1.大盘股的投资特点
在股市里待过一段的投资者，差不多已经形成了这样一种观念：小盘股好炒，大盘股股性呆滞。在选股时，投资者往往钟情于小盘股。时代不同了，投资者从企业的基本面来看，似乎有一定的道理。小盘股的成长空间比较大，扩张性比较强，而且比较容易被收购、重组。但是中国的所谓大企业按照国际标准来衡量，只能算中小企业，企业的成长空间还很大。
事实上，小型企业（小盘股）经营风险较大，未来有很大的不确定性，而大企业（大盘股）有较强的实力，经营风险较小，前景比较确定。当然，最重要的是要看大企业是如何变大的。如果是经过在市场上多年的摸爬滚打，靠自己的实力发展壮大的企业，那是市场筛选出来的优秀企业，由于有了资金、市场经验、人才等方面的成功积累，企业的投资价值较大，而投资风险较小；如果是依靠政府行政手段的支持，拔苗助长、拼凑出来的大企业，那如同累卵，未来风险很大。
从资本市场的操作现实来看，中国的小盘股之所以好炒，大部分庄家却并非研究过企业的成长性，原因无非是所需资金量比较少，用相对少的资金量就可以达到控股。例如用3个亿的资金（随便几个公司一凑就有这个数）就可以控制四五个亿流通市值的股票，然后就进入了自由境界，可以一路拉升，忘我地天马行空，完全可以不顾及股票的基本面。到了高位可以配合些消息，最常见的是大比例送股，趁着股价相对低时胜利大逃亡。这事实上就是操纵股价，属于违规违法行为。在朱总理的《政府工作报告》中强调要规范和健全证券市场，保护投资者利益。
大市值的股票特别适合大资金，无论是搜集筹码还是派发，都比较从容。鱼翔浅底，而鲸鱼则非池中之物，必须有一个大容量。中国的大盘股其实是藏龙卧虎。
相对价格比较低，很多是绩优股。大盘股不用像小盘股那样通过送股金蝉脱壳，可以单凭业绩的提高，完全一路上升，其走升的基础更加可靠。
2.大盘股的投资价值
大盘股处于价值洼地，已经具备了投资价值。在小盘股已经不断走高的过程中，大盘股的投资机会越来越明显。
小盘股具备炒作题材丰富、未来股本扩张能力较高的特点，加之股价定位合理，成为投资者选股的首选。随着行情向纵深发展，绝大多数的小盘股股价都走出了翻倍行情，上涨数倍的股票也比比皆是。
反观大盘股，要么是涨幅落后于股指，要么是仍然处于底部徘徊阶段，估值的巨大差异使得大盘股也具有了买入的理由。虽然大盘股相比小盘股仍然不活跃，而且缺乏股本扩张能力，但是大盘股便宜，这个优点足以吸引资金的注意。
相比之下，大盘股多为国家经济支柱企业，其业绩相对稳定，虽然缺少炒作题材，但在应对通货膨胀方面却有更大的优势。这些公司完全有理由成为长线投资者的核心资产，持有5年乃至10年，获取长期而稳定的收益。
持有大盘蓝筹股，并非基金和机构投资者的特权，中小投资者也可以配置一定比例的大盘蓝筹股，以投资的角度买入、以投机的心态卖出。
但是，投资大盘股也不是说所有的股票都值得买入，形态很重要。要选择股价处于底部，或者涨幅远远小于股指，同时已经完成了底部吸筹，即将进入上涨阶段的股票。卖出大盘股也有技巧，当其股价上涨到一定程度，而各路股评又纷纷推荐的时候，这就到了卖出的时机。
另外，在大盘股的上涨过程中，很少出现连续涨停的情况，投资者的丰厚收益往往是一段时间里累计涨幅带来的。所以，持有大盘股也不能心急。稳健，是大盘股的最大优势。
3.大盘股陷阱
仔细分析市场，很多投资者特别是买入大盘股的投资者感到迷惑。大盘股到底怎么样？为什么涨这么高？有没有泡沫？未来能否继续上涨？带着这些问题进行了认真的思考和分析，得出的结论是：对于大盘股，投资者不应该像一般股票那样，只从投资的角度来研究。大盘股除了本身企业具备投资价值外，由于自身市值的原因，对于指数也有比较大的影响力。
在金融衍生产品不断推出的时代，大盘股的这种特点使得它们自身具备了市场赢利工具的特性。作为投资者，在判断大盘股、特别是绩优大盘股的走势和估值时候，要从更多的角度来理解这个问题。
（1）从投资的角度看，大盘股的上涨有一定基本面的支撑。这种支撑来自于三个方面：首先是这些企业大多经营形势良好。因为根据中国经济的发展数据，整体经济发展呈现加速态势。而大盘股多是国民经济中核心的企业和领域，因此伴随着国民经济的高速发展，这些企业也面临快速发展的机遇。其次是从2008年中国统一内外资企业所得税，对于国有企业来讲，这个是大利好，使得它们经营的所得税从目前的33%降到25%，这从制度层面提高国有企业的经营业绩，所以对于大型国有企业的股票价格具有一定推动作用。第三是央企整合，提升了公司的投资价值。特别是我国国内的大型企业，上市的时候只是部分资产上市，在集团内仍旧有许多优质大量的资产。为了促进整个中央企业经营管理水平提高，国资委会推动这些企业进行全面整合，注入优质资产、减少关联交易，提升公司的内在价值。
正是由于上面三个因素，大盘股一直受到市场资金的关注。
（2）从另一个角度看，蓝筹股流通盘大、市值高、在指数中所占权重大，其波动对于指数的运行产生很重要的影响，具备了和自身投资价值毫无关系的另外功能，即影响指数的工具。在股指期货推出的时代，在权证可以创设的时代，在融资融券推出的时代，谁拥有这些股票的筹码，谁就在未来的市场中占据更大的主动，获取更多的套利和赢利机会。因此对于这些股票就产生了另外一种需求，为了占领市场主导权而产生的对大盘股关键筹码的需求。大盘股上涨就有很多的投机因素和配置战略资产的要求。
大盘股发展到目前阶段，其本身所具备的投资优势已经开始逐步减弱。随着股票价格逐步透支公司业绩，未来这些公司稳定的内涵增长已经无法满足人们的预期。对于大盘股未来以整体上市和资产进入等的外延增长方式，将会是大盘股的机会所在。在目前大盘出现蓝筹泡沫的背景下，没有资产注入和整体上市的大盘蓝筹股，未来价格上涨缺乏动力，投资者需要回避。当然不排除部分投机者为了在衍生品市场获取更多的利润，短期带动大盘股再度活跃的机会。但是由于未来市场空间缩小和风险意识增加，短期投机大盘股的机会将越来越少，投资者要注意保持清醒的认识。
