再如，和松江漕帮的尤五商谈“民折官办”的事情时，揣知尤五卖米隐衷。胡雪岩就捕捉到了这一心理，并且拿话挑明了，告诉尤五，有什么难处，胡雪岩自然会帮忙，否则还不如不买这批粮食。难处被人讲明了，并且帮你落实了解决办法。这就是为人打算的举动，显出是朋友了。因此，关于人性的体察，又化作了与义有关的举动。
这种智，算不算商业智慧？应该算，而且应该是上乘。因为这种智慧是边拆边用，边用边结，最后上升为义，又借义为以后的商业往来打开了路子。新的机会由于受这种义智的鼓励，是越滚越多，越扩越大。等于每一次都为未知的下次增加了取胜的机会，它和单纯的商业市场估计大为不同。
再举营兵罗尚全存银一万两的例子来做比较。
按一般的市场操作规则，只需点明银两，立折为凭即了。
或者按现代银行储蓄法则来做，发现此人行踪可疑，身份与银两出入太大，先把来人稳住了，找到警察来盘问清楚再说。
胡雪岩是名声在外的人，罗尚全是听了自己的表亲杨书办讲述胡雪岩的侠义之举后作出判断：姓胡的这人靠得住。这个判断正是胡雪岩前两次关于人性智慧运用后，化智入义的结果。
一次是资助王有龄，人皆尽知的。
第二次是阜康开业，先开二十个大洋的头折，托杨书办一一送到官场内室手里。
胡雪岩的这两种做法，罗尚全就有信心上门存银了。
存银却不要折，也不要息，显见得别有隐曲。换一个人不见得会处理，胡雪岩却借故要和他摆一碗。
这一摆就有了时间缓冲，胡雪岩又算对了，酒酣饭饱，罗尚全把自己的故事全倒给了胡雪岩听。
罗尚全年轻时嗜赌，结果老丈人在召他人堂时，告诉他，如果他愿意退婚，原债不算，另外奉送他一千五百两银子。罗受此刺激，撕了婚约，投军攒钱，用尽了各种手段，发誓要把这笔欠款还清。
胡雪岩的商业头脑又活动开了，向罗尚全表示，罗的这笔钱，以三年为期，三年后来提，一万五千两足银。
利息是给得高了点儿。
不过，首先，这又是一个化智入义的机会，有了自己的这一表示，成例放在那里，经罗尚全回去那么一宣传，恐怕短期内的存款，单是罗尚全这一号当兵的，累加起来也会不下十万。其次，利息高低，全看你对存款如何运用。头寸足了，生意大了，区区利息，实在算不上什么。
胡雪岩的商业智慧，实在是以智养智。
两个差使各管一摊官银，只要自己人在，不愁官银不从阜康过，阜康的头寸和实力更不在话下。
嵇鹤龄曾戏称宁可拿钱塞狗洞，也不肯白出孝敬费；王有龄也对抚台大人的暗示置若罔闻，落得抚台大人把脸一沉，端茶送客。
胡雪岩只是听，听出门道了，就适逢其时地派人把事情办了。
这就是胡雪岩攻人心的智慧，即便它是人性的负面，表现出来挺恶劣的，也要顺着对它的了解去做。
因为是在做生意，不是在做判官。做生意要的是畅通无阻，要的是取势获利。
胡雪岩商业智慧的第二点是化智为“眼光”。
在上述罗尚全存银一例中便看出胡雪岩的眼光来。普通地讲，化智入“义”均是眼光。就是说，胡雪岩人在做眼前的生意，思虑却是放在将来。所以他不做一锤子买卖（好像准备趁着谁没醒悟过来，大捞一把，然后赶快洗手似的）。
胡雪岩的眼光还有另外一种：“做生意怎么样的精明，十三档算盘，盘进盘出，丝毫不漏，这算不得什么！顶要紧的是眼光，生意做得越大，眼光越要了得，做大生意的眼光，一定要看大局。你的眼光看得到一省，就能做一省的生意，看得到天下，就能做天下的生意，看得到外国，就能做外国的生意。”
这是大处显示商业智慧。
眼光看得大，看得远，手头做起事来就放得开，摆得匀。比如官票初次发行，信用不可知，小眼光的只看到这一点，大眼光则看到官府平逆，民心所向，所以这信用得靠同行维持。官府信用好了，做钱业生意的也跟着占便宜。
胡雪岩的商业智慧，有这两点与众不同，也就注定了胡雪岩走上与官府合作，受朋友拥戴的道路。尤其是化智人义这一点，把侠义之心渗入到商业活动中，把握了人性中的最为复杂的方面，使得胡雪岩有了“东南大侠”的美誉。现在的人，之所以为胡雪岩所激动，正是胡雪岩迎合了人们追求浪漫的心理。假定一个商人工于算计，斤斤计较，按现代资本主义眼光看，符合商人的一般标准，但其智慧是冷苛型的，做出的事也必平庸无奇，总没有胡雪岩的义智型来得光彩照人。
第二，勇就是决断。对广大商人来说，关键时刻，往往一念之差，出入甚大。所以，是否敢拍板定夺，决定着一笔生意的成败。特别是大部分资金积压于一处时，一旦调度不当，常遭倾家荡产之灾，商人多虑，若不能佐以多勇，犹豫辗转，且不说劳心劳力，贻误时机，单是这种工作方式，也会让雇员、合作者甚至对于其本人大为担心。商人的勇毅不存，商业上开拓的锐气就会折杀，局面也就可能经常徘徊不前。
不过任何一个商人都知道，勇是建立在对一种商事各方面情况的缜密了解上，胡雪岩为了做丝茧生意，就得从丝的生产知识人手准备起。季节到了，人手齐了，资金足了，地方有了，还需要了解市面。了解市面是让徒弟陈世龙办的。透过尤五的口气，兼以陈世龙从茶馆里听来的消息，胡雪岩知道，小刀会在八月要起事了。
起事了会带来什么反应？该怎么应对？这就需要胡雪岩作出决断。
当然，如果有进一步的消息，或者另有道路，胡雪岩的决断还可重新考虑作出。
但是屯丝又有屯丝的风险。首先是要压本钱，假定市面不出半月又平静了，屯丝也就意义不大。
这就又需要下决断了，因为商人不可能穷知与下决断相关的所有信息，所以就有风险。在最后时刻，只能根据大致的情势估算。至于估计是否准确，情况会不会按估计的方向发展，这都是一个待卜之数。
胡雪岩这次作出的判断是：大量买丝，屯往租界，必赚！高价亦不惜。
他的辅助理由是：洋人暗中支持小刀会，政府必然要想个法子治一治洋人。最好的法子就是禁止和洋人通商。所以过不了三个月，洋人有可能有钱而买不到丝，丝价会大涨。
局势果然按他的估计发展了。两江督抚上书朝廷，力主禁商而惩罚洋人，清廷也回复答应这么做。
这是胡雪岩自立门户以来第一笔大宗生意，为了这笔生意，他调集了几十万银款，其中多半是钱业同行拆借，回头想一想，假定这一次恰是胡雪岩错了，或者是丝已屯了三月，利息已经进去了几千，忽然市禁大开，丝价大跌，恐怕我们一开场就看到的是终场的胡雪岩了。
还好，结局很是圆满。勇和智结合，智和义结合，义和胡雪岩是狗洞也要塞的处世手法结合，胡雪岩从官场、从洋场、从江湖得来的消息也都千真万确，没有纰漏，这一决断变成了现钱。
商人的日日夜夜，大家是知道的，无非是希望市场能沿着自己预想的方向发展，希望预测的一切都能被证明是正确的，希望各种意外越少越好。
勇是什么？勇是厚利，勇是机会，白圭之所以把它列为商人四德之一，就是因为勇一头连接了智，一头连接了风险。它处在“人知”的边缘，需要勇的时候，就证明，我对此事的向前发展不能确知。完全地知道事情的发展不需要勇；钻人一个已被各种现代设备修配好了的大溶洞，不需要勇，至多需要胆，来承受高度黑暗的刺激。但要踏入一个荒野中的山洞却需要勇，因为你不能预知里面的情况，或许有猛兽，或许没有；或许有蛇，或许没有；或许有岔道，或许没有；或许有陷阱，或许没有……
因为是通向未知，所以就可能有机会，有厚利，不过同时也可能什么也没有，只有无尽的灾难，胡雪岩就处在这样一种状况中，胡雪岩对麟桂所知甚少，人很实，不错，不过，正因为如此，他捞的钱也少，临走还得靠借贷弥补亏空，而且一借就是两万两。人走了，力不及本省地面，即便他给好处，也不知好处该从哪里给起，况且胡雪岩刚开业，照实了说，包括同业庆贺开业送来的堆花加起来也不过四万两现银。
这里边也不纯是商业利益，还有人情在，借走了款，将来不给倒还不至于；但是他要长期拖欠，依着胡雪岩的脾气，也还真不能让人跑到门下天天逼债。
为难，真的为难！
胡雪岩是心中暗暗叫苦，主意却也慢慢在打。可以把王有龄赴任后的官款算进去，可以把私蓄算进去……，看来，只要保证期限，借去不会有妨。
麟桂要的也只是一时周转，只是他那面派来的人不够精明，讲出的话头让胡雪岩猜不出自己会冒多大风险。
