期货投资是一种以小博大、双向赚钱的艺术，可以进行数十倍于本金的投资操作，财富可以迅速增加或消失，极富挑战性和刺激性。期货就像一把锋利的双刃剑，以其独特的高风险和高收益特征，使投资者既爱又恨。因此，期货投资是高回报、高技术含量的理财方式。要想成为一名成功的期货投资者，必须具备综合素质。
期货的基本知识
1.什么是期货
期货是由“未来”一词演化而来的，它的含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此就称其为“期货”。
2.什么是期货市场
期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显着特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值的5％～10％，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。期货交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。
3.什么是期货合约
期货合约是在交易所达成的标准化的、受法律的约束，并规定在将来某一特定地点和时间交割某一特定商品的合约。该合约规定了商品的规格、品种、质量、重量、交割时间、交割地点、交易方式等。
4.什么是期货交易
期货交易是指特定商品的“标准化合约”（“期货合约”）的买卖。而期货合约对商品质量、规格、交货的时间、交货的地点等都做了统一的规定，唯一的变量是商品的价格。买卖者交纳一定的保证金后，按一定的规则就可以在商品期货交易所公开地竞价买卖。
5.什么是套期保值，如何进行套期保值
套期保值就是对现货保值。简单地说，就是在现货市场买进（或卖出）商品的同时，在期货市场卖出（或买进）相同数量的同种商品，这样当市场价格出现波动时，一个市场上的亏损可以通过另一个市场上的赢利来补偿。
某粮油公司于1996年1月在现货市场上预销10000吨大豆，1996年5月交货，预销价是2800元／吨。该公司担心交货时会因大豆价格上涨而不能保证实际利润甚至亏损，于是就在期货市场上买进10000吨大豆期货合约，价格是2850元／吨。到5月份交货时，大豆价格果然上涨到3200元／吨，每吨比预销价高400元，这样势必造成亏损。由于现货和期货受同一经济因素的影响，二者价格具有趋同性，这时期货价格也上涨到3250元／吨，该公司以3250元／吨的价格卖出原来买进的全部合约，经过对冲，期货每吨赢利400元，这样现货与期货的盈亏抵消，就保障了利润的实现，避免了价格波动带来的风险。
6.什么是期货投机，如何进行期货投机
不以买卖实物为目的，而是利用期货价格波动，预测将来某时买进或卖出某种商品期货能够赢利，并在现时就从事这种商品期货买卖的行为叫期货投机。
在期货市场里进行投机的方式多种多样，做法也较套期保值复杂，可以利用商品价格的上下波动来投机；可以利用现货与期货的价差（基差）进行投机套利；可以采用跨交易所、跨品种、跨月份等方式投机。现货交易既积压资金，又要支付仓储费、运费、保险费等费用，而且手续复杂，而期货投机交易可不必交收实物，只要在合约到期前平仓结算盈亏，就完成了交易。
某商人在1998年5月份，通过对国家政策、气候等因素进行多方面综合分析，认为大豆价格在短期内将会有一个比较大的上扬，于是他于5月19日在大连商品交易所以1600元/张的价格买进9月份大豆合约100张（每张10吨），价格是2440元／吨。到了7月份，大豆价格果然上涨，期货价格上涨到2700元／吨。该商人把全部期货合约陆续卖出，平均卖价为2690元／吨。该商人获利：（2690-2440）×100×10=250000（元）。扣除佣金：100×30=3000（元）。该商人获利：250000-3000=247000（元）。根据大连商品交易所的规定，该商人仅需资金为1600×100=160000元。利润率=247000/160000×100%=154%。
期货交易的特点和基本程序
期货交易是一种独特的投资方式，随着现代经济与信息技术的发展，投资者通过期货投资参与全球金融市场，其收益是相当可观的。
1.期货交易的特点
（1）以小博大。杠杆原理是期货投资的魅力所在。在期货市场里交易无须支付全部资金。目前国内期货交易只需要支付5%的保证金即可获得未来交易的权利。
（2）交易便利。由于期货合约中的主要因素，如商品质量、交货地点等都已标准化，所以合约的互换性和流通性较高。另外，期货是“T+0”的交易，你可以随时交易，随时平仓，使资金的应用达到极致。
T+0，是一种证券（或期货）交易制度。凡在证券（或期货）成交当天办理好证券（或期货）和价款清算交割手续的交易制度，就称为T+0交易。通俗地说，就是当天买入的证券（或期货）在当天就可以卖出。
（3）信息公开，交易高效。期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公平竞争。同时，期货交易有固定的场所、程序和规则，运作高效。
（4）双向操作。期货交易可以双向交易，既能做多也能做空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，做空也可以赚钱。
（5）合约的履约有保证。期货交易达成后，需通过结算部门结算、确认，无须担心交易的履约问题。
（6）期货是零和市场。期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的赢利来自另一个交易者的亏损。
2.期货交易程序
（1）选择期货经纪公司。
选择期货经纪公司时，要考虑如下一些因素：
①资本雄厚，信誉好。
②联系方便及时，服务质量好。
③能主动向客户提供各种详尽的市场信息。
④主动向客户介绍有利的交易机会，并且诚实可信、稳健谨慎，有良好的商业形象。
⑤收取合理的履约保证金。
⑥收取合理、优惠的佣金。
⑦能为客户提供理想的经纪人。
（2）开户。
客户选择一个期货经纪公司，在该经纪公司办理开户手续。当客户与期货经纪公司的代理关系正式确立后，就可根据自己的要求向期货经纪公司发出交易指令。
开户的基本程序有如下几点：
①提供有关文件、证明材料。
②在准确理解《风险揭示声明书》和《期货交易规则》的基础上，在《风险揭示声明书》上签字、盖章。
③与期货经纪公司共同签署《客户委托合同书》，明确双方权利义务关系，正式形成委托关系。
④期货经纪公司为客户提供专门账户，供客户从事期货交易的资金往来，该账户与期货经纪公司的自有资金账户必须分开。客户必须在其账户上存有足额保证金后，方可下单。
（3）入市交易准备。
在入市交易之前，应做好以下一些准备工作。
①心理上的准备。期货价格无时无刻不在波动，因此入市前做好盈亏的心理准备十分必要。
②知识上的准备。期货交易者应掌握期货交易的基本知识和基本技巧，了解所交易商品的交易规律，正确下达交易指令，使自己在期货市场上处于赢家地位。
③市场信息上的准备。在期货市场这个完全由供求法则决定的自由竞争市场上，信息显得异常重要。谁能及时、准确、全面地掌握市场信息，谁就能在竞争激烈的期货交易中获胜。
④拟订交易计划。为了将损失控制到最小，就要有节制地进行交易。入市前有必要拟订一个交易计划，作为参加交易的行为准则。
要有足够的耐心
投资期货不能靠运气，不能听天由命，投资者要想赢利，必须具备较高的素质。
1.严守纪律
守纪律的含义就是要有原则地去进行交易。投资者必须遵守下面两点原则：一是止损原则，二是获利平仓原则。前者决定你能否以有限的资金获得更多的机会，后者则决定你能否有效地把握住机会，让自己的资本增长。有一位先哲曾说过这样一句话：在期货市场中获胜，这无关乎聪明才智，全在于投资者的方法、原则和态度，尤其是对纪律的执行。市场中很大一部分交易者最终会屈服于恐惧和贪婪这两种最常见的情感，而专业人士则无一例外地严格执行着他们的策略。顶尖的交易者们有着惊人的纪律性。因此如果每个人的纪律性都那么强的话，会有更多的人在市场中赚到钱。
2.组合的手段
有句名言是：不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。这句话最初的本意是把你的财产分别收藏，免得灾祸发生时一点东西也剩不下。后来，它慢慢地被用到投资领域，意思就是不要把你的财产都投放到一个项目上去。通俗地说就是如果把所有的资金都放在一个“篮子”里，如果亏损了，那么整个“篮子”都没有了；如果赢利了，则一个“篮子”变成两个“篮子”。如果将资金分为三份，那么最坏的结局就是三个“篮子”同时亏损；而最好的结果就是三个“篮子”同时赢利。实际上根据概率论的原理，更多的时候是出现它的平均值。也就是说当资金分成三份以后，你的平均亏损只有你原先设置最大亏损的1／3，而赢利的最大值却是不变的。这就是一些投资期货的成功人士所采用的公开的秘密。
3.灵敏的反应
灵敏的反应是十分重要的素质，许多方面的工作都需要人们具备这一素质。而在期货操作中灵敏的反应显得尤其重要。因为你即使已经具备了上面两种素质，在实际操作中如果反应迟钝、笨手笨脚，那也是会把应得的赢利拱手相让。许多人在实际操作中原本想得井井有条的步骤，在平缓的走势中基本能够付诸实施，而一旦遇到快速行情，就会立刻手忙脚乱、不知所措。每当这时，如果是开仓的新单子倒也算了，至多这拨行情没有抓到，以后总会捕捉回来；要命的是至少有一半时候遇到的是止损，这时候如果来不及的话，就会造成不应该发生的损失。同时，懊丧不已的情绪更会影响到下一轮的操作。
防范期货投资风险
二十几岁的投资者只有找到了风险所在，才能为避免风险的出现做充分的准备。常见的风险有以下几种。
1.经纪委托风险
投资者在选择期货经纪公司和同期货经纪公司确立委托关系的过程中可能会遇到风险。投资者在准备进入期货市场前必须仔细考察、慎重抉择，挑选有实力、有信誉度的公司。在选择期货经纪公司时，还要对期货经纪公司的规模、经营状况和资信等进行对比，选择后要和期货经纪公司签订《期货经纪委托合同》，以维护自己的权利。
2.强行平仓风险
强行平仓风险是指由于期货经纪公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算，当期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足时，交易者就有可能面临强行平仓风险。除了保证金不足造成的强行平仓外，有时当客户委托的期货经纪公司的持仓总量超出一定限量时，也会造成期货经纪公司被强行平仓，进而影响客户强行平仓的情形。所以，客户在交易时，要时刻注意自己的资金状况，这样可以防止自己因为保证金不足而强行平仓。
3.交割风险
新入市的投资者要特别注意不要把手里的期货合约持到临近交割时，以避免被“逼仓”。因为期货合约到期时，要把所有未平仓合约进行实物交割，不准备进行交割的投资者应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓，避免承担交割责任。
4.流动性风险
由于市场流动性差，期货交易很难快速、及时、方便地成交，在开仓和平仓时这种风险更为突出。因此，客户要注意市场的容量，研究多空双方的主力构成，避免进入单方面强势主导的单边市。
5.市场风险
市场价格的波动是客户在期货交易中可能遇到的最大风险，因为杠杆原理，这个风险将被放大，而价格波动会给客户带来交易损失的风险。
