Elsa2008，个人投资者，发表时间：2014-11-11，原文链接：http：//xueqiu.com/8714491822/32898365
球友提问：
外科博士郭一刀：拟入市前期金额10w，2年内可增至50w（上述金额可长期不动）。家庭成员工作固定，收入稳中有升，无购房压力，有医疗保障，2年内无大笔支出规划，可应对小规模突发事件（地震塌楼之类的伤不起）。平时不具备盯盘琢磨财报等的时间和精力，心态较平和，对财务不敏感。拟中长线投入，2—3年不操作，5年8年的长期持有（哪怕被套）都可以，既往有过其他领域多次投入需5年以上才能回本回报的投资经历。预期目标：比定存强就行，跑赢余额宝之类的足矣。不求发家致富，但求稳定保值。
以下为球友「Elsa2008」回答：
每个人的具体情况都不同，你首先应该根据自己的家庭收入状况、开支状况、年龄段，做一个比较完整的财务规划。把除日常开支之外的子女教育，养老之类必不可少的未来大项开支用专项基金的形式分别管理起来。
假设你和嫂子年收入合计80W，日常开支20W，那么剩下60W。
你首先要考虑自己夫妻的养老问题，如果你们现在40岁左右，60岁退休，预期寿命90岁，你们要求退休后生活水平不能低于现在，那么你要考虑为自己和嫂子60岁以后的30年生活每年留够现值（长期通胀可以按经验数据3%计算）20W的现金，当然你们会有社保，但可能不会有每年20W那么高的水平，你可以将它扣除。这个准备听起来可能有点多，但实际上考虑到长期复利的威力，你只要每年固定拿出10来W（具体数字你要根据自己的具体情况测算，但原理是这样），能找到固定收益在4%以上的长期国债，或者保险，去投资就行，银行的货币市场理财产品也可以，但它一般是短期的，期限和你的需求不匹配，只能把多个短期组合成长期，这样就要面临收益率不确定的风险。长期的主要还是国债和保险。另外提醒一下，如果选择理财产品，国内的现在比海外的好，收益率比较高。如果选择保险，海外现在比国内的好，因为国内的预定利率很低，普遍在2%左右，海外的才有可能达到4%以上。我看你提到一些生活中的突发风险，比如地震塌楼，其实还应该包括家庭主要收入者的人身风险等等，如果你投资保险产品的话，很多时候可以同时通过保险产品把这些风险交易出去，但要搞清楚自己为取得投资回报和转移风险支付的金额各是多少（后者一般来说应该非常低）。注意我只是说保险产品同时具有这两种对你可能适用的功能，不是说保险产品一定就适合你，我可不是什么保险推销员。
其次是子女教育问题，根据上面的假设你还剩下40多W，这时你要确定子女的教育规划，假设你有一个孩子，准备将来送他去美国念书，那你就要考虑费用问题，如果念本科的话一年学费和生活费要考虑30W左右，几年下来要100多万，听起来也不少，但根据你孩子的年龄，如果十岁左右的话按上述方法每年投资10W也就足够了。
把养老、子女教育这些必不可少的开支通过专用账户管理起来的目的，是消除未来的不确定性，就跟通过保险把生活中的风险交易出去的目的是一样的。现代金融的好处就是，它几乎让你的所有风险都变得可以交易，这样，如果你够聪明，能搞清楚自己所面对的风险，哪些是自己愿意承担，可以承担的，哪些是不能承担的。你就可以把不能承担那部分通过适当的金融工具交易出去。做到了这些之后，你在财务上就可以无忧无虑了。
现在，再来考虑你的股市投资问题。之所以要做上面这些冗长的准备，是因为人的想法往往很不可靠。比如你今天说自己不求发家致富，但求稳定保值。但到了明年，当你发现和你一起入市炒股的医院同事，一个不学无术人品低劣的家伙，买到一个大牛股赚了十倍，天天嘲笑你，嫂子也为此常在你面前絮絮叨叨时，你的想法会不会不一样？进一步想想，你为啥现在想起要入股市？是不是潜意识里觉得房价涨不动了，没啥可发财的地方，股市熊了很多年，一旦反转，搞不好可以大赚一笔？以上这些也是我入市之前老师所教导的，分享给你。如果按我老爸的说法，那叫作：人心难测，别人的心是如此，自己的也一样。所以你不要太相信自己的理性、意志，等等，最好的办法是先设计好一个区隔风险的财务规划，把自己的权力关进笼子里，钥匙交给嫂子。
当你做好该做的准备，轻装上阵的时候，说不定这时，你能更清楚地看到自己入市的动机，啥比定存强就行，跑赢余额宝之类的，很可能只是你在风险没有分离时被未知的恐惧压抑了内心的欲望，只想比定存强还来股市干吗？既然要来，就要来拼一把，看有没有机会改变自己的人生！当你已经没有后顾之忧的时候，就完全可以这样想，这样做。当然这只是一种假设，开个玩笑。
我们还是回到你所说的问题上来。既然你的需求是低风险，低收益，我建议首先考虑可转债。其次才是宁静大哥所说的指数基金。
因为指数基金虽然长期回报高，但它往往短期波动大，就像你看到的那样，上证指数可以在七年里从六千多点跌到两千多点。当然长期看宁静大哥肯定是对的，从1991年到现在，上证指数的复合收益率其实达到13.41%，非常高。即便按上次有个叫@陈绍霞的笨蛋的说法，最初参与股市的人实在太少，不能算（最初参与股市的人确实很少，听我爸说当年深证搞股市还强迫领导们认购股票，以至于这些人后来都被迫或多或少赚了些钱），从1994年的熊市低点开始算，到这一轮大熊市的低点，去年的1849点，复合收益率也达到8.3%，或者再换一个算法，从1997年的牛市最高点1510点开始算，到上一轮牛市的最高点，复合收益率是11.8%，总之都不低。全球来讲过去一百多年里股市剔除通胀的平均复合收益是5.4%，债券是1.7%，房地产是1.3%，很明显股市高得多，可以轻松满足你的需求。
但前提是，你得分期，不假设，不犹豫地投入。分期意味着你不可能有都买在最低点的好运，但也意味着你不会摊上都买在最高点的噩运，长期看来有助于取得平均收益，不假设你知道哪些股票比另一些好，是有道理的，公司太复杂，按三文哥的说法是海水不可斗量。就像人不能简单凭胖瘦来判定他是否健康，公司也不能简单凭市盈率之类的指标来衡量，你也一定不会认为一个会量体温的老太太就能当医生给人看病吧？看病是你们专业医生的事，选股是宁静大哥他们那些专业投资者的事，但股市的好处是，那些专业投资者花钱费力，挑来选去的结果，就是使它一定程度变得有效，所以虽然很多人都说中国股市是蓝筹股的地狱，垃圾股的天堂，但茅台还是要100多，ST南钢还是只要2元多，而不是反过来。这样对业余投资者是有利的，你只需要充分分散就行，通过投资指数基金可以轻松做到这一点。但要点是你不能同时又去假设这个指数里面哪些该投，哪些不该投。因此最好不要浪费时间听别人瞎扯，不要犹豫，坚持分期投入，就能取得指数化的平均收益。
