李昇只好派手下人去查找，果不其然，不但找到了折子，而且就连先帝的批阅也和萧偐说得一模一样。只是天子一言既出，法令已经布告天下，再无更改之说，这样，买卖儿女的不良风气开始在南唐蔓延开来。
和冯延巳、冯延鲁同时受到重用的人还有陈觉、魏岑、查文徽等3人。他们五人沆瀣一气、臭味相投，经常勾结起来徇私枉法，贪婪无比，欺压百姓。于是民间就嘲笑他们是“五鬼”，渐渐地也成了他们的代称。
新皇李璟生平爱好文学，喜欢舞文弄墨，而冯延巳在文学方面确实有过人之处。冯延巳便投其所好，甚得李璟的喜欢，冯延巳甚至因此而晋升为宰相。这让同为宰相的孙晟为之嗤之以鼻，曾经嘲笑冯延巳是玉碗误装了狗屎，弄得冯延巳毫无颜面。
冯延巳是一个贪婪之人，为了掌握更多的权力，他虚情假意地对李璟说：“皇上，您把国家治理得这么好，做臣子的都没有什么事情可做了，不如您适当休息一下，也让我们这些大臣替您分忧解难。不然，我们每天无所事事，愧对朝廷的俸禄啊！”李璟听了很受用，认为有道理，就把政务都交给冯延巳处理。哪知，冯延巳根本就没有治国之才，好吃懒做的他经常把公文丢给下属去写，就连军中事务也让别人去做，这遭到很多人不满，却也无可奈何。时间一长，本来清明的朝政被冯延巳搞得混乱不堪，弄得朝廷乌烟瘴气。意识到问题严重性的李璟收回了政权，重新总揽朝中的一切事务。
冯延巳还是一个喜爱说大话的人。曾经有一次跟随李昇作战时，两千多名南唐士兵牺牲，为此，李昇伤心地寝食难安，并且以后不再带兵作战了。这让冯延巳很是瞧不起，就讽刺说：“成大事者，不拘小节，区区两千人阵亡就伤心成这个样子，将来怎么成就千秋霸业呢？看看当今万岁，率领几万士兵，也是从容不迫，吃喝玩乐，一切如常，这才是明君所为啊！真是长江后浪推前浪啊！”这让李璟听了很受用，也更加器重冯延巳。冯延巳的话很多是空话、大话，经常把实现中国的统一挂在嘴边，动辄就是大一统之类的话。曾经向李昇建议把冯延巳撤职的大臣常梦锡再一次向李璟进言，说：“陛下，冯延巳并非忠臣良将，而是一个巧舌如簧的小人，不值得您如此重用，希望皇上为了江山社稷着想，三思啊！”
被蒙蔽的李璟对此充耳不闻，仍旧听任冯延巳的甜言蜜语。此时，中原的后周日益壮大。李璟仍然不予理睬，终于惨败于后周。为了苟延残喘，南唐自降身份，对后周称臣。于是在冯延巳的口中，经常有“大朝、小朝”之别，大朝自然是指后周。为此，常梦锡奚落他，“冯大人，你那统一中国的志向呢？难道忘了您曾说过让我们的陛下成就千秋帝业的话了吗？忘了您曾说让百姓像崇拜尧舜禹一样崇拜我们的君王吗？”一番话，说得冯延巳和他的同党无地自容。
但是冯延巳也有功劳，他曾救过老臣萧偐。萧偐因为误判了一个女子死刑，幸好遇上朝廷大赦，女子才得以幸免。为此，朝中不少人都建议皇上处死萧偐。而冯延巳却不以为然，虽然常常受到萧偐的打击和敌视，却仍为萧偐求情。冯延巳对李璟说：“皇上，萧偐误判了一个案子，确实不对，但我以为罪不至死。理由有二，一萧偐是朝中重臣，曾辅佐先帝，有过功劳，而且萧大人一生恪尽职守，为国家出了不少力，是一代功臣；二虽然误判，然而幸喜遇上大赦，并未酿成大错，所以还请陛下从轻发落。”于是，萧偐逃过了死刑。冯延巳的这个行为也得到了不少人的认可与欣赏。
政治上的奸佞小人不为朝中许多大臣所容，遭到非议，但冯延巳的文采却更多地为后世所熟知，如名句“泪眼问花花不语，乱红飞过秋千去”。
后周世宗精兵简政
公元954年，后周太祖郭威驾崩，其养子柴荣即位，史称后周世宗。后周世宗决心做一个明君，实行精兵简政的方针。
柴荣登基不久，高平之战便开始了。这是后周与北汉和契丹联军的争战，在这次战役中，樊爱能、刘徽等将领临阵脱逃，差点让后周战败。由于柴荣刚刚登基，所以不敢贸然处决樊刘等人，一直为此事闷闷不乐。
一天，他躺在床上，又在思考这件事情，正不知所措的时候，向旁边的禁卫部队将领张永德询问怎么惩治樊爱能等人。张永德答道：“陛下，您不必为此事忧心，本来樊爱能等人就没什么本事，属于得过且过之人。况且临阵弃逃，这是欺君之罪啊，怎样严惩都不为过。只有严于军纪，军队的战斗力才能增强，国家才能在抵御外敌时立于不败之地。否则，人人都可以藐视军法，军队拿什么与敌人作战呢？”闻听此言，柴荣拍手称赞，下令逮捕所有在高平之战中逃跑的将领，共计七十余人。行刑前，柴荣大声呵斥道：“朕今天要让你们知道你们犯的是什么罪，你们也曾辅佐过先帝，并非无用之人，却为何要逃跑呢？你们可知，你们逃跑后，朕就像一个被人随意丢弃的物品，等待敌人捡拾，你们觉得自己能够被饶恕么？”所有逃跑的人都被处以斩首。其中刘徽曾有过战功，但为了杀一儆百，柴荣也无法下令饶恕他。尽管如此，柴荣还是派人将刘徽的尸首运回他的老家，以示天子之威。通过这件事情，柴荣整顿了军纪，让军中的不法之徒畏惧严明的军纪，再也不敢以身试法了，军队得到了很好的治理。
除了整顿军纪，柴荣还致力于提高军队的战斗力。五代十国时其他朝代的军队管理大都松弛，懒散之风盛行。柴荣一改其他各朝之风，对军队严加管理，实行赏罚分明的政策，军中是论功行赏而不是看资历。哪怕只是普通的士兵，如果立大功，也能被提拔为将军，他重用在高平之战中建立功绩的大臣。
在军队战斗力上，柴荣认识到兵在精而不在广，对大臣们说：“现在养一个士兵，需要一百多个百姓的血汗钱，况且不少还是无用的士兵，如果再赏罚不明，整个国家也将衰弱下去啊。”鉴于此，柴荣颁布法令，重新挑选各军的精壮士兵，老弱病残者遣送回家，不予任用。柴荣又命令禁卫统领赵匡胤从各个地方挑选精壮之士，用来充实禁卫部队，剩余的士兵交给其他将领用于组成其他各种部队。大肆整顿之后，士兵精锐，周朝部队的作战能力大大提高了，远远地超过了五代十国的其他朝代。
当时各朝政权更迭频繁，柴荣也面临着内忧外患的处境。外有敌人侵犯，内有佛教盛行。战火纷争的年代，百姓过着朝不保夕的生活，于是佛教化身为救世主，一定程度上缓和了阶级矛盾，但也带来了一些社会问题。寺院不用向朝廷缴纳赋税，这成为不少人出家的动机。于是，越来越多的人出家，大片的土地荒废了，劳动力也在减少，造成了国家税收减少，国库亏空，兵源严重匮乏，严重影响了一个国家的生存。
柴荣与大臣商议后，决定革除这个弊端，实行禁佛。朝廷规定，开设寺院须征得国家同意，未经认可的寺院强制关闭，只有包括京城在内的五个城市才能开设寺院；出家也有限制，必须得到包括祖父母、父母、叔伯亲属在内都同意的前提下，才可以出家；不允许僧侣自杀；在管理上，建立严格的僧侣档案，随时记录死亡、还俗者。经过柴荣的大力整治，仅中原地区被关闭的寺院就达三万余座，减为原来的十分之一，其中，和尚仅剩四万余人，尼姑仅剩一万余人。
佛教盛行的时候，百姓把家中的许多铜钱都用来做佛像，一度造成了铜钱的缺乏，严重影响了商品的流通，阻碍了国家经济的发展。对此，柴荣规定：除了官所需的铜器、兵器和寺庙的钟磬之外，百姓必须限期上交铜器和佛像（五十天之内）给朝廷，由国家统一销毁熔制铜钱。逾期不交者，根据所持铜的重量判刑，五斤以上者处死。
法令刚刚颁布的时候，有人担心销毁佛像是对佛祖的不敬，怕带来灾害。柴荣劝他们说：“佛祖以慈悲为怀，不会因为你们销毁佛像而惩治你们的。况且佛像只是佛像，并不是佛，你们只要心中有佛，每天行善就可以了，就是对佛祖的最大尊敬。而且，销毁佛像、铸造铜钱也是利民利国的事情，佛祖怎么会怪罪你们呢？”
柴荣的这些措施收到了很好的效果，大大限制了佛教的渗透，荒废的土地重新被种植，社会经济逐渐好转，国库也日益充实起来，促进了后周的发展。但同时，限佛令的颁布与实施也带来了一些弊端，佛教文化遭到了严重的破坏，阻碍了佛教的进一步发展。
尽管如此，后世人仍然称赞后周世宗劝诫人们不要迷信宗教的做法，这对一个国家的存在与发展无疑是最有利的。
李昇建南唐
南唐开国之君李昇是江苏徐州人，先后两次被人收养。八岁的时候，李昇被节度使杨行密的部下抢走，被杨行密收养，甚得杨行密的喜爱。然而这种喜爱却让李昇遭到了杨行密亲生儿子的嫉恨，他们一直看不起李昇。后来，杨行密觉得自己再也无法保护李昇了，就找来部下徐温，并说：“我很喜爱李昇这个孩子，他聪明异常，无奈杨渥却处处与他作对，一直想赶他走，不如就送给你做养子吧，也算给他找了个好归宿。”徐温欣然接受，并给他更名徐知诰，于是李昇再次被人收养。
徐知诰非常聪明，而且好学，文韬武略，骑马射箭，样样精通，文武全才的他受到杨行密的赞赏。他不但聪明，胸怀大志，而且十分孝顺，像对待亲生父亲一样孝顺徐温。曾经有一次，徐知诰犯错，徐温狠狠地将他打了一顿，一气之下把他赶出徐家。事后，徐温为此懊恼不已。几天之后，徐温却见徐知诰恭敬地站在门口迎接自己，便问这是怎么回事。徐知诰眼中含着泪说：“您是我的父亲，我除了您，还有谁可以依赖呢？您生气的时候，我不能跟您顶嘴，就去母亲那儿躲避了几天。现在您的气消了吗？我一生都要报答您的养育之情的啊！”听到这儿，徐温更加喜爱这个养子了。徐温生病时，徐知诰衣不解带地在养父床前伺候，几天几夜都不曾合眼。徐温对此曾拿此事询问自己的几个亲生儿子。哪知，徐温的儿子徐知训、徐知询却因此憎恨徐知诰，并且处处挤对他，唯独徐温的小儿子徐知谏与徐知诰关系较好。
徐温因为外出作战，便把家中事务交给徐知训打理，徐知训开始找机会除掉徐知诰。有一次徐知训宴请各个兄弟，而徐知诰因为有事未能参加。徐知训生气地骂道：“一个臭要饭的竟然敢不来，难道是想找死么？”于是，徐知训便在一次宴席中设下埋伏。徐知谏得知后，在酒宴上暗示徐知诰逃走，徐知诰便以如厕为由，偷偷溜走了。徐知训知道后，大怒，并派手下刁彦能追杀。哪知，刁彦能爱惜徐知诰的才能，以未追上为由骗过了徐知训。徐知训平时就恣意妄为，不理政事，终于在一次政变中被杀死。
儿子死后，痛心不已的徐温将家里的事交给徐知诰，徐知诰将家中的一切打理得有条不紊。杨行密的儿子由徐温扶持，建国，立国号为吴。此时杨行密的旧部李遇因不服徐温掌权而起兵叛乱，徐温率兵平息了叛乱。在这次平叛中，徐知诰的功劳最大，被委任升州刺史一职。其他许多刺史都是行伍出身，不懂得如何处理政务，而徐知诰却不失时机地任用一批廉洁奉公的官员，改革吏治，广纳贤才，吸引了不少人才来辅佐他。
徐知诰处理政务也是恰到好处，一改徐知训的作风，上敬吴王，礼贤下士；严于律己，宽容对人；废除苛捐杂税，减轻百姓负担，裁撤冗员，任用贤德之才，赢得了民心。以前吴国百姓无论男女老幼，都要上缴人头税，民怨沸腾，徐知诰颁布法令予以废除。法令触犯了一些人的利益，他们对徐知诰说：“人头税不能废啊，否则国库就会亏空的。”这时，一位叫宋齐的大臣站出来怒道：“人头税的废除是有利无害的事情，没有了人头税，人丁就会兴旺起来，劳动力也会增加，百姓的生活会愈来愈好，民富了，国还能不强大吗？”徐知诰废除了人头税，百姓都为之叫好。南唐人丁愈来愈兴旺，这为南唐经济的发展提供了大量的劳动力，许多荒地被开垦用于种植农作物，一直绵延到长江淮河流域一带的区域，吴国也渐渐地壮大了。
虽然徐知诰取代徐知训处理政务，而且徐知诰处理得也极为妥当，但他养子的身份却无法更改，徐温手下的许多将领都劝徐温改由徐知询掌管事务。徐知询多次跑到徐温那里说：“父亲，您怎么能让一个外人接替政务呢？这本该由我来掌管的啊！”徐温斥道：“无知小儿，你哪里懂什么治国之道，徐知诰虽然是我的养子，但他的文韬武略，是你无法企及的！”每次徐温都拒绝徐知询的请求。徐温倚重的大臣严可求、徐玠也几次三番地劝说徐温让徐知询管理政务，徐温的夫人也认为不该在这个时候抛弃徐知诰。此时，深知自己处境的徐知诰越发孝顺徐温，更加地勤勉于政，让徐温不忍替换自己。徐温病重后，也觉得由徐知诰管理有些不妥，准备下令让徐知询替换徐知诰。不料在命令颁布之前，徐温就病死了。于是，徐知诰便顺理成章地掌握了政权。
掌权后，徐知诰开始觊觎吴王的位子。徐温对吴王特别忠心，从未有过谋逆之心。而徐知诰则不停地向手下人暗示自己想做皇帝的意思，经常感慨国家安定了，自己却老了。不久，徐知诰就取代了吴王，自称皇帝。
称帝后的徐知诰重新用回了李昇这个名字，象征着自己是唐朝皇室李家的后人，以唐室后代自居，定国号为唐，以此明志。后世为了与李渊建立的唐朝区分，称此为南唐，李昇便是南唐的开国之君。李昇也和许多皇帝一样，迷恋长生不老之术。为了能长期统治，更是一直致力于寻找长生不老药。可悲的是，只有五十七岁的李昇因误服丹药而丧了性命。
