晚上，一只大灰狼溜进了树林，踩疼了一串喇叭花。喇叭花闻出了大灰狼的味道，立刻变成了会报警的小喇叭：“大灰狼来啦！大灰狼来啦！”树林里住着小白兔、笨笨熊、淘气狗、喇叭象、小刺猬、小山羊……它们听说大灰狼来了，都很高兴。
大灰狼偷偷摸摸，摸到了一间红房的窗前。大灰狼往屋里一看，满屋子的大老虎、小老虎，它们张牙舞爪，吼叫着，吓得大灰狼出了一身冷汗，心想：“妈呀，这是老虎大王的家，进不得！”大灰狼灰溜溜地走了。“嘻嘻嘻”，小白兔从大衣柜里蹦出来，朝着满屋子的老虎笑。原来，一面墙上的小老虎，是小白兔画出来的；墙对面的大老虎，是小白兔用放大镜照出来的。录音机里播放的《老虎之歌》，是小白兔从勇敢商店买来的磁带。小白兔把大灰狼吓跑了。大灰狼远远地看见了一座小木屋。小木屋里有几个小影子在跳舞。大灰狼咬牙切齿地说：“先用这几个小鬼儿塞塞牙缝！”大灰狼气势汹汹地向小木屋闯去。“哎哟哟！”大灰狼捧着狼掌，呀呀乱叫，一屁股坐在地上，又“哎哟”了一声，捂着屁股打起滚儿来。“嘻嘻嘻”，几只小刺猬，从小木屋的窗口探出头来。原来，小刺猬们把衣服脱下来，铺在门前当地毯，迎接大灰狼的来临。大灰狼一瘸一拐地走着。狼尾巴像破扫帚似的扫着地。一只熊掌踩住了狼尾巴。大灰狼一看，是一只花里胡哨的笨笨熊，便气急败坏地喊：“我吃了你这笨熊！”“呜呜呜”，笨笨熊哭着说：“你吃了我吧！我得了癞皮病，谁也不要我了，我好难过。请你吃了我吧！”笨笨熊一边说，一边往大灰狼身上撞。“去！去！去！你这病熊，吃了你也得拉肚子。”大灰狼又气又怕地走开了。“嘿嘿嘿”，笨笨熊笑着说：“笨笨狼！”原来，笨笨熊身上抹的是皮鞋油，黑一块，白一块，红一块，黄一块，抹在巧克力色的熊皮上，真像是一只癞皮熊。
大灰狼垂头丧气地向前走。突然，大灰狼的眼睛绿了，它看见了一棵香肠树！树上挂着一根根喷喷香的肉肠。大灰狼心花怒放，“噌”地蹿起来，咧开大嘴，把一根香肠吞进了肚子。“哎哟哟”，大灰狼捂着肚子惨叫了几声，就疼昏过去了。
“汪汪汪”，淘气狗叼着一根肉肠，得意地跑来了。原来，淘气狗把细菌药水注进香肠，让大灰狼尝到了细菌肠的滋味。夜深了，大灰狼迷迷糊糊记得有一根香肠，大灰狼爬起来找呀找，找到了——一根好肥的大肉肠。大肉肠突然变成了滑溜蛇，把大灰狼卷住了。原来，大灰狼找到的肉肠，是喇叭象的长鼻子。还没等大灰狼明白过来，象鼻子一甩，把大灰狼甩到了一间小草屋门前。“咩咩咩”，一只雪白雪白的小山羊，奶里奶气地叫着，一阵阵扑鼻的羊膻味，馋得大灰狼口水和眼泪一起流了下来。“现在我总算交上好运了！”大灰狼想着，像只疯狼似的扑向了小山羊。
“嗷！”大灰狼一声惨叫，倒在地上一动也不动了。“嗒嗒嗒”，小山羊从小草屋里跑出来，高兴地喊：“大灰狼死喽！大灰狼死喽！”原来，门前的小山羊，是一只机器羊，把大灰狼电死了。早晨，林子里的小动物们，手拉着手，围着大灰狼，又唱又跳：
活该，活该呀，真活该，谁让你总是坏呀坏。除掉了大灰狼真痛快，大家唱歌跳舞来呀来。
