吉姆·罗杰斯，它被巴菲特称为“对大势的把握无人能及”的投资大师。他的传奇性不仅是他的投资历史，还有那些足以让人们为之激动的环球考察旅行。他和索罗斯共同建立量子基金，两次环游地球打破吉尼斯世界记录，被《时代周刊》称为金融界的印地安那·琼斯。拨开他投资大师的光环，展现给世人的是一个勤奋、谦虚、有激情、热爱生活又风趣幽默的罗杰斯。他的“独立思考”、“袖手旁观”、“供求决定价格”、“投资国家”等投资理念即是他投资风格的体现，也是他给世人的一笔财富。
不听信别人的意见
在股市取得成功的人都有一个共同的特点，他们都不重视其他分析家的言论，只在乎自己的调查研究和思考。他们认为，“随大流”是永远无法赚到钱的。不少投资者总是会问吉姆·罗杰斯同一个问题：“您在投资时有什么技巧吗？”这时，他总回答：“我没什么技巧，不过我从不与经纪人或证券分析师讨论。我发现自己埋头苦读很有用处。如果我只按照自己所理解的行事，既容易又有利可图，而不是要别人告诉我该怎么做。”
罗杰斯独立思考的能力在他年轻的时候就已经形成了。早年的时候，他在耶鲁大学研究过历史学、逻辑学和哲学，这些对他形成独立的思维模式很有帮助。他认为，与其问别人应该怎么办，不如自己坐下来翻看资料，然后得出自己的结论。据罗杰斯自己说，他从来没有通过“内幕消息”赚过钱。他所有的投资，都是通过自己的调查、分析、再得出的结论。在他看来，内部信息十有八九是错的，因为它们要么不符合事实，要么在传播途中被断章取义了。假如投资者是从公司总裁那里获得的内部信息，那么他将亏掉他一半的钱；假如他是从董事会主席那儿获取的内部信息，那么他将亏得精光。因此，罗杰斯建议投资者不要在内部信息上花费时间。
有人产生了疑问，罗杰斯是不是就是说说而言？他自己一定会听信一些小道消息吧！不，罗杰斯是这样说的，也是这样做的。
自从越南战争结束后，美国的军工行业就陷入了低谷。美国的军用飞机和军用设备公司的利润普遍大规模下降，直接导致军工行业的股票一路下跌。几乎所有的美国投资者将自己手中的股票抛了出去。而这时，有一个人反其道而行之，他就是吉姆·罗杰斯。罗杰斯不但没有抛出手中的军工股，反而对于其中的一家即将破产的洛克希德航空公司产生了浓厚的兴趣。当时，罗杰斯身边的朋友都反对他这么做，纷纷告诉他当前的局势。朋友对他说，一旦他买了洛克公司的股票，就相当于掉进了泥潭。不过，罗杰斯可不打算听这些人的意见，他早对当前的局势做过了分析。
他的结论是，美国的军工业不但不是糟糕的行业，还是大有潜力的行业。
1973年，爆发了阿以战争。当埃及和叙利亚的军队大规模地进攻以色列时，以色列数千人伤亡，很多武器也都损失严重。
以色列震惊地发现，自己虽然拥有比对手更先进的飞机和更有经验的飞行员，但是埃及显然有不同寻常的优势。罗杰斯发现，其中的最重要的原因是，埃及有苏联卖给他们的电子设备，这是美国无法给以色列提供的。美国因为越战的原因，国防工作基本上集中到了每天的供给上，忽视了科技研究。可是随着越战的结束，以及同苏联的对抗，美国一定会很快意识到这一点，重新重视发展军工企业和军工科技发展，到时候其规模一定是势不可挡的。
于是，罗杰斯在洛克希德航空公司的股票跌到2美元的时候，开始大量购入洛克希德公司的股票。当华尔街其他投资者得知这个消息后，纷纷认为罗杰斯一定是疯了，然而半年后发生的事情，让大家不得不钦佩罗杰斯的独立思考能力。就在罗杰斯将巨资投入到洛克公司半年后，美国政府就对其采取了资金扶持和产业保护，从而为美国的军工企业注入了新的活力。于是洛克公司的股票价格立刻暴升，股价从2美元一路飙升到了120美元，整整涨了60倍。罗杰斯成为了最大的赢家。此后，他并没有罢手。通过询问军事专家，以及翻阅期刊，他得知E系统公司是洛克希德公司的主要竞争对手，于是又大量买入了E系统公司的股票。结果股票价格从0.5美元涨到了45美元，罗杰斯又大赚了一笔。
在此次投资军工股的过程中，罗杰斯超强的独立思考能力显露无疑。
两次决策都是他独立思考后做出的决定。中途，他没有询问过任何一个人的意见。罗杰斯说：“我总是发现自己埋头苦读有用处。我其实一点也不聪明。与别人讨论，我的思维容易被打乱。对我来说，一个人静静地思考，容易把事情理出头绪。”
早年的时候，罗杰斯虽然也不喜欢听别人的意见，但是还会受到一些其他因素的左右。1968年，刚刚退伍之后的罗杰斯来到了华尔街，做了一名普通的股票分析师。由于那时的他初入华尔街，基本没有投资经验。
在一次投资中，不是因为他对当时的股票分析不足，而是公司其他分析的意见以及领导的意见左右了他，于是他将所有的资产在这次交易中全部赔光了。从这以后，他发誓再也不受他人意见的影响了。当然，在这次失败的惨痛经历中，他也总结出了两条投资经验：一是在投资前一定要对投资对象有深入地研究；二是在投资的过程中一定不要受别人的左右。从这以后，无论是朋友、同事还是上司或华尔街的股票分析师，无论谁的话，罗杰斯一律不听，他只相信自己进行独立思考后得出的结论。也就是从这个时候开始，他投资的成功率直线上升，从此在华尔街金融市场上一路顺风。
当然，罗杰斯出众的独立思考能力也不是一蹴而就的。这要求他必须阅读大量的相关信息，而且还要细心地观察生活中的点点滴滴。当罗杰斯还是一名全职的基金经理时，他经常要阅读至少来自5个国家的报纸、40多种期刊和80多种行业杂志，包括《出版家周刊》、《综艺》、《铁器时代》等。这些杂志大多数枯燥乏味，而且实际上还充斥着垃圾信息和广告。但是，有时也会有一篇建设性的文章或者广告。罗杰斯还阅读成百上千份公司年报，并跟踪许多公司的内部交易数据。这些都为他独立思考提供了素材。有时候他的一个成功的投资决策就来源于他对生活的观察。
罗杰斯成功发现第一银行，就是他善于观察，从而做出正确的投资决策。罗杰斯在美林公司的经纪人请求为他开一个现金管理账户，因为这样这位经纪人就可以增加自己在美林的积分。罗杰斯注意到其现金管理账户开的支票都是由第一银行兑现的，这家银行他以前并没有听说过。他简单地调查了一下这家公司，发现它有一套先进的计算机系统，这套系统可以使该公司在未来争夺其他大型经纪商日益增加的支票和信用卡处理业务时处于领先地位。罗杰斯调查得越深入，就越喜欢这家公司。他不失时机地成了这家公司的一个股东，而这只股票从1980年年终每股6美元涨到1986年年终的每股30美元。
准确地说，罗杰斯之所以在投资界有这么大的名气，取得了如此大的成功，几乎都要归功于他的独立思考的习惯和能力。人们都说，独立思考、独立分析、独立操作是罗杰斯投资生涯成功的三件法宝。的确，当很多人疯狂的时候，罗杰斯总是保有足够的清醒，这都是他善于独立思考的结果。
投资是一个高风险的行为，它要求投资者有果断的思维，养成独立思考的习惯。如果投资者总是人云亦云，随波逐流，永远不会成为这个领域的成功者。
袖手旁观
很多投资者喜欢在股市里进进出出，否则就感觉自己碌碌无为。然而，这些人赚到的钱，就是个辛苦费而已。他们可能不同意这种说法，反驳说：
“我这一出一进又赚到了3倍。”但是等他们看到这只股票有赚钱的大趋势时，已经丧失了赚更多钱的机会。
吉姆·罗杰斯说：“不要抱着‘试一试’看的态度去投资，这实际上是导致投资者倾家荡产的绝路。很多在股市遭到亏损的人会说：‘赔了一笔，我一定要设法把它赚回来。’越是遭遇这种情况，就越应该平心静气，等到市场有新状况发生时才采取行动。”
罗杰斯的观点是说，投资者必须学会等待，必须有耐心。无论股市好的时候，还是股市低迷的时候，都要有一份冷静，学会“袖手旁观”。“袖手旁观”的时候，不是投资者懈怠的时候，而是分析研究，准备再一次出手的时候。
1968年，年仅26岁的吉姆·罗杰斯怀揣600美元独闯华尔街；1970年，28岁的他与世界金融巨头索罗斯共同组建“量子基金”，投资回报率一度高达4000%。1980年，37岁的罗杰斯出人意料地与索罗斯分道扬镳，坐拥1400万美元的他开始了全新的环球投资生涯，投资足迹遍布葡萄牙、奥地利、巴西、中国等十多个国家。人们都称赞他取得的成就，也都在通过各种渠道，了解他的投资秘诀。可是罗杰斯却如此告诉投资者：“我的投资的法则之一就是袖手旁观”，除非真有重大事情发生，否则我不会频繁做出举动。大部分人总喜欢进进出出，找些事情做，而我更愿意坐下来等待大势的自然发展。”
罗杰斯最值得炫耀的一笔投资应该是1982年买进前联邦德国股票。从1961年一直到1982年8月，前联邦德国股市从来没有出现过多头市场（又称买空市场，是指股价的基本趋势持续上升时形成的投机者不断买进证券，需求大于供给的市场现象）。
于是，罗杰斯决定介入前联邦德国股票。他想，在那里即使不赚钱也绝不会赔钱。当然，这只是罗杰斯最保守的解释。他之所以买前联邦德国股票的原因是，他发现了前联邦德国股票市场腾飞的契机，这个契机就是大选。
罗杰斯认为，保守的基督教民主党在经过多年的失利后，将击败社会党重新执政，而基督教民主党早已拟定了一套刺激企业投资的计划，准备实施一些重大的经济改革。与此同时，罗杰斯发现，前联邦德国有许多企业由于猜测基督教民主党会赢得大选，在1982年暂时停止了资本及设备方面的投资。因此可以得出这样的结论，假如基督教民主党真的赢得大选，企业的投资将呈大幅扩张。结果，真如罗杰斯分析的一样，从基督教民主党赢得大选的那一天起，前联邦德国股市立刻大涨。
罗杰斯告诉他的经纪人，他要买的前联邦德国的股票的名称，然后对经纪人说：“你只要告诉我这些股票是否成交就行了，不要告诉我你的分析报告，也不要告诉我成交价，假如告诉我成交价，我只要看到股价上涨两倍或三倍，就可能想卖出股票。其实，我想持有前联邦德国股票至少3年。我认为，前联邦德国股市将会出现二三十年仅见的多头市场。”
经纪人听到他这么说，被惊得哑口无言。他心里想：“这个罗杰斯真是一个疯子。”可是以后发生的事，让他真的哑口无言了。
事实证明罗杰斯的大势判断是正确的。当他在1985年与1986年初分批卖出前联邦德国股票时，他获利的数额已经是当初买入价格的很多倍了。试想，如果他仅在股票涨两三倍时，就出手，那么他一定会错失赚大钱的机会。
后来，他又通过同样的手段在奥地利、葡萄牙、新加坡、巴西、印度尼西亚、中国等国家取得了成功。罗杰斯总是不急于出手手中的股票，他相信长线投资才是在股市上赚大钱更有效的途径。
可是，面对市场的风起云涌，投资者每天大都是诚惶诚恐地追随着股市的浪潮。还有一些人自诩是“长期投资者”，可是只要看到股市稍稍出现了变化，或是下挫或稍稍上涨，他们马上就从“长期投资”变成了“短期投资”。因为人性的恐惧和贪婪，投资者总是抵挡不住追涨杀跌的诱惑，不待看清股票的发展趋势就立刻出手。长此以往，频繁的交易导致投资者既赚不到很多的钱，也赔不了很多的钱，最后的结果，投资者只是保个本而已，浪费了时间和精力。相反，罗杰斯跟随从整个股市的“势”，他知道靠投资者个人的能力根本无法与势相抗衡，所以他“袖手旁观”，静待“势”的发展，在跟从强势股票的过程中，赚到了不少钱。
罗杰斯在袖手旁观时，主要寻找四种变势，一旦这四种变势有一种出现，他就要采取行动了。
一是灾难。罗杰斯认为，如果两三家大型公司破产或濒临破产，就会使整个行业处在危机之中，那么只要改变某种基本情况的因素，整个行业就会反弹。在谈到这种等待“变化催化剂”的行业时，罗杰斯举了破产多年的美国钢铁行业的例子。
