从前，有个名叫哈吾乃的员外，他有一儿一女，儿子叫沙力，女儿叫阿西燕。他家里骡马成群，牛羊满圈，金银财宝堆成了山，是一富豪人家。奇怪的是他家的骡马牛羊进圈时够数，出圈时就少了。
沙力觉得很奇怪，决心探个究竟。他准备了弓箭，挎上腰刀，晚上在牲畜圈旁藏了起来。到了半夜，只见他妹妹从绣楼上下来，把一张狼皮往身上一披，在地上打了一个滚，便变成了一只大青狼。然后她跳进羊圈，几口就吃掉了一只大肥羊，之后从羊圈里出来就上楼去了。这一切都让藏在一边的沙力看到了。第二天他就把情况告诉了他阿大（爸爸），却被阿大训斥了一顿。沙力又说给阿妈，结果差点挨阿妈一顿打。沙力很不服气，这天晚上他又藏在牲畜圈旁。到了半夜，妹妹绣楼的灯亮了，他见阿西燕又从楼上下来，把狼皮披在背上，打了个滚就变成了一只大青狼，又跳进牛圈里把一头牛咬倒，三下两下就把这头牛吃了。沙力看得清楚，他搭上箭瞄准大青狼就是一箭。这一箭射在大青狼的后腿上，穿过了小腿肚子。大青狼痛得在地上打了几个滚，跑到楼梯边扯下狼皮，又变成了一个大姑娘。沙力仔细地看了看，确实是他妹妹。沙力正想着该怎么办时，阿西燕已一瘸一拐地走上楼去了。无奈，沙力也只好先回到自己的房间，等到第二天再想办法。
第二天，沙力阿妈见女儿快晌午了还不下楼，就上楼去看。结果看到女儿浑身是血地躺在床上呻吟着，就慌忙问女儿是怎么回事。阿西燕说，昨天夜里她下楼解手，被阿哥射了一箭，正中大腿。这可把沙力阿妈气坏了，就去告诉了老员外。老员外一听也气炸了，把沙力喊来骂道：“你怎么这样黑心？为啥把你妹妹伤成这样呢？”沙力说：“它不是我妹妹，而是一只大青狼。阿西燕肯定是被这孽障吃掉了。”员外听后越发生气了：“你还敢顶嘴，从今往后我没你这个儿子，你走吧！”沙力没办法，只好告别了父母。他骑上一匹马，带了些盘缠，离开了家。
走了好多天，他来到了一座庄园。这个庄园里也住着一个非常富有的员外，叫伊斯麻乃。沙力请求伊斯麻乃允许他住下，伊斯麻乃很痛快地答应了。几个月过去了，伊斯麻乃看沙力相貌堂堂，又非常机灵，心里非常喜欢，便有心把自己的女儿阿依舍许配给他，于是问沙力是否愿意做他的女婿，沙力爽快地答应了。
从此，沙力就做了伊斯麻乃的女婿。后来，沙力还养了一只鹰和一只虎娃子，整天在外打猎。有天晚上，沙力梦见了阿西燕。阿西燕告诉他，父母已经遇害，害死父母的就是那只大青狼。三年前，自己就是被这只大青狼害死的。后来，大青狼扮成自己的模样住在她的房间里，每晚偷吃他家的牛羊。阿西燕因为没有躯体，不能随便出来，今日偷着出来给沙力报信，让沙力给阿大、阿妈和自己报仇。
第二天，沙力想起了梦中的事，不禁伤心落泪。他妻子阿依舍就问他：“平时你欢欢乐乐的，今天为啥这么伤心？”沙力告诉她，自己离家已经三年有余，因为思念父母，所以才落泪。阿依舍听罢说：“这有什么，你想念父母，回去看看就是了。”随即给沙力备了好马，准备了盘缠，送沙力上路了。
走了好多天，沙力终于到了他家所在的那座城。只见整个城池已变成了一片废墟，房屋倒塌，白骨满地，不见一个人影。当他找到自己的家后，只见园子里长满野草蒿子，像是好久没有人住了。沙力正想往里走，这时，走出来一位女子，沙力一看认出是“阿西燕”。“阿西燕”一看见沙力就跑过来喊道：“哎呀，阿哥，你可回来了，都快把我想死了，快进房子吧。”沙力就从马上下来，拴好马跟着“阿西燕”进到了房子。
刚坐下，“阿西燕”就说：“阿哥，阿哥，你坐着，我去看看你的马拴好了没有？”说罢，就出去了。大青狼出去吃掉了一条马腿。过了一会儿进来说：“阿哥，阿哥，你的马咋是三条腿？”沙力说：“我的马本来就是三条腿么。”“阿西燕”又说：“我再仔细看看去。”大青狼第二次出去又吃了一条腿，然后进来说：“阿哥，阿哥，你的马不是三条腿是两条腿。”沙力说：“我的马就是两条腿，加上我的两条腿不是四条腿么？”“阿西燕”假作惊奇：“怎么还有两条腿的马呢？我好好看看。”“阿西燕”第三次出去把马全吃掉了。吃完后，回来对沙力说：“阿哥，阿哥你坐下，我给你烧茶喝，我给你做饭吃。”就在“阿西燕”做饭的空儿，沙力来到后院一看，死尸堆了一院子。沙力越来越清楚地认识了这个“阿西燕”。他悄悄回到房子里，对“阿西燕”说要到楼上看看。假阿西燕怕他跑了，就对他说：“你在楼上弹弦子吧！我在这儿给你做饭。”沙力只得在楼上弹弦子，边弹边想着对策。正在这时，来了两只老鼠对沙力说：“你怎么还不走，等会它就要来吃掉你了。”沙力说：“我走不开，这弦子一停，狼精就会来找我。”老鼠说：“我们帮你弹弦子，你赶快走吧。”
沙力从楼上下来，见房后有九棵大白杨树，他就爬了上去。这时狼精也把水烧开了，对着楼上喊着：“阿哥，阿哥！”没听到回答，忙跑上楼看，见两只老鼠在拨弦子，沙力却不见了。狼精慌忙下楼把狼皮往身上一披，打了一个滚变成了狼，往房后面追了去。她跑到白杨树下发现了沙力在树上，便说道：“好啊！你藏在树上，看我把树咬倒。”说着便开始啃树干，没几口树就要被咬断了，沙力忙爬上另一棵树，就这样狼精一连啃倒了八棵树，只剩下最后一棵了。沙力趴在树上，处境非常危险。
再说阿依舍自从沙力离家后，她天天都在思念着丈夫，不知他探望父母情况怎样。这一天，她看到鹰和虎都和往日不一样，又飞又跳，表现出非常着急的样子。她忽然想起沙力临走时给她讲的话，让她在鹰飞虎跳的时候，把它们放开。于是她就把鹰的锁链解开，把虎从笼子里放出来，它们都朝着沙力出去的方向跑去了。鹰在前边飞，虎在后面跑，就在沙力趴的最后一棵树马上要被啃倒的时候，鹰首先飞到了，只见它扑在狼的身上用像铁钩一样的嘴，只两下就把狼精的两眼给啄瞎了。狼还没有来得及跑，就被虎咬成了两截，腿一伸死了。
沙力从树上下来肩上搭着鹰，领着虎回了家。他把事情的经过告诉了岳父和妻子，然后赶着马车来到他以前的家，掩埋了遍地的尸骨，拉上他家的金银财宝回到了妻子身边。
（讲述者：韩生元）
（采录者：欧阳元）
