A银行在收到10元钱存款后，留下2元准备金后贷出8元，H贷到这8元存款，购买东西花了出去，8元钱转到了G这里，G开户的银行是B银行，这8元成为B银行得到的存款，B银行留下16元存款准备金，把剩余的64元贷给Y，Y的开户银行是C，C得到64元存款……以此类推，一直持续到10元钱完全转化成存款准备金为止。最后，银行体系的存款总额就是50元。
第十节货币乘数--基础货币的扩张知识精要货币乘数是指货币供应量在商业银行通过高能货币创造存款的功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。
操作要点货币乘数与高能货币紧密相关，没有高能货币就没有货币乘数。影响货币乘数大小的因素有以下三个。
?瘙嚔 法定存款准备金的影响。
中央银行通过调节存款准备金控制货币供应量，存款准备金率越高，货币乘数越低；存款准备金率越低，货币乘数越高。
?瘙嚔 超额准备金的影响。
超额准备金是构成高能货币的一部分，也由中央银行控制。超额准备金率的影响也跟法定存款准备金对货币乘数的影响一样。
?瘙嚔 公众持有现金多少的影响。
公众持有的现金多，则放在银行的存款少，银行可放贷的资金就少，货币乘数就低；反之，公众持有的现金少，则放在银行的存款多，银行可放贷的资金多，货币乘数就高。现金比率与货币乘数成反比。
特别提醒货币乘数取决于基础货币，央行可以直接调控，财政政策和货币政策也会影响人们的预期，影响资金的流动，进而影响货币乘数。
第十一节货币需求的三大动因一、交易动机[*2]知识精要货币需求理论是20世纪英国著名经济学家凯恩斯提出的一个经济学理论，也被称为流动性偏好理论。是指人们对流动性的偏好，心理上更愿意持有流动性最强的货币而不是持有其他缺乏流动性的资产，从而导致了人们对货币的需求。凯恩斯根据他的研究发现，人们对货币需求的动因可分为三个方面--交易动机、预防动机和投机动机。
交易动机，是指为了满足日常的商品交易的需要而持有货币的动机。由于人们的收入与支出不在同一时间发生，人们必须在手上持有一定的货币，以满足日常生活的需要。这样的货币需求，称为交易性货币需求。
操作要点交易动机是货币需求的第一动因，因为人们只有满足基本生活需要后，才会考虑其他方面的事情。影响交易动机对货币需求的因素主要表现在以下三个方面。
?瘙嚔 个人收入。
个人收入是影响交易性货币需求量的首要因素，个人收入与交易性货币需求呈正向关系。通常情况下，个人收入增多，交易性货币需求增加；个人收入减少，交易性货币需求也相应降低。
?瘙嚔 商品价格。
满足人们日常生活需要的交易性货币需求，也会受到商品价格水平的直接影响，两者也是呈正向关系。商品价格高，交易性货币需求增多；反之，商品价格下降，则交易性货币需求相应减少。
?瘙嚔 银行利率。
利率的高低也是影响交易性货币需求的一个因素，它们呈反向关系：利率高，交易性货币需求降低，货币会流向银行以取得利息收入；利率低，人们对微小的利息收入不敏感，更愿意持有货币。但是利率对交易性货币需求的影响较弱，因为交易性货币需求所指的是满足人们日常生活的货币需求，毕竟，利率再高也要生活。
特别提醒交易动机是必须的。随着国民收入的不断增长，人们生活水平的不断提高，交易性货币需求往上的弹性就会大一点。个人或者企业，根据资金的利用时间和安排，对交易性货币的需求有时也可灵活运用。如有的企业留有半月后需支付的一笔较大的项目款，这半个月这些钱放在银行闲着，也可以考虑做些超短期保本理财。
二、预防动机[*2]知识精要预防动机，是指人们为了应对未来的突发事件而持有货币的动机。怀有这种动机形成的对货币的需求，也称预防性货币需求。
操作要点预防性货币需求其实是交易性货币需求的一种延伸，只不过这种交易被无限期地延长了。影响它的需求的因素和交易性货币需求的影响因素也大体相同。下面主要分析对预防动机有货币需求的一些个人的心理。
?瘙嚔 未来的事情不一定会发生，人们只是做一个准备，希望能做到有备无患。
?瘙嚔 人们无法确定未来事件发生的时间，所以这部分货币一般被作为银行的活期存款保存起来，以备用到之时能最快地变现，没用到之前有个安全的保存场所。
?瘙嚔 因为不是人们的生活必需，预防动机需求的货币比交易动机需求的货币的弹性更高。
?瘙嚔 由于人们的侥幸心理，有的人可能会把这部分资金用做其他用途，而不是专门用来应对突发事件。
特别提醒企业怀有预防动机，更多的是考虑市场、产品的因素，以及保留一定流动资金的需要。个人主要是考虑疾病、失业以及其他的一些意外事故。
虽然预防性货币不像交易性货币那样是一种硬性要求，但是，如果条件允许，我们还是应该有这样的意识，不能抱侥幸心理。天有不测风云，人有旦夕祸福，我们应该未雨绸缪。
三、投机动机[*2]知识精要投机动机，是指人们根据自己对市场的判断，以避免损失或寻找更多投资收益的动机，持有这种动机形成对货币的需求，称为投机性货币需求。
操作要点货币是最灵活的资产。在金融市场，只要拥有货币，就有无数的机会在等着你，就可以根据市场行情的变化随时进行投机。投机资金能敏锐地意识到机会的存在，哪里有机会，这部分货币就会流向哪里。投机性货币需求有其独特的特点。
?瘙嚔 投机性货币需求已经远远超越了交易和预防的范围，这种需求的唯一目的就是追逐利润。
?瘙嚔 利率对投机性货币需求的影响相当大，因为利率对整个经济的影响，人们要判断利率对各个市场的影响，个人观点不同，形成的需求也不同。一般情况下，利率上升，需求减少；利率下降，需求上升。
特别提醒投机资金，就像水流一样，哪里有空间就会流向哪里，流到哪里，哪里就会被填满，这是最具活跃性的投资资金。人们拥有这样的货币需求，也就意味着离机会不远了。
第十二节流动性陷阱知识精要流动性陷阱是凯恩斯货币需求理论的发展，即当政府为了刺激经济，利率已经降到低得不能再低时，人们就会形成一个预期--利率上升而债券价格下降，这使得人们更愿意持有货币，不管发行多少货币，都会被储存起来，不愿意消费和投资，再宽松的货币政策也无法达到刺激经济的目的，货币政策失灵。
操作要点一个国家的经济陷入流动性陷阱的时候，主要表现出以下三个方面的特点。
?瘙嚔 整体经济陷入萧条，对未来不确定的悲观预期，人们不愿意投资和消费，失业率高，市场调节有气无力。
?瘙嚔 中央银行通过货币政策刺激经济，利率一降再降，已至最低，但是由于人们对未来持有悲观态度，低利率并不能促使他们进行投资和消费，经济依然处于低谷，利率降无可降，货币政策已经无法起到拉动经济复苏的效果。
?瘙嚔 人们对货币的需求趋向无限大，即有多少就保存多少，这时只能采取财政政策摆脱处于萧条中的经济，采取扩大政府投资、减税等财政措施来拉动经济。
特别提醒一个国家的经济陷入流动性陷阱是一个非常漫长和痛苦的过程。居民对未来普遍持有悲观态度，投资不旺，消费不足，社会不安定因素增加。
如果政府处理不当，可能会引发社会的动荡。
第十三节货币流通规律知识精要货币流通规律，是指在商品流通的过程中，一个国家在一定时期内客观需要的货币量的规律，也称货币需要量规律。
操作要点商品流通中客观需要的货币量受以下三方面因素的影响。
?瘙嚔 受流通中商品数量的影响。通常情况下，流通中的商品规模越大，数量越多，所需的货币量也越多。
?瘙嚔 受流通中商品价格的影响。商品的价格越高，需要的货币量越多；反之，商品价格越低，需要的货币量越少。
?瘙嚔 受货币本身流通速度的影响。货币交易频繁，周转率高，流通速度快，则需要的货币量相对较少；货币交易不活跃，周转速度慢，流通次数少，需要的货币量就相应要多。
流通中的商品的数量和价格，以及货币的流通速度时刻都处在一种动态的变化当中，三者相互影响，不能一概而论。
特别提醒在金属货币时代，由于金属货币具备贮藏功能，能自发地调节市场上的货币供应量，使它与商品流通客观需要的货币相适应，因此，那个时候是没有通货膨胀或通货紧缩现象的，经济也比较健康地发展。进入信用货币的时代后，国家滥用信用，超发货币，才会产生通货膨胀或通货紧缩现象。所以，决策者一定要认清货币流通规律，遵循货币流通规律，才能更好地促进经济的健康发展，提高人民的生活水平。
第十四节货币流通速度知识精要货币流通速度是指一定货币在一定的时间内交易的次数。交易的次数多，周转频繁，货币的流通速度就快。
操作要点货币的流通速度受经济和心理等方面的影响，主要包括以下五个方面。
?瘙嚔 受收入水平的影响。
收入水平低，人们得到货币后更多的是存储起来，而不是消费掉，货币的流通速度就会受限；收入水平较高，人们在满足基本生活的同时，会寻求更高质量的生活。消费活跃，货币的流通速度就会加快。
?瘙嚔 受企业生产结构和专业化程度的影响。
不同的行业、同一企业的不同生产部门、同性质企业不同的专业化程度，都会影响货币的流通速度。有的行业生产周期长，货币流通速度就慢一些；有的行业生产周期短，货币流通速度就快一些。企业的专业化程度高，生产效率高，生产时间短，货币的流通速度就快；相反，货币的流通速度就会慢一些。
?瘙嚔 受社会经济单位数量的影响。
经济有活力，蓬勃发展，参与经营和收入分配的个人和企业就会增加，社会经济效益明显，货币的流通速度就会加快；否则就会减慢。
?瘙嚔 受财务和结算制度的影响。
