从世界范围来看，创业板市场的制度建设内容比较丰富，包括组织模式、发行与上市制度、交易制度、监管制度以及保荐人制度等等，本节选择了其中比较重要的部分进行一定的阐述。
一、组织模式
从国外实践经验来看，创业板市场的设立主要有两种方式：第一种是由证券交易所直接开设，如马来西亚、日本、韩国、新加坡和中国台湾等地的创业板市场；第二种是由非证券交易所的机构设立，典型代表如美国设立之初的NASDAQ 证券市场。
创业板市场的组织模式与其设立方式有关，国际上创业板市场的运作通常采用三种典型的模式：
（一）附属模式
在该种模式下，创业板市场由证券交易所设立，与主板市场组合在一起共同运作，共享交易所原有的电子系统，采用相同的监管系统，所不同的主要是上市标准的差别。
附属模式又分成两种：完全的附属模式和有限的附属模式。完全的附属模式是指由交易所设立，与主板市场组合在一起共同运作，拥有共同的组织管理系统和交易系统，甚至采用相同的监管系统，所不同的主要只是上市标准的差别，如日本东京等交易所的第二部、新加坡的SESDA Q 市场、马来西亚以及泰国的创业板市场等。有限的附属模式指在现有的交易所内设立一个独立的为中小型企业提供融资服务的市场，其上市标准较低，上市公司除了需要有健全的会计制度及会计、法律、券商服务和经纪人保荐外，并无其他限制性标准，典型的例子如英国的AIM市场、法国的新市场、中国香港的创业板市场等。
（二）分立模式
指在主板市场外建立起拥有完全独立的电子交易与结算系统的创业板市场，创业板市场与主板市场分别独立运作，拥有独立的组织管理系统、交易系统和监管系统，上市门槛较低，可以最大限度地为新兴企业提供融资服务。美国、欧洲等地的创业板市场多采用这种模式。
（三）新市场模式
这种模式比较少见，目前是以欧洲新市场（EURO。NM）为代表，通过联合若干已经存在的创业板市场的交易系统而形成。欧洲新市场由比利时、荷兰、德国、法国等国的新市场组成网络，对成员市场作出上市、会员、信息披露、监管等方面的最低要求，既保证各个市场拥有独立性，又保证了各个市场具有一致性。
二、发行与上市制度
（一）上市标准
创业板市场的服务对象大都是以增长潜力为定位主题的，具有增长潜力的中小企业，尤其是其中的高科技企业在发行上市时一般都处于成长初期，其资产规模、盈利能力通常都达不到主板市场的上市要求。因此，各国创业板市场的上市标准都会低于主板市场。各国制定创业板市场上市标准时，主要结合本国的实际情况和经济发展状况而定，内容一般包括上市对象、股本总额、股本结构、公司存续时间以及经营财务状况、股东人数、负债和有形资产比例等方面。
（二）发行程序
在证券发行资格的取得上，一般来说主要有两种方式：注册制与核准制。注册制采用公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度，它要求发行证券的公司提供关于发行本身以及证券发行有关的一切信息。在注册制下，上市申请人不需要经过实质性的审查，只须经过程序性审查，够条件就可以上市了；核准制采用实质管理原则，其含义为：证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合有关法律法规规定的若干实质条件，证券管理机构有权否决不符合实质条件的股票发行申请。国外的发行机制大多为注册制。
三、交易制度
（一）运作模式
创业板市场的运作，按照其证券是否可以升入主板市场，可以分为两种类型：开放型市场和封闭型市场。
1.开放型市场。这以日本东京、大阪和名古屋证券交易所的第二部、英国AIM市场最为典型。其特点是：主板市场和创业板市场联系密切，两市场实行双向流通制度，即创业板市场上的证券达到主板市场的标准后，可以升入主板市场；主板市场上的证券指标低于规定标准，便要降至创业板市场。
2.封闭型市场。这以法国新市场为代表。此类市场专门为某一类企业股票上市融资服务，即使这些企业发展壮大了，也仍然留在创业板市场内。澳大利亚、新西兰等国的创业板市场就属于这种类型。
美国的NASDAQ 市场介于两类之间，上市公司发展达到纽约证券交易所（NYSE）的标准后，可以自己选择转入NYSE 或是继续留在NASDAQ。
（二）交易制度和价格决定机制
1.目前证券市场的价格决定机制分为两类：专家经纪人制和做市商制。前者以NYSE为代表，后者则以NASDAQ 市场和伦敦证券交易所为代表。
专家经纪人制和做市商制的根本区别在于：（1）专家经纪人制是委托驱动，而做市商制是报价驱动。委托驱动是单一报价，在有效报价范围内，买卖双方由专家或电脑自动撮合成交，助涨杀跌的作用明显；而报价驱动是双向报价，即在买卖的价位上分别提出意愿报价，并有义务按此报价接受投资者委托，实现双向成交。（2）专家经纪人制是客户驱动，而做市商制是交易商驱动。客户驱动的市场是拍卖市场；而交易商驱动的市场中，交易商对价格发现和决定起主导作用。采用专家制的NYSE 的8 8%的成交量是客户之间完成的，专家对价格决定仅起维系作用。
2.根据交易市场是由做市商占主导地位还是由经纪人代理占主导地位，各国可以分为两种基本类型：指令驱动型市场和报价驱动型市场。
在指令驱动交易系统中，记录着现在市场上所有的限价指令，并以价格优先和时间优先的原则排列好。通过观察所有指令，投资者可以估计其输入一个新的指令后会产生的交易。东京证券交易所、中国台湾证券交易所等属于此类。
在报价驱动交易系统中，没有指令的记录。当做市商就某种证券报出买卖价格时，就是承诺了以这个价格成交该证券，但他并不确定在这个价格下会产生多少交易。做市商的报价是通过自动报价系统传递给投资者的，投资者可以直接和做市商进行交易。美国的NASDAQ、欧洲的EASDAQ、英国的AIM、新加坡的SESDAQ 等都是报价驱动型市场，或简称做市商市场。
（三）主要股东的最低持股量与出售股份限制
中小型企业在创业板市场上市的主要目的是解决企业本身的资本扩张和创业投资的退出问题，而不仅仅是为了满足这类企业的创业股东和管理层股东的套现需要。因此，为了保持公司成长的连续性，应将主要股东（包括上市公司发起人和管理层股东）的利益与公司的经营业绩有机地结合在一起，一般来说，这些股东在公司上市时所持有的股本在公司已发行股本中应该占有较大的比例。在股权可全流通的安排下，为了确保公司管理层的稳定性，避免短期行为，防止主要股东和保荐人通过虚假或过度包装来误导甚至欺骗投资者，以保障中小投资者的合法权益，这些主要股东在公司上市后必须接受出售若干股份的限制。从国外情况来看，在股份禁售期限内，主要股东可以在遵守有关法律法规的前提下，将其所持有的股份作为抵押品，用于向商业银行申请贷款，但不能在二级市场上出售所持有的这些股份。
四、监管制度
（一）监管模式
证券市场的监管，是一国金融监管的重要组成部分。证券市场的监管模式主要有两种类型：（1）国家集中统一监管模式。在这种模式下，由政府下属的部门或由直接隶属于立法机关的国家证券监管机构对证券市场进行集中统一监管，而各种自律性组织，例如证券交易所、行业协会等只起到协助作用。以美国、日本、韩国、新加坡等国家为代表。（2）自律管理模式。这种模式通常没有制定直接的证券市场管理法规，而是通过一些间接的法规来约束证券市场的活动；也没有设立全国性的证券管理机构，而是依靠证券市场的自律监管机构来实行自我监管、自我约束。英国、德国等国家是自律管理模式的典型代表。
（二）监管措施
为了防范风险，从市场角度看，各国在监管方面的措施主要包括信息披露、公司管制、风险警告等方面。（1）上市公司严格的信息披露制度。由于创业板市场公司上市的标准偏低，这造成了市场蕴涵的风险相对较高，相应的，就需要一些措施来降低市场风险，上市公司实施严格的信息披露制度便是各国创业板市场通用的一种手段。与主板市场相比，创业板市场上市公司的信息披露频率要高、披露的内容范围要大，这有助于投资者对公司的了解，提高透明度。（2）严格的公司治理。创业板市场的上市公司应具备强有力的公司管制措施，从而提高公司运作质量和遵守诚实守信的能力、保护投资者利益、降低公司的经营风险和防止可能出现的欺骗投资者的行为。（3）投资者风险警告。鉴于创业板市场的投资风险偏高，市场有责任提醒投资者将风险控制在可承受的范围内，强调创业板市场可能较主板市场复杂，市场流通量可能偏低，公司倒闭或破产的情况也可能较多等，让投资者明确将要进行的投资具有很高的风险。同时，强调投资者风险自负的理念。
五、保荐人制度
保荐人（Sponsor）实质上类似于上市推荐人，在中国香港通称保荐人，类似于沪深交易所对于上市推荐人的规定，主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人适合上市、上市文件的准确完整以及董事知悉自身责任义务等负有保证责任。也可以理解为一种连带责任制：券商（保荐人）对企业进行上市前的实质性审查和上市后的持续辅导，使之符合创业板市场上市规则的要求，保荐人承担起完全的推荐责任，监管部门通过对保荐人的重点监管来达到控制风险的目的。在国外，创业板市场大都实行保荐人制度。
创业板市场的上市公司主要是具有增长潜力的中小企业或高科技企业，这些企业大多处于成长前期，不仅规模小、经营风险高，而且公司治理机制还未成熟，对其的辅导、监管工作比主板公司的意义更大。
从制度安排来看，创业板市场是一个信息披露要求较高的市场，监管部门的工作重点在于完善并监督执行信息披露制度，对于拟上市公司的经营能力、市场前景则不作审查和评估。这种对拟上市公司的实质性审查由保荐人来承担，保荐人要判断公司是否适合上市，并承担起上市辅导和推荐责任，帮助公司完善治理机制，核实上市发行文件是否真实、准确、完整，并在公司上市后的一段时间内继续为公司提供专业服务，这相当于建立起了防范市场风险的第一道墙，对建立市场信用、增强投资者信心都具有重要意义。
创业板市场保荐人所承担的“风险防范”非常重大，券商要承担这个角色，首要的一点就是要保持良好的诚信和应有的职业谨慎。上市公司是从保荐人的手中诞生，投资者对上市公司的了解主要依赖于保荐人，保荐人有责任也有义务让投资者了解上市公司的真实情况，使信息得以真实、准确、完整的披露。
