对于财务状况比较稳定的投资者而言，10万元资产进行“二四四”分配比例比较合适，即其中20%（2万元）用于购买货币市场基金，这个额度足以应付一般家庭6个月的日常支出需要；40%的资产投资于业绩稳健的配置型基金，此类基金的特点是净值表现比较稳定，中期投资风险低，1年期投资严重亏损的可能性很低；剩下的40%进行较高风险的价值型股票基金或红利型股票基金投资，1年期内虽然不能保证盈利，但是3年后通常都能取得超额收益，目前一些红利型股票基金3年累计收益已经超过100%。由于此类基金比较适合长期投资，所以投资者不在万不得已的情况下不要赎回此类基金。四、“月光族”如何利用基金变投资族随着消费观念的改变，现代都市中出现了为数众多的“月光族”。他们每月拿到的薪水等还完信用卡的透支后就所剩无几，到月底甚至要借债度日，更不要提积蓄了。随着年龄的增长，赡养父母和抚养后代的责任会随之而来，对于“月光族”来说，早日学会投资理财势在必行。
社会个体天生就是投资族，这是因为资产是人生不带来的，如果没有资产的积累和投资，人就无法生存“月光族”们并不是没有资产，只是每月的收入都被花光了，所以理财的第一关键就是要“省”。
要在保证生活质量的前提下最大程度控制不必要的开支，对于年轻人而言并不容易，毕竟生活中的诱惑还是很多的。小秦大学毕业已有3年，月薪3500元左右，原以为每个月存些钱没什么问题，可是每月的工资基本都被花光，遇到大支出还要向父母寻求赞助。小秦也曾经对自己的开支进行记录，明了自己每个月的收入具体花在什么地方，但却很难对下一个月的消费进行控制，到头来还是每月必光。小秦很奇怪，难道自己就攒不下钱吗？要解决小秦的问题，首先还要从控制支出上入手。但一旦工资发到手里，小秦就很难控制住自己的荷包了。为了帮助小秦积累财富，朋友们建议小秦在每个月工资打到账户上后，先花500元到银行购买一个品种的股票基金，由于数量股票基金的交易成本较高，所以自然不会去随时赎回。这500元的作用主要是强制进行“储蓄”；其余3000元收入除1000元留做活期存款和现金外，其余都认购货币市场基金———正好是2000份，货币基金的主要投资目的是保值和储蓄，同时可以减少小秦手中的现金，客观控制消费而且由于货币基金的赎回相对比较方使，也没有交易成本，所以不会影响小秦的日常生活。
经过一个月的适应，小秦逐渐习惯了每月3000元的生活，想查一下自己的股票基金账户，还发现投资收益相当不错收获第一桶金的小秦觉得要将走出“月光”行动进行到底，进一步开通基金的定期定额投资计划。定期定额投资也是适合“月光族”的投资方法之一，每月投入固定的金额，投资门槛很低，而长期收益较高———与小秦以前的做法不同的是，定期定额投资一般可以通过银行强制扣款，所以积蓄的稳定性更佳。而且定期定额投资基金具有不必费心选择进场时机和充分运用时间复利两大优势，不必过于操心，既不影响生活也不耽误工作，是进行基金长期投资的良好选择。如果每月投资1000元进行定期定额的基金投资，按照国际上成熟市场开展基金定投平均每年10%的收益率计算，10年以后，小秦的资产会增值为20余万元，购房成家都不成问题。
一般“月光族”多为30岁以下的年轻人，如果一个人到40岁还“月光”，那么他的一生都将是非常悲惨的，所以如何从“月光族”中脱身，是很多年轻人必须学会的技能。利用基金变身投资族相对比较容易，可以利用股票基金的高交易费用限制资产流动，而将货币基金做“安慰剂”，在万一资金不济的时候应急。
五、下岗职工也可买基金
张先生是某事业单位员工，今年48岁，目前月收入约3000元，公司保险福利较好。但妻子刘阿姨由于工作单位效益不好，被8万元买断了工龄，成为下岗职工。他们的女儿正在读高中，目前家中还有10万元左右的积蓄，如果将现有资产18万元用于女儿上大学，则张先生夫妻就很难有足够的资金养老，所以张先生希望通过投资获得较高的收益，以弥补由于妻子下岗带来的财务危机。
由于张先生夫妇目前还有一套自己的住房，所以主要的投资目的就是为女儿上大学获取学费。这是非常值得庆幸的一件事情，因为按照张先生目前的收入，支付每月家庭支出应该不会有问题，也就是说，日常生活质量不会因刘阿姨的下岗而有较大的改变。考虑到目前大学生一年的学费和生活费在1万元以上，那么张先生的投资目的就明确为每年的投资红利应该在1万元左右。
在女儿读大学的4年内，张先生夫妇暂不打算支出这宝贵的18万元，所以这笔资金可以用于长期投资，比如投资股票基金或配置基金，这样可以取得更好的投资效果。但是张先生的投资目的并不是要求资产的增值，而是要求每年能够带来1万元以上的投资红利来为女儿缴纳学费，也就是说基金的分红率要高于5%，这就注定张先生必须投资一种高分红的股票型基金。符合张先生投资需求的基金有华夏红利基金、益民红利成长基金等红利基金，此类基金的特点是投资风险比较小，比较适合张先生这样的风险承受能力较弱的家庭。另外，这些基金的分红比例也很大，一般在符合本基金分红条件的前提下，都会进行收益分配，且基金收益分配比例每次不低于符合上述基金分红条件的可分配收益的60%按照股票型和配置型基金年收益10%计算，此类基金年分红比例在6%左右，按照张先生投资18万元计算，年分红一般可为1.08万元，正好够张先生的女儿上大学所需。
待女儿大学毕业之后，张先生面临的主要任务就是为自己和妻子准备足够的养老金。此时张光生52岁，还有至多8年的工作时间，由于前几年的投资收益多半都为女儿交了学费，所以4年后张先生的资产至多20万元。这笔资金对于有两位退休老人，特别是妻子没有合适的退休补助的张先生一家来说还是有些紧张所以，张先生此时仍有必要继续进行投资，投资风险可以略做降低，投资期限为8年，要求风险小而收益适中。
在这种情况下，张先生一家可以选择做资产分配，一部分资金（比如10万元）继续投资红利型基金，但要将投资方式改为分红再投资，从而享有投资复利的待遇；而剩余部分可以投资收益率比较稳定的债券基金，年收益4%左右，同样采取分红再投资的复利计息的方式这样张先生8年的投资最终本息金额约为：红利型基金投资本息21.4万元，债券型基金投资本息14.9万元。即张先生退休时资产合计约35万元，基本够夫妻退休生活所需。
（第五节）选基金要看市场
一、存款还是投资基金
近年以来，人民银行两次提高利率，两次调高金融机构存款准备金率，这一强烈的货币政策调控举措可谓古今中外前所未有。但是，它对证券市场的影响却微乎其微。
首先，紧缩的货币政策对不同类别的基金影响是不同的，一般对股票型基金和债券型基金的负面影响较为明显，而对货币市场基金的影响较为有限。像小徐那样不管三七二十一就把所有基金都赎回并放在银行活期存款里，是非常不可取的。
根据我国的实际情况股票型基金在短期内受利率和准备金率的影响不会很大，这是由于理论中假设投资者可以在不同的市场中随意调配资金，而由于法律的限制、我国证券市场中来自银行体系的资金并不多。基金中基本上没有来自于银行贷款的资金，因此上调存款准备金率在资金面上对基金的冲击并不大，而且，由于我国的经济增长速度较快、股改的效果又比较明显，所以短期内股票，市场并不会遭到太大的冲击，股票型基金也就没有净值大幅下跌的可能。
但从长期来看，上调存款准备金率将提高金融机构的存款比例，降低货币流动性。收缩社会投资规模。而投资规模的降低往往会影响上市公司的业绩。我国上市公司主要的超额收益来源就在于低劳动力成本和低资本收益，所以，如果连续提高银行贷款利率，必然加大的企业经营成本，总体上会减少企业盈利，降低股票的投资价位，从长期来看，投资者在选择股票型基金时要特别注意基金的选股能力，只有善于发掘业绩优良个股的基金才值得投资。而债券型基金的遭遇与股票型基金大相径庭。我国债券市场的主要参与者就是商业银行，为了应对存款准备金的调整，部分资金相对紧张的商业银行必然会大幅抛售债券，从而对债券市场构成较大的影响，债券的主要风险之一就是利率风险，债券价格与利率有一反向关系：当利率增加时，债券价格下跌，当利率下降时，债券价格上升。而且长期债券价格比短期债券价格对利率更敏感。也就是说，利率的变化，引起长期债券价格的变动幅度更大，更为重要的是利率风险与债券的利率有一反向关系，高息票的债券价格与低低息票的债券价格相比对利率的变化敏感性较低。也就是说，利率上升之后，债券价格就下跌，长期债券的价格下跌幅度更大，所以，短期内债市可能会面临较大的冲击、特别是长期债券因为利率敏感性更强，成为投资者主要需要回避的基金品种。小徐可以主要赎回此类基金产品而转向其他类型的基金。
二、股市与基金
2006年的中国A股市场可谓鲜花怒放，到下半年上涨行情演绎得愈加狂热，股市的上涨直接促使基金回报率高得令投资人大吃一惊。很多股票基金的年化收益率超过60%，甚至有的基金半年的收益率就接近100%。对于许多不了解基金、从未投资过基金或者股票型基金的人来说，面对如此可观的回报或道听途说，难免心动。而对于那些在过去几年熊市中伤透了心而黯然离场的投资人，心中想必更加忐忑甚至有些沮丧，于是就出现了千军万马买基金的壮观场面，基金的发行速度也是连破纪录，但在发行热潮之后，很多认购基金的投资者却发现自己所购买的基金并没有想象中的那么好，方知强势之下也不能随便投资基金。
投资出现问题的首要原因就是有些投资者并不清楚自己是否适合买股票型基金，无论是什么样的投资人，在做出投资决策之前都应该静下心来，想清楚自己的投资目标、投资周期和风险承受能力，看看自己是否适合购买股票型基金。投资者首先要清晰地认识到，股票型基金是高风险、高收益的基金品种，适合投资期限较长、风险承受能力较强的投资者。当然，如果投资者希望每年能获得15%以上的收益，那么可供选择的基本就只有股票型基金了；而如果目标收益率在8%左右，就不宜投资风险过高的股票型基金，而可以选择一些风险适中的配置型基金或长期债券基金。
其次，投资者要了解自己的风险承受能力，这对于一般人相对比较困难。很多人都认为自己是非常勇敢的，但实际情况往往并非他们的想象。问问自己准备投资多少金额，如果一年内亏了15%是否能够对自己说“大不了潇洒走一回”。很多在强势之下投资基金的人都是针对那80%的收益去的，一旦基金下跌一分钱都会令其寝食难安。事实上，在2006年国内股票型基金回报迅速上扬的同时，基金隐藏的风险也在增大。一方面表现为股票型基金的风险指标的变大，比如基金的标准差、β系数都较2005年底上升了很多；另一方面，股价狂涨的本身也蕴藏了大幅回调的可能，很难想象国民经济会一年上涨100%，而很多股票却上涨了100%，如此上涨之下，短期的回调可谓在所难免。主动型管理的基金回报调整固然不会像股票那样剧烈，但是随着市场以及行业和个股的调整，基金短期波动也在所难免。比如上半年中小板股票上涨幅度惊人。但到下半年，这类股票就开始疲软。很多购买中小板指数基金的投资者看到其他基金的单日回报超过1%，而自己的基金不仅不涨甚至还下跌，进而按耐不住。特别是很多年纪较大、风险承受能力较差的投资人购买了此类基金，简直是每日以泪洗面，其根本原因就是没有考虑自己的风险承受能力。
考虑完上述问题，接下来需要分析的就是购买什么类型的基金。并不是在强势中只能投资股票型基金，刚才说过，相对于配置型和债券型基金，股票型基金的波动最大，适合投资期限较长的投资者。基金回报有波动，只有投资期限较长，在回报下跌时投资人才有时间等待基金回报的上升，从而避免因为要对现而亏损。如果你的投资期限较短或者已接近投资目标的实现时间，当股票暴跌的时候，就没有太多时间等待回报的回升，因此你应当更多地投资在较保守的债券型基金甚至货币市场基金中，以保有所得。而短期内有流动性需求的投资者，则应考虑的是货币市场基金这样的现金管理工具。很多老年人在2006年的强势市场环境下仍然坚持持有债券基金，也能获得相对不错的收益。
购买基金之后，要关注的是基金的中长期业绩，而不要过于忧虑基金净值的短期涨跌。基金回报受到其投资组合的风格和行业分布等因素的影响，如果其投资风格和行业分布正好与市场上升行情一致，则基金短期内的回报也会随之攀升，反之则有可能在短期内产生净值波动。不同的时期，股票市场的热点也不同，尤其从历史数据来看，国内股市存在着明显的板块轮动现象，所谓“十年河东，十年河西”，如果是长期投资者，最好关注具有业绩稳定性的价值型基金，虽然其不像有些波动性大的成长型基金在短期内表现亮丽，但却是比较可靠的选择。
对于资金充沛的投资者而言，分散投资也可帮助投资者在板块轮动的市场中获得稳定的长期收益。与单纯投资股票相比较，基金投资这种专业理财方式分散了一定的风险。值得注意的是，分散投资并不是分散投资同种类型的基金。比如有些投资者同时持有几只指数基金，其效果和持有一只指数基金没有太多差别。投资者需要仔细研究基金的投资策略、投资风格、行业分布等特征，选择可以互补的基金，比如股票型基金加配置型基金加货币市场基金，虽然管理起来难度大，但构建此类基金组合的长期效果还是足以令人满意的。
三、根据市场环境投资封闭式基金
