第十 选黑马的技巧每位股民都希望自己挑选到黑马，能够一举成功。 如果你把握好本章的技巧，说不定你立刻就会成为一个成功者。
§§§第一节 黑马股的共同特征
近期盘面依然非常活跃，黑马个股不断出现，虽然它们具体形态千差万别，但还是有一些共同点的，主要有以下四方面的技术特点：从K线图看，当股价在低位进行震荡时，经常出现一些特殊图形，出现的频率超出随机概率。 典型的包括带长上、下影线的小阳小阴线，并且当日成交量主要集中在上影线区域， 而下影线中存在着较大的无量空体， 许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压；跳空高开后顺势杀下，收出一根实体较大的阴线，同时成交量明显放大，但随后并未出现继续放量，反而迅速萎缩，股价重新陷入表面上无序的运动状态；小幅跳空低开后借势上推，尾盘以光头阳线报收，甚至出现较大涨幅，成交量明显放大，但第二天又被很小的成交量打下来。 这些形态如果频繁出现，很可能是主力压低吸筹所留下的痕迹。
从K线组合看，经常出现上涨时成交量显著放大、但涨幅不高的滞涨现象，但随后的下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩。
有时，则是上涨一小段后便不涨不跌，成交量虽然不如拉升时大，但始终维持在较活跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。由于主力进的比出的多，日积月累，手中筹码就会不断增加。 尽管目前的主力已无法操纵大盘，但调控个股走势还是绰绰有余的，往往会在收盘时通过各种手段改变股价走向，从而使一些技术指标逆转，以迷惑一般投资者。从这个意义上说，在研判个股走势时，收盘价虽然是重要的，但盘中总体走势也不可忽视，在建仓阶段和拉升末期尤其如此。
还有就是均线系统由杂乱无章、纠缠不清，逐渐转向脉络清晰、起伏有致。
从技术上说，这是黑马与失败案例的最大区别之所在，具有合理的内涵，而且在庄股时代有其必然性。 其内在机理是：在建仓阶段，前期由于筹码分散，持仓成本分布较宽，加上主力刻意打压的结果，股价波动的规律性较差，反映到均线系统上，就是短、中、长期均线的不断交叉起伏，随着主力手中持筹的沉淀，市场上的浮筹随之减少，当主力持筹达到一定程度时，往往会把股价的波动幅度降下来，以拉平市场的平均成本，减少其他投资者做短差的机会。 此时，短期均线系统的无序震动幅度会相应减少，过陡的斜率逐渐降下来，均线之间的距离逐渐缩小甚至完全贴紧。 当开始试盘和拉升时，由于主力对股价走势拥有较大的发言权，尽管每日盘中震荡不断，但趋势已成，而反映趋势的均线系统自然也就会错落有致了。 均线的起伏，其实是反映了主力真实思想的阶段性。
如果主力控盘不充分，或只是想短期炒作，必然不会谋求对盘面的绝对控制，大量浮筹追涨杀跌的结果，就会造成股价波动中的无序性，从而使均线系统继续纠缠不清，这种拉升，是难以孕育出黑马的，投资者中线介入的风险也是很大的。正因为如此，股市上才有牛股的均线系统必然优美的说法。
在建仓阶段，主力与散户实际上是处于博弈的两端，主力总是力图制造种种假象，迫使散户低价吐出手中的廉价筹码。
正因为如此，在底部区域的顶端，主力往往发布种种利空，或者制造形态上的空头结构，意图使市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌。这种下跌，表面上很难与黑马形态失败所构成的顶区分开来， 但下跌幅度的深浅却往往暴露出主力的真实意图。 一般来说，如果主力在下跌途中坚定持筹，并且继续逢低吸纳，则除非某些特殊情况出现，否则股价一般难以杀回前期密集成交区之下并维持较长时间。 这是因为主力的建仓成本就在这附近，而他们当然不会容忍别人以比他们更低的价位从容买入。出货形态则没有这种顾虑。另一方面，在黑马的孕育阶段，这种震荡往往会多次出现，但随着主力持筹的不断增加，振幅往往会逐步收窄，其间如遇大盘急挫，更是考验黑马成色的大好时机，这种情况下，那些振幅很小的个股，主力控盘能力更强，日后突破上攻将只是个时间问题。
§§§第二节 黑马的几种特殊形态
在长期角力中，市场各方的操作技巧都在不断提高，一些传统的黑马形态逐渐为中小投资者所熟知。 黑马的形态也在不断地变异，随着市场的发展，投资者所熟知的一些传统形态，如大平台整理突破等，出现的概率不断降低，且越来越多地被作为反向操作技巧。 所以，积极研究新黑马形态，将能获得更大的盈利可能，笔者根据长期的观察，初步总结出以下几种出现频率正在迅速提高的特殊黑马形态，供投资者参考。
一、快速建仓的黑马形态
在黑马诞生的三部曲中， 一般来说， 建仓阶段所经历的时间段是最长的，“横有多长、竖有多高”是对这一现象的概括。 但有些情况下，这一时间段被大大压缩了，主力通过快速拉高股价，在极短的时间内建立足够的仓位，稍作休整后便马不停蹄地展开连续上攻的行情。这种黑马，由于拉升速度极快，无疑是每个投资者心中的最爱。但在实际操作中，却很少有投资者敢于介入，或介入后心态不稳，轻易便被洗出，往往只啃到一条小马腿。 要提高收益率，关键是要对这种黑马形态的内在规律有较明确地认识。
这种黑马形态之所以不常见，主要是因为诞生的条件较为苛刻。主力之所以急不可待，是建立在几个条件基础上的：
第一、该股必然蕴藏着市场尚不知晓的重大题材，足以支撑股价出现巨大涨幅。 否则，这种快速拉升所导致的高成本就完全没有意义了；
第二、主力实力非凡，作风凶悍，有通吃的决心，对吸筹抱有强烈的渴望；
第三、题材将很快兑现，或者有可能泄露出去，为避免出现抢筹，需要在尽可能短的时间里取得尽可能多的筹码。对于这类股票而言，以前的历史最高价根本就不放在主力眼里。如果该股的前期密集套牢区距底部的涨幅不过一倍的话，则主力往往会直接将股价拉至套牢区之上再进行剧烈震荡吸筹，这样，大量套牢的筹码将倾泻而出，可以使主力在最短的时间里达成建仓的目的。
黑马的拉高建仓时机往往与大势走向缺乏密切的关联。这是因为，拉高建仓个股的题材是突发性的，它与酝酿已久的整体行情很难做到同步，所以，拉升时机不是提前，就是拖后。但另一方面，黑马的题材必然与行情焦点有关联，否则无须拉高建仓，惧怕别人抢盘，题材的力度则必然超过目前行情的焦点。所以，在建仓告一段落后，必然会表现出相对独立的个性，如大盘暴涨它不涨，大盘暴跌它不跌，因为它要借此良机清洗巨大的获利盘。 真正的黑马起步晚于大多数热点板块，但其后表现却明显强于大盘，进行箱型整理，成交量迅速萎缩。 这才是真正的潜力股。
不过，总体来说，要对黑马做出准确判断是有相当大难度的。 上面提到的一些区分方法并不能从根本上消除风险，最多只能起到减小投资风险的作用，而黑马与陷阱之间的差别，有时只在一念之中而已。
二、洗盘创新低的黑马形态
洗盘创新低的股票，往往是多种因素相结合的产物。 首先，洗盘时恰逢大盘连续走低，市场买气极为薄弱；其次，主力吸筹时间极长，已获得大量筹码，对股价的走势拥有绝对的发言权；第三，保密工作做得极好，市场对个股基本面方面的变化根本是一无所知，只有这样，才有可能在主力杀跌时缺乏买气支撑，造成股价创新低。 既然如此，股价创新低所用的成交量必然是极少的， 主力往往只用很少的筹码就达成了杀跌洗盘的目标，而拉升时则极为轻松。也正因为如此，这类股票有很大的概率成为一只超级大牛股。
那么，在实战中，如何判断一只曾创过新低的股票此前已有主力介入，杀跌只是洗盘呢？如何肯定该股不是在创新低后才有主力介入，从而演变成标准的黑马图形呢？ 作为少有的范例之一，可以结合英豪科教（原“广华化纤”，代码为600672）建仓时的表现，来具体分析这类黑马的技术特点。
广华化纤无疑是沪市中有名的超级大牛股之一，该股自1997 年以来，几乎年年有行情，更别提每年的上下震荡所创造的投资机会了。 仔细观察，可以发现，主力在1997年初时即已介入，并不断吸纳。1997年3月至8月，是该股的强力收集期，股价曾从6.10元涨到近10元，此后在7元附近盘整。 1997年底时曾有一个加速收集动作，但1998年初时，由于以四川长虹为首的绩优股行情全面见顶，大主力开始摒弃绩优股投资理念，造成大盘暴跌，指数1月13日时曾一度接近跌停，市场环境极度恶劣，广华化纤的主力也趁机连续杀跌，至1998年3月12日时，股价最低达到5.95元，创出新低。 此后，该股开始了其漫长的价值发现过程，一匹超级大黑马诞生了。 那么，为什么判断这种创新低属于主力建仓后的杀跌呢？首先，成交量累积全部集中在1997年3～8月，此后的整个拉升过程中，不仅成交量度累积远远小于这一时期，连单日成交量也未曾创出新高；其次，大盘在1997年5月份见顶，6、7月连续暴跌，而广华化纤却从6月初起进入盘整，此后不论大盘涨跌均不改变极窄的振幅，走独立行情的特点极为明显，这是强庄已控盘的典型征兆。
为什么主力敢于杀跌时创出新低？因为当时市场对其题材根本没有认识。 广华化纤属于沪市中最早的重组股之一，存在着股权转让、资产彻底置换、行业属性转变等诸多重大题材，而当时稚嫩的中国股市仍沉迷于四川长虹之类的绩优股神话中，对于资产重组概念根本还没有足够认识。
当然，有时候，主力建仓后股价之所以创出新低，并不是主力有意为之，而是发生了主力无法控制的基本面或政策面方面的变化，此时的创新低纯属被动。
§§§第三节 黑马产生的技术条件
黑马其实并不黑，在技术上也会存在一些蛛丝马迹。 从技术分析的角度，黑马的运行规则无非是完成了筹码从低位收集到高位派发的过程。所谓低位收集，就是在一定的目标区域内，通过长时间的横盘或低位振荡完成筹码从分散到集中的过程。与以往不同的是，现在低位收集时间明显拉长，收集的手法也趋于隐蔽，而不是像过去的单日放大量拉高式建仓那样手法激烈。单日成交量以较难反映主力的动向。由于目前的市场规模日趋扩大，个股的波动与大盘的运行节奏之间的关联性也越来越低，短线股价波动就很难反映中线走势。不过，由中长线图形观察，通过一段时间的累积计算，主力的动向仍如大鳄过江，留下串串涟漪。随着市场逐渐成熟，个股波动对指数的影响已微乎其微。从世界各国股市发展过程看，市场成熟度越高，个股运行受大盘指数波动束缚越小，个股行情独立性越强，越是成为成熟市场行情的主要特征。 回顾股市发展的历史，也可明显地发现这种趋势。
从历次行情中表现最好的股票走势来分析，它们都有一些共同的特征：股价的抗跌性、筹码的集中度、行情的前瞻性、走势的独立性。
股价的抗跌性，大盘下跌是主力实力的一块试金石，若是强庄股，主力控制了大部分的筹码，大盘下跌时不会乱了阵脚，不会随波逐流，保持良好的抗跌性，特别是在大盘较长时间内到处在调整期， 某股一直能屹立不倒， 其中必然埋伏着坚定看好后市的多头，有时大盘受突发性消息影响出现急跌，对那些“万绿丛中一点红”的个股可特别加以注意。
筹码的集中度，目前市场习惯用人均持股来判断筹码的集中度，人均持股越大，筹码集中度就越高，人均持股越少，说明筹码越分散。
行情的前瞻性，一个成功的主力，必然对大盘走势有准确地把握，善于在跌势末期勇敢大量建仓，维持股价的良性走势，确保在行情初期提前出击，在行情火爆时功成身退，也就是善于打提前量。 强庄股一般都会先于大盘见底或在高位横盘，与大盘形成明显的背离走势。
走势的独立性，一般来说，若个股的K线图与大盘不一致，则说明该股有资金介入运作，个股走势与大盘偏离得越久，主力的实力越强，良好的独立性，从侧面证明主力的实力非同凡响。
主力在市场中的活动总能留下蛛丝马迹，下面从市场最常见的盘整现象入手，探讨黑马产生的技术条件。
一、时空的重要性
1．时间的意义。
根据长期观察历史上大黑马的走势，盘整时间与上升时间之比是4： 1，其绝对时间之长，足以消耗一般投资者的耐心，其横盘幅度之小，使绝大多数投资者在横盘期间饱偿追涨杀跌之苦。而一旦抛出股票，又发现原来的“瘟股”顷刻之间变成了万众瞩目的黑马。全国股市的运行特点：牛短熊长。如果从个股运行状况来看，该特征确实存在。从一轮行情中可以看出，个股的上涨阶段存在时间差，这种现象的存在为投资者提供了更多的投资机会，同时也增加了个股操作的难度。另一方面，从市场走势看，几乎每年都有一波行情。 道氏理论指出：指数的波动可以解释和反映市场的大部分行为。 当市场上升的时候，上涨的个股明显增多，市场调整的时候，下降的个股同样如此。 从实际市场观察，绝大部分个股波动与大盘保持同步，但有部分个股并不与大盘走势保持同步，且这些个股的走势具有某种共性，研究这些个股的共性有助于取得超越大盘的收益，这也是对此现象探讨的目的所在。
2．空间的意义
从空间的角度出发，把盘整暂定义为，在周K线图上波动幅度在30％以内，时间在半年以上的箱体。
盘整的幅度与突破盘整后的爆发力存在一定的关系。盘整期间振荡幅度越小，其突破后的爆发力就越强；盘整期振荡加大就消耗了突破后的爆发能量，这正如一个弹簧，收缩得越紧，弹起就越有力。
大黑马的诞生一定离不开长期横盘，但长期横盘的个股并不都能够成为黑马，真正能够上涨的个股却是其中的极少部分。
三、成交量与K线的结合决定突破时机
1．成交量的意义。
一般地，黑马启动前还需要满足成交量的要求，只有经过大量换手，才为黑马的诞生创造了充分条件。 个股的运动一般都经历盘整——活跃——上升——盘整的循环过程。
