不可不知的股市法则
高吸低抛法则
投资人进入股票市场的目的都是为了赚钱。赚钱的主要方法【由于上市公司的现金分红实在是少得可怜】是贱买贵卖，也就是高抛低吸。但是绝大多数的投资人在实际操作中的做法恰恰与此相反，他们都是在高吸低抛。由此，我们就明白了为什么“10个人投资股票只有1个人赚钱、2个人不赔不赚、其余7个人赔钱”的道理。
72法则
投资界有个绝妙的“72法则”，即一笔固定数额的资金按照固定的复利投资，用72除以这个固定复利【百分数】的分子，就是这笔资金翻一番所需要的时间。比如你有10万元，你投资股票的年回报率是12%，用72除以12等于6，也就是说6年后你的10万元会涨到20万元。
信息不对称法则
股票市场里的信息在大多数情况下是不对称的，因为你不可能比上市公司的总经理、财务总监、董事长的小姨子更早知道有关影响股票价格的重大信息。内幕交易虽然是法律严格禁止的，但是很难杜绝，根本缘由在于利益驱动。
股票无好坏法则
有些投资人习惯把某些赢利能力强的公司股票称为好股票，某些赢利能力差的公司股票称为坏股票，这是不正确的。任何一只股票都可能带给你利润，也可能带给你亏损。如果一只赢利能力强的股票价格上涨到很高的位置，它同样会给你带来巨大的损失；如果一只赢利能力差的公司股票价格下跌到很低的位置，它同样能给你带来很大的收益。投资人千万不要根据个人的偏好进行股票分类，对所有的股票都应该一视同仁。
收益不可预知法则
很多机构和分析师每年都会对上市公司的业绩进行预测，但准确度都不高。由于受到很多因素的影响，上市公司的业绩在不断变化，因此不能简单地拿上市公司半年的业绩乘以2，当做公司全年的业绩。市场对看好的股票会有较高的预期，这些股票是热门股，通常市盈率较高；市场对不看好的股票会有较低的预期，这些股票是冷门股，通常市盈率较低。对于高市盈率的股票，如果实际收益略高于预期收益，股价很难再往上涨，因为市场预期收益远高于实际收益。如果实际收益与预期收益相同，甚至低于预期收益，股价会下跌，因为市场会极度失望。此外，对于低市盈率的股票，如果实际收益与预期收益相同，甚至高于预期收益，股价涨幅一般会高于大盘，因为市场预期收益不会这么高；如果实际收益低于预期收益，股价也很难再跌，因为市场已经预期收益不好。这个法则告诉你买入什么样的股票更安全可靠。
投机法则
进入股票市场的人【99.9%】都是来投机的，所谓投机就是投资于机会，也就是说买股票的人都是想赚快钱的。那些投机不成反被套牢的人往往说自己是长期投资者。既然是来投机的，就要作好赔钱的心理准备，而且要知道在股票市场里赔钱是很快的。
听消息赔钱法则
股票市场是消息满天飞的地方，几乎人人都有消息，人人都传播消息。很多投资人四处打探消息，并以此作为投资决策的依据，但是结果几乎都是赔钱。往往消息来源越“可靠”，赔的钱越多，原因很简单：投资人敢于重仓买入。有的庄家就是靠向有钱人散布“绝密消息”来完成出货的。
市场不可预测法则
没有人能准确预测股票市场的涨跌和点位。虽然很多机构和个人每天都在乐此不疲地在做这件事，那是他们工作的一部分，仅此而已。
荣枯相生法则
繁荣和枯萎总是相伴而生的。没有永远上涨的股市，也没有永远下跌的股市。涨多了就会跌，跌多了就要涨，这是永恒不变的真理。
低价出黑马法则
每年股市里涨幅最大的股票大都出自低价股。这些股票平日不被市场关注，庄家便于收集筹码。筹码收集完成后，再配以不断的利好消息，股票自然会大幅上涨。因此，投资人平日不妨花点时间来关注那些低价冷门股。
买了跌卖了涨法则
很多投资人都有过这样的经历：本来一直上涨的股票，自己一旦买入，就开始跌了；而自己持有的股票一旦卖出，该股立刻大幅上涨。好像市场成心在跟自己作对。针对这一现象，市场总结出一句名言：买不看跌，卖不看涨。
钱不进急门法则
在股票市场里，往往越是着急赚钱的人越是会赔钱。原因很简单：着急赚钱的人心态一定不好，心态不好的人一定做不到理性投资。如果你想拿娶老婆的钱或者公款在股市里快速捞一把，那等待你的很可能是继续单身或者进监狱。
股评不能信法则
每天电视、广播、报纸里都有很多所谓“专家”在评论股市，他们大都会向投资人推荐股票。但是在市场中我们却找不到听“股评”发财的人，相反，听“股评”赔钱的人却数不胜数，这其中的原因不言自明。
先甜后苦法则
新的投资人大都在牛市开始时进入市场，因此他们往往都会先尝到赚钱的滋味，赚钱的效应让他们胆子变大了，他们不断地追加投资，期望赚到更多的钱。但是好景不长，随着股价的下跌，他们很快就会把赚到的钱“吐”出去，随后开始亏??本金。当他们意识到股市里的钱很难赚到时，他们已经无法逃离这片苦海了。
赚纸赔钱法则
如果你不把投资股票的利润从账户中取出来，你就不能说你赚到了“钱”，因为这些“钱”在你下一次操作中很可能就消失了。而你在股市中亏掉的钱却是真金白银啊。
10年法则
任何一个新投资人，在股市里都要经过10年的磨炼才能成为一个比较成熟的投资人，任何人概莫能外。
人股一体法则
很多投资人对自己买入的股票都有“感情”，这种“感情”随着持有时间的延长在不断加深，他们会把很多美好的事情同自己的股票结合起来，如同把股票当恋人，从而影响了对股票的客观的、理性的判断。我有一条经验：从不对别人持有的股票品头论足。如果你说人家买的股票不好，人家会认为你在说他的智商有问题，会找出很多理由来反驳你，以此证明他的选择正确，此时的他和他的股票已经是一体的了。这一点，投资人应该引以为戒。
满仓法则
很多投资人的股票账户常年处于满仓状态，他们害怕一旦空仓就会失去千载难逢的赚钱机会。他们不知道：其实休息也是一种投资。这里，我说的休息是不仅让你自己休息，而且让你的钱也休息休息。在股市里，你就是将军，而钱是你的士兵，休息是为了等待时机，以利再战。
全面理解和掌握上述十八个股市法则，有助于投资人对股票投资有一个清醒的认识，有利于投资人进行理性投资。
股票的概念和特点
【一】股票的概念
股票是一种有价证券，是上市公司在筹集资金时向出资人公开发行的证明其所持股份的凭证。股票是代表持有人【即股东】对上市公司净收入和净资产的权益要求权的一种金融资产。股东有权参与公司的决策、分享公司的收益，同时也要分担公司的责任和经营风险。
【二】股票的特点
股票是最重要的一种金融资产，是全世界公认的最大众化的、最佳的长期投资工具。同时，股票还是一种高风险的投资工具，投资股票的收益存在很大的不确定性，有可能获得巨大的收益，也有可能导致巨额亏损。最重要的一点是：世界上没有一个“正常人”能预测股票价格的涨跌，能预测股票价格涨跌的只有三种人：天才、疯子和骗子。
股票的收益和风险
【一】股票的收益
股票的收益有两个来源：股利收入和买卖差价。
【二】股票的风险
股票面临的风险包括系统性风险和非系统性风险。所谓系统性风险就是“大盘”的风险，比如经济危机、政策变动会引发大盘的整体下跌，这时几乎所有的股票都难以幸免。系统性风险是每一只股票都面临的风险，是不能规避的风险。
所谓非系统性风险就是“个股”风险，比如某个上市公司突发利空消息，可能引发该上市公司的股票价格大幅下挫；再有某个行业受到宏观环境的影响，整体效益下滑，从而导致该行业上市公司股票价格的集体下跌。非系统性风险可以通过“组合投资”的方式加以控制，有关研究表明：如果一个投资组合中有20只不同行业的股票，就基本上可以规避非系统性风险。
股票的估值
股票的估值就是“估摸着值”，没有一种精确的估值方法。股票的价格由其内在价值决定，并且受到供求关系的影响。股票估值最常用的方法是相对估值法。相对估值法是通过比较同类公司的价值来决定一家公司的价值。相对估值法主要包括市盈率法和市净率法。
【一】市盈率法
市盈率【P/E】是每股股价和每股收益的比率。
市盈率可以分为动态市盈率和静态市盈率。比如某只股票的价格是10元，去年每股收益是1元，该只股票的静态市盈率就是10倍；如果预计该只股票今年每股收益是2元，那么该只股票的动态市盈率就是5倍。
市盈率还可以分为大盘市盈率和行业市盈率。大盘市盈率是指整个市场所有股票的平均市盈率，代表市场整体的估值水平；行业市盈率是指某一行业所有股票的平均市盈率，代表该行业的整体估值水平。
市盈率法是最常用的一种对股票估值的方法，股票的价格等于预计的每股收益乘以市盈率的预测值。
预测公司未来的收益是股票估值的一个难点，根据公司目前的收益，你最多只能依据经验猜测一下股票的定价是否合理，可你无法准确知道公司未来的收益变动情况。每年都会有很多专业机构对上市公司的业绩进行预测，它们可能比你有更多的信息来源，即使这样，它们的预测也难以准确，失误的概率很高，因此你不能轻信，只能作为参考。预测公司未来收益，最简单的做法是用当期收益乘以一个增长率，比如公司去年每股收益是0.5元，公司过去3年每股收益的平均增长率是20%，那么预计今年每股收益是0.6元。
下面，我们来预测一下市盈率。首先要找到公司所在行业的平均市盈率，在此基础上，考虑该公司的具体特点，比如该公司在行业中的地位、赢利能力、管理能力、发展前景等因素，如果优于行业平均水平，就应该给予该公司高于行业水平的市盈率。反之，就给予该公司低于行业水平的市盈率。
有了未来收益和市盈率的预测值，把二者相乘就得到了预计的股价。
【二】市净率法
市净率【P/B】是每股股价和每股账面价值的比率。
在股票估值时，市盈率法和市净率法通常结合使用。
股票分析信息的来源
