货币资金是可以立即用来购买物品、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段，主要包括库存现金、银行存款、其他货币资金等。现金是流动资产中流动性最强的资产，可以直接支用，也可以立即投入流通。拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力。
2短期投资
短期投资是企业对外投资的一个组成部分，是指企业持有的有价证券，能随时变现，持有时间不超过1年，或其他的对外短期投资。
所谓有价证券是指可以给持有人定期带来一定的收益，并且可以像商品一样买卖的证券，如股票、债券等都属于有价证券。
3应收预付账款
应收预付账款是指企业在生产经营过程中所形成的应收而未收或预先支付的款项，属于企业债权类的资产。包括应收票据、应收账款、其他应收账款、预付货款、待摊费用等项目。
应收票据是指企业销售产品或提供劳务而收到的未到付款期的商业汇票。票据是用于结算的信用凭证，分为银行票据和商业票据两大类。银行票据是由申请人将款项存入银行，由银行开具的用于办理转账结算和支取现金的票据，银行票据一般见票即付，不属于应收票据。
应收票据一般是指商业票据。商业票据一般分为商业本票和商业汇票两种，我国目前仅有商业汇票。商业汇票是指收款人或付款人签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的票据。商业汇票必须经过承兑，才具有法律效力。商业汇票按承兑人不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。经过承兑后的商业汇票产生了两个新功能：一个功能是背书流通，即商业汇票可以作为金融工具在企业之间转让流通；另一个功能是贴现，即企业将未到期商业汇票，在背书后送交银行，银行受理后，从票据到期值中扣除按贴现率计算确定的贴息，然后将余款付给持票人。
应收账款是指企业对外销售商品，提供劳务所形成的应收回而未收回的款项。
其他应收账款是指企业发生的非购销活动的应收债权，包括应收的各种赔款、罚款、出租包装物租金、应收股利以及应向职工收取的各种垫支款项。
预付货款是指企业购买材料物资和接受劳务服务而预付的各种款项。
待摊费用也称预付费用，指企业已经耗费或开支，但不能全部计入当期损益，需要在以后各月分期摊销的各项费用。
4存货
存货是指企业在生产经营过程中为了销售或耗用而储存的各种资产。包括产成品、半成品、在制品、原材料、低值易耗品、燃料、包装物等。
货币资金管理
企业的货币资金在财务管理中也称现金。在货币资金管理中，除了要进行预算管理外，还应明确以下管理问题。
一、企业持有货币资金的动机和管理目的
1企业持有货币资金的动机
在生产经营实践中，大家都会感到企业必须要保持一定数量的货币资金，所以企业领导和管理人员在看本企业财务报表时，首先关注企业有无银行存款和银行存款的多少。企业为什么要保持一定数量上的货币资金，从理论上概括主要有三点。
（1）交易动机。也称为支付动机，是指企业为了满足生产经营活动中的各种支付需要而保持的现金。这是企业持有货币资金的主要动机。企业在生产经营中，要购买原材料、支付工资等费用，许多都必须用货币资金支付。企业经营中的资金是不断循环周转的，如果企业在生产经营过程中能做到货币资金的收入与支出在时间和数量上同步，也就是说当企业需要支付一定数量的货币资金时，正好企业收回相同数量的货币资金，企业为满足交易动机所需要货币资金数量就可以减到最少。当然，这在实际生产经营中是不可能的，现金收入与支出总是存在着时间差。企业不可能不保留一部分应付交易的货币资金。但是，这给我们以启示，即在企业安排货币资金的收支中，可以尽量做到收支同步，以减少交易所需要的货币资金。
（2）预防动机。是指企业为应付意外事件而必须保持一定数量的货币资金的需要。企业在生产经营活动中总会遇到一些意想不到的事件，如自然灾害、人身安全事故，或国家某些政策的变化、市场需求量的突然增加等，都有可能需要企业额外支付一笔资金。
（3）投机动机。是指企业为了从预期的有价证券或原材料等物资的价格波动中得到好处，而保持的货币资金。这里说的投机实际上是企业的短期投资。企业在银行的存款，仅可以得很少的利息收入，如果企业经营者对证券市场上证券价格的波动规律有所掌握，而且能较准确地判断其价格走势，则可以投入证券市场，低价买进股票或债券，高价时卖出，从中盈利。随着市场体制的建立，各种原材料物资价格，也将是经常波动的。企业也可以适时买进卖出，赚取价差。期货交易不仅可以套期保值也可以投机获利，期货市场也是企业短期投资的场所。
2货币资金的管理目的
货币资金的管理目的是在保证企业生产经营正常运行的情况下，把货币资金的数量控制在尽可能低的水平上，并从这部分货币资金中得到最大的利息收入。
一般来说，货币资金是一种非盈利或低盈利的资产。库存现金基本上不会产生收益，而银行存款虽然会有一定的利息收入，但通常是按活期存款利率计息，利息率很低，因此过多的货币资金会降低企业的盈利水平。但是如果企业货币资金不足，就会直接影响企业生产经营的正常运行，从而影响企业获利能力，所以企业要计算和确定合理的货币资金数量，千方百计地保证达到所需要的货币资金数量，当货币资金数量比较多时，要积极地寻找合适的短期投资的方式，使多余的货币资金得到较大的收益。
二、最佳现金余额的确定
企业为保证日常生产经营需要，必须要持有一定数量的货币。在现金收支预算中，也不能将预算收入全部用于支出，要留有一定余地。货币资金余额太大，影响企业的收益；货币资金余额过小，又会影响企业资金周转。企业持有多少现金比较合理，是理财中探讨的问题。其中一种确定现金余额的方法称为存货模式。
存货模式确定最佳现金余额的前提是企业的现金不足通过变卖有价证券获得，因此，最佳现金余额的确定，实际上是如何安排现金资产与有价证券之间的最佳分割比例。
存货模式是要求找到使现金管理总成本最低的现金量。现金余额成本主要包括两个方面。
1现金持有成本
是持有现金所放弃的报酬，即持有现金的机会成本，这种成本通常为有价证券的投资报酬率，它与现金余额大小成正比例变化。
2现金转换成本
即现金与有价证券互相转换所发生的费用，包括委托买卖佣金、手续费、印花税等。这种成本与交易的次数有关，进行证券交易的次数越多，相应的转换成本就越大。
如果现金余额大，则持有现金的机会成本就高，转换成本相对就少；如果现金余额小，则持有现金的机会成本低，转换成本则要上升。最佳现金余额是两种成本之和最低时的现金余额。
设A为预算期现金需要总量，Q为最佳现金余额，R为有价证券利率或报酬率，F为平均每次证券变现的固定费用，即转换成本，TC为现金管理总成本，则：
现金管理总成本=持有成本+转换成本
TC=Q2R+AQ·F
现金管理总成本与持有成本、转换成本的关系如图5-1所示。
图5-1现金管理总成本、持有成本、转换成本的关系
从图5-1可以看出，现金管理总成本持有量呈凹形曲线关系，通过求导，可以确定出最佳现金余额及最低现金管理总成本。
最佳现金余额Q=2AFR
证券变现次数=AQ
最低现金管理总成本TC=2AFR
三、现金收支日常管理
现金收支除了要做好预算管理工作外，在日常现金收支中还应注意以下管理问题。
1力争现金流入与流出同步
如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到较低水平，这就是所谓的现金流量同步。基于这种认识，企业可以重新安排付出现金的时间，尽量使现金流入与现金流出趋于同步。
2实行内部牵制制度
在现金管理中，要实行管钱的不管账，管账的不管钱，使出纳人员和会计人员互相牵制，互相监督。凡有库存现金收付的，应坚持复核制度，以减少差错，堵塞漏洞。出纳人员调换时，必须办理交接手段，做到责任清楚。
3及时进行现金的清理
在现金管理中，要及时进行现金的清理。库存现金的收支应做到日清月结，确保库存现金的账面余额与实际库存额相互符合；银行存款账面余额与银行对账单余额相互符合；现金、银行存款日记账数额分别与现金、银行存款总账数额相互符合。
4遵守国家规定的库存现金的使用范围
按我国有关制度规定，企业可以在下列范围内使用库存现金：
（1）职工工资、津贴。
（2）个人劳动报酬。
（3）根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。
（4）各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出。
（5）向个人收购农副产品和其他物资的价款。
（6）出差人员必须随身携带的差旅费。
（7）结算起点以下的零星支出。
（8）中国人民银行确定需要支付的其他支出。
5做好银行存款的管理
企业超过库存现金限额的现金，应存入银行，由银行统一管理。企业银行存款账户主要有四类，即基本存款账户、一般存款账户、临时存款账户和专用存款账户。一般企事业单位只能选择一家银行的一个营业机构开立一个基本存款账户，主要用于办理日常的转账结算和现金收付。企事业单位的工资、资金等现金的支取，只能通过该账户办理。企事业单位可以在其他银行的一个营业机构开立一个一般存款账户，该账户可办理转账结算和存入现金业务，但不能支取现金，临时存款账户是存款人因临时经营活动需要开立的账户，如企业异地产品展销，临时性采购资金等。专用存款账户是企事业单位因特定用途需要开立的账户，如基本建设项目专项资金等。企事业单位开立基本存款账户，依据银行账户管理办法，必须凭中国人民银行当地分支机构核发的开户许可证办理。企事业单位不得为还贷、还债和套取现金而多头开立基本存款账户；不得出租、出借账户；不得违反规定在异地存款和贷款开立账户。任何单位和个人不得将单位的资金以个人名义开立账户存储。企业既要利用上述各类银行账户，为各类现金收支提供方便，同时应注意账户过多造成现金管理混乱。而且要适当利用现金“浮游量”。所谓现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。有时，公司账簿上的现金余额已为零或负数，而银行账簿上该公司的现金余额还有不少。这是因为有些支票公司虽已开出，但顾客还没有到银行兑现。如果能正确预测浮游量并加以利用，则可节约大量资金。
6适当进行证券投资
企业库存现金没有利息收入，银行活期存款的利息率也比较低。因此，当企业有较多闲置不用的现金时，可投资于国库券、大额定期可转让存单、企业债券、债券回购、企业股票，以获取较多的利息收入，而当企业现金短缺时，再出售各种证券获取现金。这样，既能保证有较多的利息收入，又能增强企业的变现能力，因此，进行证券投资是调整企业现金余额的一种比较好的方法，但企业必须对证券投资风险有足够的认识。
应收账款管理
一、应收账款管理的目的
应收账款是企业销售产品或提供劳务应收回而未收回的款项。应收账款产生的原因就是企业采用赊销、分期付款等销售方式向客户提供了商业信用。这种商业信用投资是企业迫于竞争压力，为了吸引新客户和留住老客户所采取的一种非常重要的促销手段。利用这种手段，企业虽可实现拓宽销路、增加销售收入的目的，但这种投资也是有成本和风险的。因为，企业在提供赊销的同时，也不可避免地会带来大量的应收款项，增加相应的应收账款成本，如管理费用、坏账成本、资金占用成本和收账成本等。因此，搞好应收账款的管理就成为企业理财的一个重要方面，而企业对应收账款管理的目的，就是要对企业应收账款投资进行收益和风险的权衡以及将不同投资水平所产生的收益和所花费的成本进行比较，以选择最佳的信用政策，用较小的成本、较低的风险获取更大的收益。
二、应收账款的成本
1应收账款的机会成本
这是指因应收账款占用资金而失去的收益。应收账款的机会成本等于应收账款平均占用额乘以资金利润率。
2应收账款的管理成本
这是指应收账款的各项管理费用，包括：
（1）调查费用，是指用于调查客户的信用情况而发生的费用，这是企业提供赊销的必要费用。
（2）信息费用，是收集客户的有关信息、记录应收账款情况的费用。
（3）收账费用，是回收应收账款时发生的费用。主要是追索逾期应收账款时发生的费用。
3坏账损失成本
坏账是指企业无法收回的应收账款。由于债务人死亡或破产，其遗产或破产财产无法清偿的债务和逾期3年尚未收回的应收账款都属于坏账。在社会信用水平低下的情况下，应收账款的坏账损失成本往往很大。
三、信用政策
所谓信用政策是企业在给客户提供赊销时，应遵循的原则、标准、条件、程序和对策等。企业通过制定和执行信用政策，实现对应收账款由事后管理转向事前管理。信用政策主要包括信用标准、信用条件和收款政策等内容。
1信用标准
信用标准是指企业对客户的信用要求所规定的标准，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。制订信用标准，通常是在对客户进行调查了解，并对客户进行信用评估后，再确定是否给客户提供赊销，以及提供多少赊销。
对客户的调查和评估通常从五个方面进行，称为5C评估法。
（1）品德。品德是指客户的信誉，主要是指客户有没有按期偿还货款的诚意。市场经济是法治经济，也是信用经济。经营者不仅要受到法律的约束，同时也要受到商业道德的制约。能否遵守信义，是否认真履行自己的承诺，是商业道德的重要表现，因此品德是评价信用的首要因素。企业可以提供赊销的对象，必须是具备起码商业信誉的客户。
