基金的投资离不开实战。实战的进行离不开战略与战术。前几章我们侧重对战略的分析。在这一章我们注重对读者战术技巧的培养。从而使读者在宏观微观得到两层面的进步。
（第一节）教您买卖技巧
一、长线是金、短线是银先定周期后看收益
中信银行近日发行5亿元额度的一月期人民币理财计划，预期年收益达2%，成为投资期限最短的人民币理财产品；荷兰银行推出的“国际新兴市场债券连动结构性存款”，存款期限长达6年，成为近期外汇理财产品中期限最长的一款。短有短的优势，长有长的道理，对于投资者来说，在选择投资理财产品的时候，首先应该确定自己的投资周期，随后再看预期收益。
（一）短有短的长处
中信银行此次推出的一月期人民币理财计划，定向投资于收益率较高的货币市场基金，投资者可以将活期账户中闲置的闲散资金充分利用起来，给自己带来安全稳定的较高收益，预期收益率高达同期活期存款收益的316%。由于投资期限只有1个月，加上投资门槛只有5000元人民币，因此受到了市场的极大关注。
与其他人民币理财产品相比，中信银行的理财计划加强了流动性，同时又能获得远高于同期活期存款的收益。值得注意的是，2月24日货币市场基金7日折算的年收益率为1.92%，收益率超过2%的货币市场基金只有7只，其余24只均低于2%，其中最低的只有1.16%。比较而言，中信银行新推出的这款人民币理财产品还是非常具有竞争力的，短线投资也可以产生可观的投资价值。
（二）长有长的优势
荷兰银行推出的“国际新兴市场债券连动结构性存款”已经成为近期市场关注的热点之一，不少媒体已经对此进行过介绍，在此对于产品本身也就不再详述了。我们在这儿只是想分析一下长期投资新兴市场债券的必要性。据荷银投资管理有限公司新兴市场固定收益投资主管RaphaelKassin介绍，1991年至2006年新兴市场债券平均年报酬率高达16.7%。但期间由于遇到拉美国家金融风波以及俄罗斯的经济危机，债券的收益率曾出现过大幅下降。由此可见，如果不是依靠在一定时期内的投资来分散风险的话，不可能使得产品获得的预期收益率达到10%~15%。不仅是新兴市场债券市场，像黄金市场、国际原油市场等，如果从一个长期的趋势来看的话，始终处于上升阶段，但如果仅仅是放在一个时间段来看的话，却可能是没有收益甚至是亏损的。这也印证了“长线是金”这句话。
（三）周期收益都要考虑
随着人们理财知识的日益丰富，越来越关注理财产品的流动性。一些短期理财产品自然会受到市场的追捧，但理财产品有其自己的特性，特别是一些收益高、风险高的理财产品，更是需要一定的时间来化解市场的系统风险。作为投资者来说，还是应该首先定下自己的投资周期，然后再看投资收益。其实不论选择什么投资理财方式，最重要的是要兼顾流动性和收益性。理财的目的是让我们在尽可能确保本金安全的同时获得更高的收益，在保持资金流动性的基础上进一步增加收益性。投资者可根据自身风险偏好和将来的资金安排，选择合适的产品。投资者如果资金比较充裕，也可以尝试通过不同期限、不同风险和收益性产品的适当搭配，进行理财产品的组合投资，实现投资资金风险和收益的较佳配比。“不要把鸡蛋放到一个篮子里”，分散自己的资金、选择适当组合投资方式始终是一条行之有效的投资理财之道。二、投资开放式基金的“三大秘诀”
（一）到证券公司买基金更省钱
很多人认为买开放式基金只能去基金公司或银行，其实证券公司和基金公司有着千丝万缕的关系，相对银行来说，基金和证券的关系更密切一些。由于这几年股市不景气，所以证券公司也都在积极发展代售基金等股票交易之外的副业，但由于证券公司网点较少等原因，难以和银行竞争，因此许多证券公司便在费率上进行大幅优惠。比如同样一只开放式基金，在银行申购的费率为1.5%，而在证券公司最低可以享受5折优惠，所以，投资应改变习惯思维，尝试一下到证券公司买基金。
（二）申购比认购更具优势
认购和申购是购买基金的两种形式，认购就是在基金发行的时候购买，和买股票原始股有点相似，申购就是基金出了封闭期之后再购买，和在二级市场上买股票一样。很多有炒股经验的人便认为认购肯定比申购合算，但实际上，除了认购费比申购费略低外，认购几乎没有优势可言。现在发行的开放式基金可以说良莠不齐，盲目采用认购的方式买基金很可能和买股票一样被“套牢”，而采用申购的方式就可以，可守可攻，进退自如。投资者可以静观一只基金走出封闭期后的表现，如果基金净值出现下跌，这时可以采取观望或选择其他更好的基金；如果这只基金的净值稳步上升，这时则可以考虑采用申购的方式进行投资，这样投资风险会相对小一些。
（三）适当投机胜过长期投资
因为开放式基金有认购和赎回费用，所以一般情况下树立长期投资的理念是正确的，但目前股市不太稳定，经常是股指涨到一定程度又会回到原地，使得基金净值的波动幅度较大，有时算着自己的基金已经收益了5%，可几天没有看又成亏损了。所以，在这种情况下，不妨转变一下投资思路，如果基金净值已经出现了可观的升幅，并且您对后市不太看好，这时可以及时赎回，落袋为安，保住自己的胜利果实。而等基金下跌到一定程度，投资价值显现的时候，可以再申购回来，一年跟着股市涨跌进行两三次“投机”，不但能规避风险，还能取得较为可观的投资收益。
三、定期定额投资基金要因人因时而异
一种叫“定期定额投资基金”的理财方式日渐受到广大投资者的青睐，不少人以此作为零存整取的替代产品，来积攒日常收入，增加理财收益。但定期定额投资基金有其固有的投资优势，也有其投资缺陷，是否是一种“人人皆宜”的理财方式还值得研究。
有些基金公司在宣传中把定期定额投资说成是“老幼皆宜”，是零存整取的替代产品。其实，定期定额投资只是申购基金方式的一种，虽然和零存整取相类似，但两者在投资的稳妥性上却有很大差异，只要银行不倒闭，零存整取就能按期取得本息；基金却会因净值变化有可能得不到任何收益，甚至会影响本金的安全。所以，追求安全稳妥的投资者不适合定期定额投资开放式基金。
另外，收入不稳定的投资者也应慎用定期定额投资。这种投资方式要求按月拿出一定资金供基金公司扣款，按基金公司规定，扣款日内投资者账户资金余额不足，即被视为违约，超过一定的违约次数，定期定额投资计划将被强行终止，由此可能会给投资者带来一定的损失。所以，收入不稳定的投资者应尽量采用一次性购买、多次购买等方式来投资基金。
如今各种新基金不断推出，与此同时，越来越多的基金推出了定期定额投资，“专家理财”的基金公司通过完善服务和更新发行方式本来会给投资者带来更加丰厚的回报，但一些基金却成了“扶不起的阿斗”，一方面，部分基金公司仍然摆脱不了“靠天吃饭”的窘境，不能给定期定额投资者和一次性投资者带来理想的收益；另一方面又要收取高额的管理费和申购费、赎回费，投资者们把辛辛苦苦挣来的血汗钱按月“上交”给“理财专家”，换来的却是资产的不断缩水。
所以，并不是所有的基金都适合定期定额投资的，投资者一定要对基金的业绩进行综合衡量和分析，然后选择基金净值高、增长幅度快的基金进行定期定额投资。如果没有很好的定期定额投资基金品种，干脆就继续存零存整取，或者自己去寻找其他的投资渠道。
开放式基金一般是以投资股票为主，所以，其净值与股指走势有很大的关系。如果股指持续走低，而你对股指未来的走势把握不准，这时比较适合定期定额投资。但如果预测股指和基金净值将进入下降通道，买基金会早买早套，晚买晚套，这时就不应“明知山有虎，偏向虎山行”了。比如，某基金净值为1.1元时采用定期定额投资，此后基金净值以每月跌去0.01元的速度往下跌，那么，一年左右的平均申购价约为1.05元；而如果预测底部为1元，等跌到这个价位时进行一次性购买，这时的购买成本仅有1元，比定期定额投资便宜了0.05元。
另外，采用定期定额的方式申购基金必须要有长期投资的打算，如果投资人在定期定额买进基金后，因某种原因而办理赎回，就无法体现“长期均摊成本”的优势，也就难以达到定期定额的投资效果。
四、定期定额基金：小钱致富
提前退休并且安享幸福晚年是不少人的梦想，但是大家可能要思考是否有提早退休的本钱？因此，我想介绍一种最适合大多数人有效积累退休金的投资工具———定期定额基金，期望能帮读者铺陈一条规划未来黄金岁月的道路。
定期定额基金是指投资人每个月将200元或500元投资于证券投资基金，长期下来能累积可观的财富。
每月一到月底，多少还有一些闲钱留在口袋里，这些钱说多不多，因为实在买不起好的绩优股；说少不少，但也足够一时冲动吃一顿大餐，或买件像样的衣服。
您有没有想过，如果把每个月没花完的钱存起来，日积月累，持之以恒，不知不觉就可以成为一笔不小的财富，足以让自己实现一些渴望已久的梦想。
定期定额基金提供投资人新的理财渠道，投资人可以每个月固定扣款一定金额，如200元或500元不等，参与证券投资基金长期投资。根据国外基金的研究显示，定期定额基金的投资者比重最多的是公务人员以此作为退休金，其次是一般人作为子女教育准备金，再次是民营企业上班族当作退休准备金。
五、利用复利效果也能使用小钱致富
假设：您从现在开始，每个月存款500元，年利率为2%，一年下来就有6055元，20年后，您就可以存147405元。可是您若投资定期定额基金，假设年平均报酬率为8%，您的147405元就有可能变为294525元，这就是“复利效果”，区区500元，只要持之以恒，就有机会成就大财富。
或许您听过一个在投资学上非常著名的法则，叫做“七二法则”，如果你想知道将一笔钱投资于一项投资工具上，资产翻一番所需年数是多少？请将72除以该投资工具的预期年平均报酬率，就可得到答案。
可见，投资工具的获利性高低，不仅影响投资结果，也将决定达到财富目标的所需时间。
六、利用定期定额基金规划退休金
从复利效果与时间角度来看，退休金准备越早越好，不但每月投资金额相对较少、财务压力也大为降低。相反的，如果等到退休前才开始筹措，反而加重财务压力。时间因素在退休规划中具有举足轻重的地位，越早开始准备，不但本金所创造的固利效果更大，还可有效降低投资风险与成本。即使中途外在因素产生变化，还来得及调整，让计划赶上变化，确保退休金安全无虞。我需要准备多少退休金？每月应该投资多少？
一般估计，退休后的生活费约为退休前的七成，其最基本的费用有三项：生活费、休闲花费以及医疗费用。退休金不外乎存款及投资两种渠道，而不论选择哪一种，都必需符合稳健增值、风险分散的条件；同时，年轻时可选择较积极的基金，如股票型基金、偏股平衡型基金，越接近退休年龄时，可选择风险较低的保本基金、债券型基金、偏债平衡型基金。
懂得妥善规划和使用退休金的人，才能拥有无忧的退休生活。切记：及早规划、及早准备、及早投资三大要素。千万不要等到40岁之后，才来担心“退休金在哪里？”而延误自己原先规划好的人生下半场旅程。
七、基金定投：克服择时缺陷
基金投资主要有两种方式：单笔投资和定期定额。
单笔投资就像股票一样，买进的时点选择非常重要。如是低点买进，就能获利；如是高位买进，就会套牢。
其实，要把握住基金的买点不容易，大多数投资人会追捧热门基金，盲目买进的结果就是在高点被套牢。另外，有的投资人买基金像买股票一样，短进短出，追高杀低。购买基金需付出较高的手续费，进出的次数多，固定成本的累积也很惊人。
每月定期定额投资是建立投资组合的一个好方法。不管当时的单位价格是多少，每月以相同的金额进行基金投资。
当基金净值下跌，固定的月投资额，就可买到更多的份额；相反，净值上升，所购买的份额会减少，然而所持有的基金，随着长期的市场增长而增长按照基金净值平均法计算，长期而言，将以低于基金净值平均值的价格，买到这一期间所获得的基金份额。定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。如何执行举例来说，一个投资者6个月共投资6000元，以平均每份0.969元的价格购买了6193份，按照基金净值平均计算法，这6个月的基金净值平均值为0.973元。
所以，是以低于这6个月的基金净值平均值的价格，买到6193份基金份额（例子中所提供的数据仅作说明使用，并不代表投资的实际结果）。只要选择的基金有整体增长，便能轻松地、以低风险获益，所以，无须再为入市的择时问题而苦恼。
在定期定额投资中，要注意的是，追求相同的回报结果，越早开始，每月的投入越小。
也就是说，每月投资相同的金额，越早开始，成果越大。
八、定点定额买指数基金
所谓定点定额，就是确定在一定的大盘点位以等额资金分批投资指数基金。比如沪指在1150点附近，虽然后市究竟会上扬还是下跌，短期难做判断，但从国内股市多年的运行规律和各种宏观背景来看，这个点位即便不是最低，也是较低的了。作这样的判断之后，你可以在这个点位买进部分指数基金。然后以50点或者100点为一个阶梯，无论大盘上行或者下跌，都可以再分批买进。如大盘下行到1100点，可再申购一部分；到1050点，再申购；反之亦然。这样操作最大好处，就是可以炒到大盘的底。
当然这其中有两个度要把握的。一是首次建仓，点位不能太高，仓位也不要太重，否则进退就会比较困难；二是定额投资是相对的，视大盘上升或下跌的趋势，适度调整投资比例是必要的，否则大盘尚未见底，你已“弹尽粮绝”，岂不被动？
如此，要通过盘中指数来判断申购时机，自然要选择跟基准指数拟合度比较高的指数基金了，因为基准指数的走势很大程度上决定了基金的净值表现。
（一）关于基准指数拟合度
