天祚帝的先锋部队，长途奔袭数日，已是人困马乏，加之一路未遇辽军强有力抵抗，将士懈怠，队伍散乱不整。刚刚扎下营盘休息，夏军忽然来袭，金军惊惶，连忙弃帐迎击，顾不得休息吃饭，且战且走。察哥率领的是夏国的精锐之师，人多势众，一阵猛冲猛打，金兵阵脚大乱。可怜金军，走了好几天路，许多人肚中无食，连举兵器的气力都没有，勉强支撑着战斗。眼见已经杀死金兵数千，夏军故意让开一条路，纵金兵逃走。察哥早在道路两旁埋伏下大量生力军，趁金兵败走之际伏兵四起，突然砍杀，金军大溃，势如崩山，死伤过半，所有金军高级将领中，只有阿士罕率数百骑拼死逃出，其余皆在混战中被杀，夏军大胜。
6月，乾顺命李良辅率3万精兵救辽，大军进至宜水，金都统娄室亲自率兵与李良辅决战。娄室率军出陵野岭，登高瞭望，见夏军虽人多，但队伍散乱不整，傍水列阵，毫无章法。娄室抓住战机，一面派人通知斡鲁率军前来增援，一面将他的部队分为二队轮番出战，双方战于宜水（今内蒙********市东南）河畔。此时，斡鲁率领的5万金兵及时赶到，两路金军合兵一处，从四面把夏军团团包围，轮番进攻。一半金兵冲杀时，另一半金兵燃柴烤肉大吃大喝。杀累的金兵回来吃肉饮酒，肚饱的金军又冲上去杀敌，更换休息 。在娄室、斡鲁两军的轮番夹击下，夏军大败。李良辅率军拼死撕杀，冲出重围，边战边走，金兵乘胜追击，追至野谷，又杀死数千名夏军。时遇大雨，夏军欲渡涧水，水暴涨，淹死者不计其数。
