1．非理性行为
中国证券市场建立以来，已经有十几年了，投资者也是从无到有，到目前已经是接近于亿级的投资大军了。单单从投资人数量上看，已经是位居世界第一了，但从质量上看，提高投资者的素质已是刻不容缓的大事。中国投资者存在的主要问题是整体的非理性，操作上情绪化严重，具体表现如下：
（1）追涨杀跌
由于对股票的价值不能做出相对准确的判断，既不会也懒得去判断，投资股票的理由非常简单，就是上涨获利。表现在盘面上，那就是一旦某只股票出现大幅上涨时，立即就会引来大量的跟风盘，造成其在短时间内，股价会有大幅的上涨波动；相反的，那就是盲目地杀跌割肉，这样一来，中国的股市就变成了在世界上波动率最大的市场了。
（2）盲目跟风
由于理论水平低下，缺乏正确判断的能力，买进股票的第二个理由就是消息，不管是小道消息，还是其它消息全部接受。于是就会看到真假重组消息不断出现，投资者一边在疲于应付，一边还在不断地四处寻找新的消息。例如：巴菲特入主的消息，某某明星成为股东的消息等，甚至一些停牌的消息，都会对股票的价格产生相当巨大的影响。暴涨暴跌的背后，会掀起巨大的盲目跟风的浪潮。
（3）疯狂操纵
由于监管能力的严重缺失，股票的疯狂操纵已到了令人咂舌的地步，比如：几十个涨停板的连续暴涨，而面对的却是已经成为瘫痪型的公司。只要有能力控盘操纵，业绩只不过是进货或出货的理由罢了，于是就常常看到业绩差而出现暴涨的股票，同样也有业绩好而滞涨的股票。这种混乱的现象，反过来却进一步加强了那种非理性的操作行为的蔓延，一些投资者的缺陷就是过于相信眼前发生的事情了。
从基本面到技术分析的方法，再到行为金融学的操作心理学习，这些是一个投资者所必须学习的。
2．消除恐惧
由于每一笔交易在投资者心目中都会变得举足轻重，恐惧心理往往也就会有增无减。投资者便会处于裹足不前的状态，畏难情绪很大，心想千万不能出任何乱子。压力也会与日俱增的，投资者的内心简直就是“黑云压城城欲摧”，几乎毫无喘息的机会。
对于投资者而言，绝大部分都存在恐惧心理。但是作为成功的投资者，能够控制恐惧心理，而失败的投资者则往往会被恐惧的心理所攫取。当我们面临潜在的风险的时候，本能地会产生这样的问题：“是坚持呢？还是逃离？”我们不是与潜在的风险作艰苦的斗争，就是逃离那是非之地。在危急时刻，若投资者消极应对，就会产生强烈的恐惧心理，压力也会陡增，结果就非常不妙。这位投资者很可能会处于惊慌失措的状态。相反，如果投资者在决策之前，感到机会十分难得，就会视困难为挑战，那么他的交易结果会有很大的改观。
实际上，由于这种恐惧心理的存在，绝大多数的投资者往往会去扮演追涨杀跌的角色，因为追涨可以让他感受到兴奋，而杀跌又可以让他迅速逃离恐惧。那么最后造成的结果就是卖就涨，买就跌，或者在连续不断地暴涨当中，却只赚2～5角钱就匆匆逃离了，丧失了绝大部分的利润。
综上所述，要使自己的交易变得成功，除了要有一个好的投资建议而外，培养自己坚韧不拔的交易心态也是相当重要的一环。
（1）害怕亏损
由于害怕亏损，投资者会变得患得患失，无法有效地去执行事先制定好的交易计划。大多数的情形是，投资者无法适时地建仓或者出局。作为一个投资者，当事先制定好的目标已经给出入市或者离场的讯息时，就必须采取相应的操作，若因为害怕亏损而未能实施适当的操作，执行交易计划的信心会逐步丧失。
在投资市场中操作时，货币只不过是一个符号而已，若过于害怕亏损，请把资金存入银行或是购买债券或基金。如果是借债的话，心理负担就会更重，这方面的表现也会更加突出。也就是说，害怕亏损的压力就是有的投资者无法正常进行正确交易的罪魁祸首。那么如何消除这种恐惧的心理呢？把的入市资金量减少到你能够在晚上安然入睡，而不至于因为股票损失而被打击得无法入睡的程度。
在交易当中，如果被盘面的景象所感染，不敢在下跌中准确买入时，那么最好做一份书面的计划，然后按这份计划行事。
综上所述，要消除恐惧心理的影响，首先要从坦然面对亏损开始，从杜绝借债开始，从做好交易计划开始。
（2）害怕错失机会
为什么股市越是上涨时，越会有投资者大量买进股票呢？事实上，这是另一种恐惧心理的表现形式，恐惧踏空而失去获利的机会。尤其是在我们这样的新兴的资本市场中，投资者扎堆的现象更是普遍，中、小投资者往往就是这样操作的。当大家都十分费力地挤着买股票时，那种兴奋已经凸显了投资者的心态——那么的脆弱和恐惧，唯有热闹的交易场面才有可能使自己远离恐惧。
任何一种趋势都会存在怀疑论者，但这些持怀疑态度的投资者往往由于害怕错过获利的良机，或者是由于逆势而为遭受亏损带来的巨大痛苦，在这当中，他们会逐渐地转变观念。害怕错失获利的机会，这种心态可以理解为贪婪的心理所致。投资者入市的动机决不是为了安全，而是恐怕这段行情中落下自己。就像是在20世纪90年代末的科技股泡沫一样，火爆的上涨行情，越发容易点燃这样的情绪，因为投资者不断地听到朋友谈及某人一夜暴富的故事。那些急于发财的投资者生怕错过这样的发财机会。
当心中产生了这样想法的时候，这样的情况往往是比较危险的。在这样的状态下，投资者的内心会想：“随便什么价格买进，我决不可以错过这样难得的大牛市！”就怕错失这个机会，实际上呢，就是在无视潜在的下跌的风险，因为浮现在投资者头脑里的仅仅是繁荣、无比疯狂的大牛市——包赚决不会赔。可事实上，这根本是无稽之谈。
记得2007年的证券市场是何等热闹！散户们挤着认购公募基金，基金经理也在憧憬着未来美好的黄金十年，证券分析师们忙着去寻找还没有大幅上涨的所谓的潜力股，在泡沫中，互相攀比着，看谁的泡泡能够吹得更大。
克服恐惧心理的方法就是不断地培养自己独立的思考能力。决不人云亦云，要想锻炼自己，就亲自到排队抢购的地方，去看看那些人的表现，而自己则能够做到岿然不动，从内心中彻底地克服那种对即将失去购买机会的恐惧，为在资本市场的历炼打好基础。事实上，面对股票上涨的恐惧，很容易把股票买在高位；相反的，面对股票下跌的恐惧，也会使自己将筹码在低位割掉。
（3）害怕扭盈为亏
在与广大投资者的接触中，我发现更多的投资者时刻关心的是何时获利了结，而不是何时止损出局，这个心态反映了一个事实，就是大多数的投资者违背了一条交易的原则：“放足赢利，及时止损。”相反的，他们是急于获利出局，亏损头寸却会放任自流。为什么会出现这样的现象呢？这是由于投资者的内心已将盈亏连同个人的价值等同起来了，他们急切地想获利了结，并以此来炫耀自我成功。
那么，作为投资者在交易中如何去克服对于赢利带来的恐惧呢？首先要制定一个利润目标或者为赢利头寸制定渐进止损位，直到趋势发生变化。对于那些风险承受力比较强的投资者来讲，可以制定为获利头寸设定渐进止损，而对于那些相对保守的投资者而言，设定利润目标则更为恰当。另外还有一种选择，便是将两种方法结合起来使用。
如果头寸开始向着有利于你的判断方向发展时，也应乐于及时将止损位设到赢利点之上，在等待市场方向的时候，时间当然也是一个不可忽视的关键问题。几个交易日过去以后，既没亏损，也没赢利，就想或许别处还有良机。这种情况就被称为“时间止损”，这样一来，你的资金就可以从表现平淡的市场中解放出来，从而用到其他的更有生机的市场中去。
综上所述，由于在赢利时不敢大举建仓，总是只能赚一些小钱，面对一轮大的上升行情，利润不过百分之十几而已；相反的，一旦亏损，就开始从内心中产生侥幸的心理和对抗心理，没有足够的勇气去处理这些亏损的交易头寸，最后造成越亏越大的结果，赢时一点点，亏时就割肉。如此这般，恐惧赢利是大多投资者亏损的又一个主要原因！而对于这种恐惧的心理，就要制定交易的计划——止盈的固定式制定或渐进式制定，止损的了断式制定。以上这些都是消除恐惧的比较有效的方法。
总之，交易计划必须要考虑到即将受到的情绪变化，特别是那些控制怯懦的办法。作为投资者来讲，必须完成由怯懦向自信心态的转变，即使经历了一系列的重大亏损，仍能继续从容地进行新的交易。亏损是正常的，但不能过大，要将亏损纳入可控制的目标范围之内，严格控制。但面对亏损时，只要在合理范围之内就不要随意地止损，否则会亏掉更多，再赚可没那么容易了。
3．经受住折磨
市场每天涨停的股票比比皆是，可偏偏就是没有自己的股票，看到这幅每天出现的画面，众多投资者不禁开始变得十分烦躁。其实大家的心情都是一样的，谁不想自己买到的股票能一飞冲天，连续涨停呢！但现实却是残酷的，真正买完立即就涨的股票几乎碰不到，即使遇到它只能算是运气，那恐怕就像守株待兔一样，根本不存在持续性！
在股票市场中，股票的形态不过三种：一种是长期横盘的，一种是不断下跌的，另一种是连续上涨的。谁都希望自己能买到即将连续上升的股票，却不知没有前二种状态的积累，哪会有第三种情况的出现呢？
事实上，大家都知道市场是一场零和游戏，没有创造任何的经济价值，其结果就像是一场击鼓传花的游戏。在这个游戏开始以前，各个方面都需要进行各种准备，就像礼花升到天空一样，在美丽瞬间的背后是经过了加工、制作、零售、运输，再经过点燃后，才能有升空时的美丽！
在证券市场里，投资者在享受坐轿快乐的同时，不要忘记了抬轿时的辛劳，主力为何要疯狂地拉抬股价，难道他就不明白其风险性吗？当然不是，主力比任何人都知道要进行风险控制。但投资者要清楚，主力在大幅拉升的时候是早已将筹码吃得饱饱的，绝大多数的筹码早已经控制在自己手上，拉抬的只是自己手中筹码的涨升，与此相对应的是大部分投资者手中的筹码早就交了出来，在这种前提下，股价才会出现拉升的情况。
迫使投资者交出筹码有两种方法：跌跌不休和长期横盘滞涨。可以这样讲，那些已经暴涨过的股票在此之前都会有一个漫长的横盘或是盘跌的过程，能经受住折磨的投资者，才有日后暴涨的收益！
个别投资者认为，那样的话，不参加调整，就等着主力来拉升时再介入。这其实是一道难题，主力什么时间来拉升一定不会通知你的，你一不小心，股价就已经上涨20％多了。这时你就不敢追高了，追了后怕被套，即使追了，也确实是容易被套，套住以后面对以后的下跌又会很恐慌，但是稍有一点拉升，便又会立刻退出，而真正大幅的利润和你没缘！通常讲的追涨杀跌也就是从这里开始的！一句话，想要得到利润，就要抱着能经受折磨的心态，如果你是很容易烦躁的人，最好把它交给其他的资产管理人帮你去做。
这只股票在什么时间能暴涨，只有在其中运作的主力才知道。但是他不能告诉你，即使你能给他40％的利润也没用，除非是权钱交易或者他是你的直系亲属。我们需要做的还是自己能够进行独立判断。
4．不要怨天尤人
大家每天都可以看到或听到五花八门的各种投资建议，但往往结果总是错多对少，其实这才是符合正常的市场规律的。在市场中，犯错误的投资者一定是大多数，否则市场出现的赢利从何而来呢？
在听取了投资建议后，当然就会出现对与错的问题，那么目前股市中的投资者是怎样面对这个现实的呢？
基本是这样：一旦分析师预测失误了，那么谩骂就会随之而来；如果对了，那么就会有一大片的赞扬之声。但是更多的投资者会把这份功劳归功于自己。这是为什么呢？
事实上，这恰恰反映了很多人的一个心态问题，就是很容易宽恕自己的错误，不会轻易放过别人的失误。大家在马路上看到的交通事故，车上的人下来后，多数最先做的就是指责对方，除非完全是自己的错误，那有的人也会找一堆理由和借口，甚至会牵连到自己驾校的老师或者自己的汽车。
若是带着这样的心态去操作股票，就很容易出现亏损。
一是没有独立进行思考的能力。若听信了别人的意见赢利了，那么首先感谢的仍然是自己，会认为别人只不过是提了个醒罢了，主要是自己敢于实际地去操作才是赚钱的基本条件。若是错了，那么就会把怨气完全撒到那个分析师或者购买的基金上。这样长期下去，自己的操作水平是不会有任何提高的。
二是不断地去抱怨。这样的情绪很容易促使自己陷入不理智的的怪圈当中。在股市中，最可怕的就是这种情绪化，一旦和市场较上了劲，和那些评论、分析较上劲，就很容易使自己的交易行为出错，造成大量的经济损失。
三是要多从自己身上查找失败的原因。据我的统计，如果一个分析师给出了合适的买入信号，一般能听信的投资者并不多；相反，错误的分析却会有相当多的投资者会听信。这就说明投资者并不只是偏听偏信，他们自己首先会经过自己的思考来将各种信息进行过滤。如果分析师的建议和自己的想法相近时，那么这是最容易采取的操作了。总结起来，就是这样的一句话，外因要通过内因才可以起作用的。
综上所述，投资咨询是一个操作难度很大的行业，而资产管理却会是未来发展的主要方向，因为它可以把责任和义务进一步明确化，不会在目前国内的情绪化的市场面前，招来太多的抱怨和非议。同时，也期望投资者努力培养自己独立思考的能力，切记不要偏听偏信。投资失败后，胡乱地去抱怨证券分析师以及基金经理，或是同事、朋友，乃至家人，除了制造不和谐的氛围而外，不会带来任何的益处。
5．消除逆反心理
在当今日新月异的股市中，投资者除了要运用技术面以及基本面的分析来选择股票以外，确立正确的投资心态也是赢利的必备条件。在投资心态的范围内，消除逆反心理也是特别重要的！
